各位老马日日评的听众朋友们大家早上好，2016年12月12日星期一。
今天是双12，又有一个购物节，但是没有双11那么活跃。有时候网购的世界我们也不太懂。
01.各方舆论互掐越来越好玩
今天的消息面上有一些重要的内容。第一个是各方面舆论的互动和互掐、互相的骂战开始升温。第二个是上周末举行的中共中央政治局会议，政治局会议是未来的中央经济工作会议，正常情况在本周末就会举行。中央经济工作会议是明年两会的前一步动作，所以今天把这两部分来讲清楚。
第一部分是现在舆论上的互掐越来越好玩。当然如果从旁观者角度来讲是好玩，要是身处其中的话就是极大的痛苦和折磨了。三件事情都在互掐。
第一件事是中国和美国舆论上的互掐。特朗普在昨晚一个中国这样的重大战略开始提出质疑，美国总统这么多年从来没有人敢在一个中国这样原则性的话题上跟中国人玩花招。他居然说为什么要搞一个中国呢。然后人民日报开始发表了文章，对特朗普的执政理念提出了质疑，这个质疑其实击中了要害。意思就是美国是一个负债大国，如果要像中国一样通过财政支持来扩大基础设施建设，请问你的钱从哪里来，你的债务压力不是会更大吗。这个逻辑是对的，特朗普喊了那么多口号要扩大基础设施建设，如果中国人不借你钱，那你的钱怎么去落实。
第二个掐架是关于“妖精、害人精”等，相关的机构都在解释说恒大人寿的投资总监被约谈了，投资风格就是短期炒股等。恒大人寿总监出来解释说他们不是短期炒股，而是中长期价值投资。现在要关注的几点是保险资金的资金来源是否合理合法。第二点是你在市场当中究竟是长期的价值投资还是做短场。这两点都有剧烈的争议。
第三个是贾跃亭在参加年度中国企业家论坛时，围绕自己的资金面锻炼，新产品有问题等发表了他的看法。说是对手在给他恶搞。所以商业世界到了今年年底的时候变得扑朔迷离。
02.中央政治局会议传递重磅信号
接下来聊中央政治局会议。第一个核心看点是一个变化，稳中求进其实是这一年来宏观政策指标当中最重要的一个词，稳中求进提纲：稳中求进的工作XXX是我们治国理政的重要原则。以前只强调稳中求进是重要的政策，但是把它放成了治国理政的重要原则，要保持社会稳定的前提下推进关键领域工作区域的突破。这句话是以前没有的。这句话会给类似国有企业改革产生一定的负面影响，可能是对速度上判断的影响，既然稳中求进，社会稳定的话那国企改革会不会有下岗失业的问题呢，这是一个重要的看法。
另外我们一直在讲中央经济工作会议当中三去一降一补五大任务，会议表述要深入推进三去一降一补，推动五大任务有实质性进展。要积极推动农业供给改革，大力振兴实体经济，培育新兴壮大的新动能。这一段话是最重要的，2017年具体的工作方针。推动五大任务有实质性进展这句话说出来，发改委的压力会比较大。三去一降一补五大任务是去年提出的，干了一年发改委是最苦的，煤炭钢铁价格摁起葫芦浮起瓢。但现在看来这五大任务还没有实质性进展。
接下来是我们自己的评价。三去显然是动作比较大的，但是降成本出现比较大的问题，由于三去当中特别是去产能，使得工业生产企业成本上升。煤炭钢铁价格在上涨，PPI价格在反弹，主要来自于最上层原材料价格的上涨。意味着如果处于产业中下游的制造业企业，他们的成本是在上升的。
所以这次会议当中特别提到要积极推进农业供给结构性改革，这个我认为是政治局这种级别会议当中，提到比较多的。但是我们然而那位他可能会成为明年整个的中国经营体制体制改革的重点看法。但具体如何不详。是否要涉及到农村的宅基地包括土地的使用权、租赁权的流转问题。但这种涉及会不会影响到刚刚说的以社会稳定为前提，推动重大体制改革，之间是不是有关联。
但不论怎样我个人的看法是到2017年三去当中的以工业生产为代表的去产能、去库存、去杆杠可能会告一段落。必须要有新的突破，钢铁和煤炭好像是整个黑色类的商品价格中五年间的新高点。甚至有些品种是历史上的新高点。我觉得还是应该去认真反思，供给次结构性改革有可能会放到明年。后面几句话少见的是大力振兴实体经济，这是今年脱虚向实引导资金打压房地产等来向实体经济转换的重要方向。房地产政治上今年不会做进一步调整。
接下来说房地产，要建立房地产当中的长效机制。这个长效机制是叫做加快研究建立符合国情适应市场规律的房地产，平稳健康发展的长效机制。房地产不再是去库存的主角，所以短期来说房地产被放松的概率是比较小的。
虽然只念几条，但是我认为整个的2017年以稳中求进的逻辑来讲，可能我们最终定的经济增长的指标并不会比2016年要低，6.5-7这个区间可能不会做调整。其实本质明年增速就是在6.5往上一点点，这是一个状况。还有整个工业去产能的概念意味整个经济增长的逻辑还有整个基础设施建设的逻辑，明年将会转化到民间投资和制造业的复苏。对于具有先进制造业的领域来说会具有投资价值。先说这两点，将来还会再做投资方面的解读。
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