冲高回落：沪指涨0.54% 金融股护盘

今日A股市场冲高回落，金融、石油及地产等权重股护盘意图强烈，截至收盘，沪指涨0.54%报3232点，深成指跌0.21%报10789点。

盘面上，建筑、保险、银行、石油、运输、券商等领涨两市，航空、软件、建材、医疗等跌幅居前。

消息面，11月CPI同比上涨2.3%再度触及年内高点，PPI同比涨幅创5年新高。市场化债转股进入密集落地期。今日，中钢集团与中国银行、交通银行、国家开发银行、农业银行、进出口银行和浦东发展银行等六家银行签署了债务重组协议，中国工商银行与山东黄金集团签署了《债转股合作框架协议》。而昨日，山西焦煤集团公司、中国建设银行、山西省国资委也签署了债转股合作框架协议。上述三大项目合计金额接近1000亿。

美联储下周将召开利率决议，因美国整体数据表现稳健以及11月利率决议上已明确暗示12月加息可能性提高，料12月加息为大概率事件。

分析认为，债转股为银行业发展提供了机遇，有望助力银行业转型，也为银行处理资产提供了新的渠道；本轮债转股的背负去杠杆重任，因此杠杆率较高的企业成为标的可能性更高，资产负债率是重要指标。在该消息影响下，银行板块走强。

A股之前走得太强，现在仍在退一进二的节奏里，周末对于险资举牌的讲话会降低市场短期热度，配合了短期调整。但这波驱动逻辑是周期盈利改善，是补库存和再通胀背景下的内生驱动，本身会走得比较稳。因此，行情还没完，只是暂时小撤退一下，控制节奏对于中长期行情的演绎有好处。