各位老马日日评的听众朋友大家早上好，2016年12月22日星期四。对中国人来说有各种复杂意义的冬至已经过去了。这就意味着一年当中，白天最短，晚上最长的日子过去了。天气会慢慢的转暖，也是好的兆头。
昨天资本市场在非常弱势的格局情况下，突然冲了起来。今天来重点讲一下混合所有制改革。讲之前先提一点我个人做节目的想法。前一段时间因为很多原因，晚评没录。那个时候后台很多朋友一直在说刷我们的音频怎么刷不出来。一直说千呼万唤老马始出来。然后我们终于恢复了，而且坚持的还不错。但是我有点遗憾我恢复晚评之后，后台最近留言反馈的情况有点弱。所以大家请多多留言，
我们最近做了一个小小的互动，喜欢听我们节目的朋友们，我们有个共同的口号，我们是一个怎样的群体。我们给这个群体来定一个标签，希望大家能继续参与这个节目的互动。我们在征求各位马粉的意见，大家共同来打一个标签。请各位多来参与我们的互动。还有就是希望大家多在你的朋友圈和各个群里多多推荐和转发我们的音频和公众号内容。拜谢大家，总之多多互动与交流是我们非常愿意做的事情。
01.
混合制改革
混合所有制改革昨天旱地拔葱一样的大聊起来。其实从时间点来说，这事又符合了资本市场运作的两个特点。
第一核心性的题材，能够推动大盘上涨的核心性话题，不是个股，一般都是提前酝酿的。第二点是这些主题的启动往往是出乎意料之外的。这是我们说的资本市场投资的两大逻辑。
各位要听清楚我的总结，核心性的能够推动大盘上涨的主题和逻辑往往是提前酝酿的，有迹可循的，不是一夜之间就突然掉下个林妹妹的。第二是他们启动的本身，具体时间点是意料之中与意料之外相结合，就是这样的题材。经验上、历史上，包括我们今年推的PPP、轨道交通这些都是这样。混合所有制改革也是，他最早的说法说了很多年了。
如果时间往前倒，都到十八届三中全会了。明年马上要开十九大了，所以他的酝酿时间很长。中间经历了很多波折，包括2015年的时候，混合所有制改革曾经有一些模版是交通银行，交通银行是要做混合所有制改革中的一块，就是员工持股。结果没打起来，大家一度对混合所有制改革失去了信心。这几天暴涨的个股，大家都仿佛拿到新的门鉴一样，包括中国联通、东方航空等。那些名单当中提到的国有企业这些名字，都是在今年9月份国资委的报告当中提到的。只是等拖到了年底，才旱地拔葱一样的往上拔。
最早酝酿是三中全会，到去年交通银行混改低于预期之后，再到9月份国资委提出了相关文件，再到中国石化推出了相关的，原则性通过了的混合所有制改革的相关文件，然后再旱地拔葱似的打起来。所以这里亮点都符合。第一是酝酿时间很长，选择其中的时间节点是非常重要的。谁知道中国石化什么时候开这个会，什么时候通过文件的。所以这是要跟大家分享的第一个大主题，一定要注意，股市投资上的逻辑变化。
02.
旱地拔葱的股市
下一个是关于昨天这波的旱地拔葱，我相信绝大多数朋友都没有跟上。包括我在内也没有跟上。但是这很正常，刚才我也提到了说，不知道中石化具体什么时候推文件嘛。发生这件事情的时候，意料之外，偶然性很大。那下一步我认为，作为风险偏好型的投资者，按照9月份国资委发布公告中提到的九大公司，坚定不移的跟进去。
首先，风险偏好型的包括短线高手要冲进去。短线技术很高的人，或者不害怕的人要冲进去，然后等着一波走到一定阶段。这个阶段就是等石化的文件出来之后，后面联通还会不会出文件。联通要是出了文件之后，东方航空会不会出文件。这波文件开始慢慢有了线索和逻辑之后，伴随这个过程中，短线会慢慢冲高。我认为是不会有变化的。然后这些文件有可能被公众所知晓情况下，拿到这份公告再做解读。这个工作其实是交给我们这样专业的财经评论员的。混合所有制改革究竟怎么改，什么模式，到底会给上市公司带来怎么样的好处，又会给混合所有制参股的民间投资者，民营企业或者普通个人带来怎样的好处。
说句实在话，到现在为止没人知道。因为混改怎么改，出多少股份，估值如何估，出让的股份是否带有资源合作的涵义，出让的价格高还是低，是整体公司总的层面来合作还是底下的业务层面区域板块来合作。由此导致出民营企业进入到国有企业当中会有多少话语权，仅仅是财务投资、战略投资，还是会给民间企业带来颠覆性的变革。没有一个人知道。
简单来说就以中国联通作为例子，中国联通这个方案有所传闻。最高和最低两个端口，以下内容纯属本人瞎猜。第一个小端口，有可能中国联通会向部分民营的电信企业做一点股权上的开放。最低的端口就是拿出象征性的一点点股份，绝对不会超过3个点以上，给民营企业参股。第二个是拿出15%的股份，交给类似百度、阿里、腾讯这样的公司，让他们以战略投资的身份进来。然后双方在业务层面开展全方位的合作。把已经被淘汰的短信系统废掉，颠覆性的大数据的业务，以中国联通遍布全国的网点，作为线下服务的领域，和百度、阿里线上的业务做全面的整合。这是第二个模式。
前一种模式属于逗你玩，后一种模式属于历史变革。究竟会选择哪种模式还是居于二者中间，我也不知道。
这就是关于国企改革，所以短期这波已经正式启动了。各位短线高手，不怕死的同志们赶紧往上冲。像我这种胆子小的人先往后躲，我需要看第二波的机会再说。
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