当你的钱包被贼偷盗后，相信你一定会很愤慨，因为这是一次飞来之祸，让自己损失掉一部分财富。然而，当你的通过辛勤劳动赚取来的财富----货币，它的价值（购买力）在无形当中悄然缩水时，相信你会“选择性忘记”，因为货币的背后是政府权威。世上很多事情就是这么冷酷，无论任何国家均提倡人权，保护民众的合法权益，而当政府本身存在重大失责时，在大多数时候，法律本身也会失去准则和内涵。
美联储
当前，全球经济形势可谓风云变幻，希腊债务危机的余波尚未过去，紧接着，中国A股动荡和人民币贬值成为各国关注的焦点，展望新兴市场和资源国，由于全球经济疲软、中国经济增长放缓和美联储加息影响，这些国家货币和汇率正陷入前所未有的动荡期。数据显示，在截至今年7月底的13个月里，19个最大新兴市场经济体的资本流出量达到9402亿美元，几乎两倍于2008—2009年金融危机时三个季度的4800亿美元净流出总量。
2008年，金融风暴席卷全球，作为始作俑者美国成为被市场资本唾弃的对象，后来美联储连续推出数轮QE，但很大一部分资本出于避险和套利因素，纷纷涌入新兴经济体。2008年后，中国举国上下的基建工程和地产泡沫，成为拉动新兴经济体的重要力量。由于国际资本套利和中国因素，这些国家经历了短暂的繁荣周期，然而，随着中国经济下行和美国经济逐渐复苏，梦幻随之破灭，在资本外流下这些国家货币和汇率正遭遇冲击。
罪魁祸首是谁呢？美联储？对，的确算它一个。从1971年布雷顿森林体系崩溃以来，在大多数时间里，美元均处于贬值阶段。很多人将此和阴谋紧密联系起来，这实在有待商榷。其实，这应该从人类本性当中去寻找，所有人均渴望富足，享受丰裕的物质生活，作为央行，既要履行货币稳定的职责，在“必要”时刻又要提供货币，并且脱离锚（黄金）的制约，同时，在民主社会环境下，更要权衡民众情绪和各种政治压力及舆论抨击，可想，央行所谓捍卫独立性的职责履行起来何其艰难，大多数无非是说辞而已。
可以说，美联储是全球泡沫弹药的提供者，那么各国政府则是紧密的参与者，稍有不同的是，有些国家受外部环境制约，不敢肆意无锚印钞，所以保持底线（金融市场开放环境下，货币发行以美元为依托），也有别的国家凭借外汇和资本账户管制，全身心参与到这一过程中来，毫无顾忌的以印钞方式无形当中掠夺所有人的财富，并且通过一轮轮投资和资产泡沫捞取最大利益。
综上就不难理解，当今世界为什么凯恩斯主义盛行，而正统的自由主义被排斥到边缘地带。因为自由经济的前提，是对政府权力的制约，在捍卫个人利益不受侵犯的同时，强调个人保持道德情操下自我束缚。这在信仰缺失的环境下很难实现，在大政府权威时代更是妄谈。
通货膨胀永远是货币现象，在大政府权威环境下更是如此。针对通胀的掠夺效应，奥地利学派大师米塞斯曾清晰且全面进行过论述：
任何新增的货币量起初并不是到了所有人的腰包里，首先受益的人有了比以前更大的现金持有量，他们就可以为想要的商品或服务支付更多的货币。他们所能支付的新增货币数目使市场上物价与工资上升。然后或快或慢从一类商品扩散到另一类商品，这个累计的贬值过程改变了所有社会群体的收入和财富，在悄然当中完成了一轮又一轮财富和收入的转换。作为最先获得新增货币的群体，从中获取到最大利益，而最后获得货币的群体，在无形当中成为被掠夺的对象。
在中国，政府投资和地产泡沫构成通胀的重要因素。首先，庞大规模的政府投资所耗费的要素资源、原材料，所需要的劳动力规模无疑是巨大的，这直接诱发劳动力价格的上涨。并且，由于需求传导效应，也促发国际大宗商品价格的飙升。当由此引发的社会物价难以抑制的时候，作为社会群体就会形成通胀预期，要求收入上涨来弥补货币购买力缩水。这样一来，就形成工资----物价螺旋上升。（这是各国央行最为恐惧的情形）
与此同时，当货币购买力快速缩水时，人们会减少手中的货币，寻求各种保值增值的渠道。投资资本市场和房地产、囤积贵金属和稀有物品，成为惯用手段。在中国，投资地产已经成为多年来的时尚，是人们眼中最具价值的投资领域。当然，这也符合各级政府的利益诉求。在政府主导、媒体炒作、民众共同参与下，中国房地产价格得以赶英超美，达到令人难以置信的程度，同时也成为促发剧烈通胀的另一诱因。
众所周知，随着房地产价格的上涨，主要抬升的是土地价格，在经济学原理中，资本、劳动和土地是生产三要素，作为劳动和土地永远是相对稀缺的对象。土地价格的高企，自然会增加商业运营成本，并传导给下游的消费者。另外，庞大规模的地产投资，将与政府基建一道，与民营企业展开针对劳动力的空前争夺（包括资源要素的争夺），这无疑缩减后者的利润空间，所面临的无非是两条道：或是提高生产力来降低成本，或是索性放弃生产。在中国很多企业家选择了后者。
过去在文章中提到，任何政府刺激（配合印钞）与资产泡沫，本质上均在和通胀赛跑。当社会无法承受物价上涨引发的痛苦，作为主导者（政府和央行）才被迫拧紧货币的闸门，索取所谓的紧缩政策。其代价是，由于社会要素资源配置和产业结构被空前扭曲，严峻的失业现象也将全面呈现开来。从而遭受市场规律无情的惩罚和清算。当前全球经济再一次探底，从本质上看，就是为曾经犯下的错误来共同买单。政府的贪婪是无限的，而市场规律则更是无情的。政府权威VS市场清算。最终获胜的会是哪一方呢？
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