上周五7月31日，沪深交易所对24个账户采取了限制交易措施,证监会新闻发言人张晓军透露,主要是这些账户频繁申报或频繁撤销申报,涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定。
8月3日，中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报等四大证券报，均以采访证监会有关负责人的形式，在头版头条位置聚焦“程序化交易监管规则”的问题。
A股尾盘习惯性跳水，令人怀疑股价仍被操纵
证监会相关负责人表示，近期，沪、深证券交易所、中金所在日常监控中发现，一些个人和机构账户存在盘中连续拉抬或打压中石油、中石化等权重股，尾盘大额集中抛售股票等异常交易行为，扰乱市场交易秩序，造成投资者误读误判，跟随交易。
随着媒体曝出国际知名对冲基金CITADEL“现身”被证监会勒令停止交易的24个账户之中一家名为“司度”的贸易公司时，市场开始将“麻烦制造者”的矛头对准了这家外资对冲基金。据媒体调查，CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L这家注册于欧洲卢森堡的国际贸易公司，背后站着的正是国际对冲基金巨头----Citadel。
8月2日晚间，Citadel发表声明----在声明中，确认司度(上海)贸易有限公司账户被深交所限制。不过，CITADEL同时表示，无论是以往，还是近期均与中国监管部门保持积极沟通，并将“一如既往遵守中国的相关法律法规，继续合法开展各项经营”。
说起鼎鼎有名的Citadel，该公司总部位于美国芝加哥，由Kenneth Griffin创建，是全球最大的对冲基金之一，在2014年获得了将近18%的收益，管理资产约240亿美元。该公司获得了美国2015年度最佳股票型对冲基金管理者和年度最佳机构对冲基金管理者。前美联储主席伯南克于今年4月宣布将出任该对冲基金高级顾问，为Citadel的投资委员会分析全球经济和金融问题。
从交易手法来看，Citadel致力于高频交易策略，他们每天交易的股票比纽交所还要多，有内部员工称距离开盘前2分钟他们就要开始做交易了，等了一个晚上的数百万的交易指令等待Citadel公司的电脑处理，不到三分钟，他们已经下达了高达2,100万股的交易指令，在冰冷的摩天大厦的写字楼里，屋里除了键盘和空调的声音，安静的让人感到恐惧。
知象科技一篇关于程序化交易的解读文章让读者更为直观地了解到Citadel的高频交易策略，正是程序化交易的一种。程序化交易按照预先设置好的交易模型和规则，在模型条件被触发的时候，由计算机瞬间完成组合交易指令，可以借助计算机系统在一次交易中同时买卖一揽子证券。
根据纽交所2013年8月份的新规，任何一笔同时买卖15只或以上股票的集中性交易都可视为程序化交易，在之前的NYSE程序化交易还包括了一揽子股票的总价值需要达到100万美元的条件。
有对冲基金人士表示，被限制的两只对冲基金产品都是市场中性策略，即同时通过构建多头和空头头寸以对冲市场风险。但这种策略通常会大量买入或卖出一揽子股票，甚至做空股指期货，在一定时期内可能对市场产生较大影响。
此外，也有产品存在误操作，导致账户被限制。由于交易员不熟悉系统，在对跌停股票进行撤单时，系统又同时自动下单，从而触及频繁撤单红线。某国际对冲基金就因此被限制交易三个月，并且有7个账户在沪深市场同时被限制，相关产品“受影响较大”。预计这些产品可能会改变交易策略，也不排除会有产品选择提前清盘。
而对于虚假报、撤单，外媒将其称为“幌骗”策略，即先下单，随后再取消订单，来影响股价的行为。“幌骗者”通过假装有意在特定价格买进或卖出，制造需求假象，企图引诱其他交易者进行交易来影响市场。通过这种“幌骗”行为，“幌骗者”可以在新的价格买进或卖出，从而获利。今年早些时候，美国检察官曾指控伦敦交易员Navinder Singh Sarao通过该策略造成美股“闪崩”，并让华尔街5分钟内蒸发1万亿美元市值。
很多股票投资者都会喜欢观察市场买单与卖单的变化，或是一些技术指标的图形。借此判断涨跌的趋势，但在金融市场这种真真假假的世界当中，往往所看到的只是表象。行骗者常常在一个比目前成交价高一些的价位，抛出大量卖单，诱导卖方相信价格会往下跌，纷纷下修正卖价，成功将卖方的卖价吸引到自己所设定的价位。此时，行骗者就会立刻取消原先所有的大笔卖单，反手放出买单成交。
反之，如果行骗者在比买进价位高些的地方放出大笔买单，其他买方就会相信价格将上涨，纷纷上调买价。当成功诱使够多的买方将买价提到预期价位时，欺骗者就会迅速地取消自己的买单，反手将大笔卖单抛出。虽然上述交易，每一个合约欺骗者赚取利润不高，但这样的交易每一次可以成交上千笔的合约，一天当中可以来回操作好几次，累积下来是相当可观的利润。
证监会相关负责人表示：“当前，股票市场企稳，流动性危机基本缓解的局面来之不易，应倍加珍惜。”证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标，依法保护中小投资者合法权益。
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