北京时间周四凌晨，美联储在12月声明中如期加息25个基点。市场的即时反应是美国国债收益率曲线上升，对美联储政策最为敏感的2年期美债收益率涨至1.267%，创2008年1月11日以来最高水平。
同时，美联储发布了“鹰派加息”计划，即预计2017年加息三次，比9月会议时预计的两次要快，预计2017年底时联邦基金利率中值升至1.4%，2018年底时到2.1%，2019年底时到2.9%。
高盛对此点评称，明年加息步伐的加快或反映出委员会对于经济已接近充分就业的评估。但也有分析指出，市场目前对于加息的预期远不及美联储。
Wealth Strategies & Management分析师Thomas Byrne称，如果美联储对于2017年加息3次的预期是真实的，那美国国债收益率曲线应该更为平坦。因为市场尚未计入三次加息，并且美联储的紧缩是反通胀的。这将限制，并且最终阻止长期美债收益率的上涨。
美国投行Evercore ISI也指出，“市场对于加息的预期目前仍然滞后于美联储。如果利率将于2018年超过2%，当前2年期美债收益率1.2%、2年期的德债收益率-0.72%几乎无法维持。此外，美元的上行压力会继续存在。”
而在外汇市场，不同货币的表现就不尽相同。
（下图来自芝商所）
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在所有货币中，墨西哥比索受到最大打击。特朗普在竞选时曾表示将在美国-墨西哥边境修建隔离墙，并驱逐1100万无证移民（其中大多数是墨西哥人）。
不过选举之后，特朗普已经软化了口气。他表示，政府将会驱逐200-300万有犯罪记录的无证移民。而所谓的美墨边境墙可能只是围栏，或者是增强版的边境管理。
市场将这看作墨西哥比索的好消息。而芝商所资深经济学家Erik Norland指出，墨西哥比索有不错的基本面支持。墨西哥短期利率超过5%，且墨西哥经济增长良好。这让墨西哥比索成为了很好的套息货币。墨西哥比索可能已经被超卖，可能在未来数月大幅反弹。
金属货币
南非兰特、巴西雷亚尔和澳元都因为特朗普的胜利而下跌。所有这些货币都严重依赖于金属的出口。
虽然铁矿石和铜价格飙升，但这些货币已经下跌。金属与货币走势的分歧可能为投资者提供机会——澳元和巴西雷亚尔的表现可以跑赢铁矿石。
Erik Norland认为，虽然财政刺激的前景让美元看涨，但是美国更大的财政赤字应该对金属出口商来说是个好消息。
他指出，这些货币可能表现优异，特别是考虑到巴西和南非极具吸引力的利率。不过，巴西和南非的国内政治局势依然混乱，而澳大利亚在政治和经济方面更加坚实。
（下图来自芝商所）
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主要货币对
欧元、英镑和日元的前景可能更为看空。
Erik Norland称，美国的财政刺激可能不会令这些货币受益。此外，欧洲和日本仍然受到各种问题的困扰。日本的债务总额（公共+私人）/GDP接近400％，远高于美国（252％）。
然而，日本央行最初的负利率政策似乎意外的收紧了金融环境，这令日元上涨。现在，日本央行开始无限量的以事先确定的利率购买日本国债，这拉低了日元。而这种情况可能持续。
而欧洲则面临着政治混乱的困扰。由于相比于美国，欧洲的经济复苏仍处于早期阶段，欧洲央行仍然需要以宽松的货币政策支持经济增长。
美国的经济复苏始于2010年，失业率从10.0％的峰值降至4.9％。相比之下，欧元区的复苏在2013年开始，并且复苏的速度比美国慢。欧洲失业率从12％下降到10％，降幅远不及美国。
在意大利全民公投之后，欧洲还面临着一系列可能破坏稳定的选举——包括荷兰（3月）、法国（4月，5月和6月）和德国（9月）。特朗普的胜利可能增加了欧洲民粹主义的势头。
Erik Norland预计，如果欧元/美元突破2015年2月1.04的低位，那么它将很可能在下一个月内与美元平价，最终可能跌至2000年9月0.823的低位。不过，欧元区的负利率也很可能向日本一样，收缩而非扩大货币供应。
美国大选以来，英镑受到提振。他认为，这种上升的势头能否持续有待考证。美联储加息后，美国更为紧缩的金融环境也不利于英镑走高。芝商所预计，在未来数月，英镑/美元将重新测试其1985年触及的1.05的低位。
（下图来自芝商所）
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石油货币
自特朗普当选以来，加元和俄罗斯卢布都得到了相对的支撑。这并不令人惊讶，毕竟特朗普没说要在美国和加拿大的边境造一堵墙。而特朗普的国家安全顾问Michael T Flynn将俄罗斯视作打击伊斯兰恐怖主义的盟友，而非敌人。
加元和俄罗斯卢布都受到油价的影响。目前，原油市场供大于求的局面依然持续。而非OPEC国家是否会加入OPEC进行减产还不得而知。油价如果继续低迷可能拖累加元和俄罗斯卢布。
Erik Norland指出，过去数月来，加元跌幅超过油价，这令其相对于油价和卢布更有可能反弹。
（下图来自芝商所）
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