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王岐山又出大招 老鼠仓将遭全面绞杀


从严禁违规减持,到打击股市黑嘴;从重罚“超级牛散”叶飞,到“私募一哥”徐翔被抓;从中信证券“窝案”被揭,到证监会重量人物张育军、姚刚落马,在经历了6月的股灾后,中共监管层对整个金融圈展开了堪称史上最严的监管风暴。

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王岐山下决心“刮骨疗毒”,不但查,还要“杀一儆百”,为市场立规

中央巡视组2015年的第三轮巡视,一行三会四大行都在巡视名单上,中信、光大、人寿、人保等大型国企,同样在列。纵观王岐山的反腐脉络,政界,军界,直至今年将触角伸至金融界,若非股灾引发,金融反腐未必来得那么快。金融经验丰富、财经专家出身的王岐山,没有将金融反腐放在较前位置,反成压轴,并非金融反腐相对次要,而是金融是反腐深水区,出手前必须有更充足准备。中国大陆金融业利益链至为庞大,往往有高级官员纵权包庇,在金融市场上下其手,构成权钱勾结大黑洞。十八大后,打国级老虎初见成效,金融腐败逐渐失去保护伞,令金融反腐事半功倍。这或许就是把金融反腐放在政军界之后的原因。只是股灾加速了清除金融“股奸”,“内鬼”的步伐。

最近,种种迹象表明,在私募整顿后,王岐山针对公募机构的围猎已悄然展开,证监会稽查部门已经将打击重点锁定在公募机构(既包括公募基金,也可能包括个别证券公司)。据公开消息,近期会正式宣布对几家公募基金立案调查,大范围稽查有望年前收网。

11月9日,广东证监局到访嘉实基金、长盛基金等多家公募基金。有报道公开了更多细节包括电脑被带走、通信记录遭检查。部分基金表示“这是一次常规的例行检查,并非突击检查,不用大惊小怪”,另一部分基金公司则直接否认被查。此次检查的结果,官方并未给出确凿答案。在未收到立案调查通知书,且未收到针对本机构的调查通知书时,机构作出相应否认并不算违背事实。不过,据公开消息,此次检查应该是证监法网第八次专项行动,且年前会有案件公布。
11月12日证监会再度曝光了一起老鼠仓的操作案例。根据证监会行政处罚书,刘长鸿、冯文渊使用“君享泓源”资管账户和“刘长鸿”、“冯文渊”、“刘某娟”、“刘某生”、“陈某光”个人账户,通过盘中拉抬股价、涨停板虚假委托等方式交易“南通锻压”、“北京旅游”股票,导致上述股票股价大幅波动。其操作手法分为三步:一、盘中拉抬至涨停;二、虚假申报封涨停;三、次日开盘集合竞价阶段虚假申报及反向卖出。3个交易日里非法获得巨额暴利。

说到老鼠仓,就绕不过著名的“洪磊事件”,2000年4月洪磊将嘉实基金董事王少华关于嘉实基金接盘亿安科技(中国证券史上最著名的黑庄)材料上报有关单位,引起了社会的强烈反响,洪磊也就成了“公募基金的叛徒”,连当时任中国总理的朱镕基都关注到,亲点洪磊去证监会工作。至此以后,公募机构的黑幕交易才逐渐被众人所熟识。

老鼠仓模式植根于2006年,在2010年走入快车道,而2015成为它的顶峰。3、4月份股市疯涨,6、7月份又出现罕见暴跌。股市剧烈异常波动背后,各类违法违规疯狂滋生,市场对监管需求急剧上升,“攘外必先安内”。自2015年4月起,证监会启动“证监法网”行动,针对市场突出的违法行为、投资者反映热烈的违法案件,集中出手。但市场仍然存在质疑之声:“就算查,也是监管之手高高扬起,轻轻拍下。”对于监管层对公募机构的打击,其背后所虑,正是公募机构的特殊身份,更有不少舆论称公募机构是“证监会自己的娃娃”。

截至2015年9月底,中国证券公司达到124家。前三季度全行业实现营业收入4380亿,公募基金规模增长也非常迅速,资产合计已经达到6.69万亿。有内部人士表达对其彻查公募的担忧:一是机构体量大,涉及投资人和股民数量庞大;二是机构对市场影响大,问题查处可能会对市场造成影响,也存在引发基金赎回的可能;三是行业发展至今,成就不易,担心投资者对机构的信心受到影响。到底查还是不查?监管者态度如何?据公募基金内部人士了解,王岐山此次是下决心“刮骨疗毒”,不但查,还要“杀一儆百”,为市场立规。
事实上,法网行动推进过程中,监管层已经向市场传递出明确信号—“法无例外”。特别是第六批案件对海通、广发、华泰、方正等证券公司和浙商期货公司的严厉打击,使得整个市场受到深度触动,场外配资才得以完成整顿。监管层已经认识到,机构的社会责任,是靠管出来的,而不是惯出来的。

金融市场稳,则国稳;金融市场殇,则国殇。以史为鉴,清朝末年,1910年,上海橡胶股票风潮被称为“亡国的股灾”。当时,由于全球橡胶价格的下跌,金融机构的介入过深,以及清政府对市场缺乏监控和政府内部的党争,此次危机一定程度上影响了清政府的收入。迫于经济压力清政府收回原本商办的铁路,引发保路运动,清政府从湖北派兵镇压,导致辛亥革命的爆发,成为摧毁清朝的导火索。

任何一个国家,任何一个时代,金融领域与经济命脉息息相关的定律都不会被打破,中国股市遭遇恶意狙击并不是第一次,也不会是最后一次,金融业的整顿肃清,是中国深入反腐的重要领域,彻查公募的违规操作将会是接下来的重中之重。

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