投资者需要从目前所处的政治和经济转变中，解读出其中对于投资的影响。
首当其冲就应当研究美元。就连国际清算银行（BIS）最近也承认了这个在投资界的共识，即，真正会影响全球市场风险情绪的指标没别的，就是美元。
从之后的图表中可以看到未来“美元问题”的潜在规模。美元的运动是周期性的。其原在伯南克推动QE2时，突破过84的下限，意味着新兴市场和其他商品生产经济体经济情况已经失控。在这个传统的风险指标的指引下，最终投资者大量撤出。从图表中可以看出，触发因素往往是政策驱动的，但是其本质结构性的不平衡已经建立了几年甚至几十年。
还有一件最重要的事情，就是在美国以外积累的许多美元债务，并非由实际美元现金支持，而是对美元的请求权。
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这就是欧洲美元市场。银行，尤其是欧洲的那些国际银行，会通过发行美元债券来为各种经济活动提供资金，但事实上并没有那些美元存在。这也被认为是在另一层面上的部分准备金制度。
当风险指标偏离了可以接受的程度时，投资者就会开始从新兴市场撤出资金，并且必然会要求他们的投资以美元支付。为了履约，国际银行会争取在尽可能短的时间内获得尽可能多的美元。此时，美元会跳涨，因为需求突然超过供给。新兴市场的财务状况将大幅收紧，并无法为进一步扩张提供资金。拥有大量美元负债和本币资产的新兴市场银行不堪一击。随着欧洲美元市场的崩溃，繁荣就滑向了萧条。正如2008年的前车之鉴，如果周期管理失控，偿付能力问题将不仅仅出现在新兴市场银行，而且会蔓延到整个国际银行界。
仔细观察之前的美元周期，就会发现美元指数在初次冲击后从低位上升了20 - 25％。然后暂停并下降5％后，接着是第二次冲高。这正是市场当下所在的位置。
如果历史重演，美元即将进行第二次冲高，同时，一个新的金融危机正在酝酿。
还有其他可以来解释强势美元的情况。 如果特朗普向前推进他承诺的那政策，例如按目的地征税原则更改税制，出口免税，而进口将以公司税率全额征税，这种影响下美元将走强10-15％。 此外，如果美国公司将数万亿美元汇回国内，将对美元施加额外压力。有人可能会说，在华尔街的美元与在东京，香港或伦敦的美元是等效的，但在新的货币市场规则下，可能不再是这样。
那些投资公司债的所谓优先基金（prime funds）募不到钱，而投资政府债券的基金盆满钵满。因此，汇回的美元极有可能被卡在纽约货币市场，并对欧洲美元市场造成额外的压力。
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在2008年之后的美国经济时间序列中，存在了几个结构性断裂。在全球其他经济体中也可以发现类似断裂。这与欧洲美元稀缺和高企的美元所带来资金问题直接相关。虽然美元QE间歇性地打断了这种下降趋势，但这并不解决问题。问题的起因，是资本分配的不合理和不当投资。 QE只帮助了资本消耗型经济活动，通常这被称为泡沫。并且，一旦QE灌水停止，资本将重新奔向经济上最有利可图的地方。因此，量化宽松政策是一项极具破坏性的政策，因为本可用于资助实体项目的资金池，将在QE的作用下膨胀后最终枯竭。
通过总结一些主流欧洲银行的资产负债表作为一个案例，可以来观察欧洲美元的状态。从这可以看出，过去十年经历的，不是衰退和微弱复苏，而是持续低迷。
案例中，资产总额在金融危机达到高峰，在QE1（一个更技术性的计划，旨在为美国影子银行提供资金，并未真正增加全球的美元供应）期间下跌；但在QE2期间略有回升，因为该计划推动美元进入全球系统。有趣的是，QE3的机制与QE2一样，但资产走向截然相反。
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这表明全球金融体系已经出现一些迹象，显示其最终适应了新现实。到2015年底，欧洲美元市场已经趋于稳定。由于无情的市场力量和热心的监管机构，银行增加了资本比率并开始缩减规模。然而货币管理机构的言行往往是割裂的。监管机构（通常就是央行）告诉银行要去杠杆化，而央行的政策却是试图使银行加杠杆的——就是所谓的负利率。这招就是通过对银行的超储收费，迫使银行去实体经济进行投资。
或许除了央行那帮老学究，所有人现在都很清楚，负利率本身会促进通货紧缩。收益率曲线报废，净息差受到挤压，而且实体经济的债务已经达到高峰，并无对更多的贷款需求。日本银行通过引入收益率曲线控制，来或多或少承认了他们的错误。而这确实又是个不幸的失败。这一步骤原本是为了使收益率曲线更陡峭，但随着特朗普竞选胜利，10年期日本国债收益率急速上涨，从而引发了巨大的反弹。现在他们被迫购债以保持零利率目标。
最后，如果美国新政府使用用关税或其他手段，使美国公司减少向国外转移生产、重新增加国内产能，甚至增产重振页岩油工业，使美国经常账户赤字减小，那么，全球美元供需不平衡只会加剧。
在2017年，预计美元指数会再上升10-20％。这将对几个新兴市场造成巨大的压力，如土耳其，南非，印度尼西亚，巴西和印度。虽然他们已经设法大幅度减少了经常账户赤字，但还需要克服大量的美元负债。美国目前经历了一个小的繁荣，不仅因为选战期间的需求旺盛，也是出于对于特朗普新政策的期待。但随后如果特朗普的承诺落空，美国很有可能会进入衰退。虽然通货紧缩预期的再次出现跌破了大多数学者的眼镜，但美国主导的通缩和人民币贬值的后果相比，却又是小巫见大巫了。从这方面来看。严重依赖资本品出口的德国经济，将尤为岌岌可危。
预计黄金将跌至每盎司1,000美元。
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原油可能跌入20美元/桶，因为OPEC协议最终未能实现及需求预测可能过于乐观。 如果OPEC完全遵守协议，原油库存在2017年第一季度开始降低，原油将进一步看涨。 换句话说，短期原油可能因为减产协议和特朗普走高；但在中期，很可能过剩现象仍将将持续，基本面将失去上涨的动因。
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然而，OPEC在协议量的基础上只要悄悄增加5%的产量，那么第一次库存下降的时间将推迟一年，累计库存过剩的状态将持续到2020年。
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采取收益率曲线陡峭化预期的策略（Yield steepeners）是时下正流行的。但如果美元不如预期的那样发展，就应该转而采取那些便宜的收益率曲线平坦化（yield flatteners）“安全港”策略。
然而最重要和最有趣的问题是： 当美联储意识到其升息周期触发了全球避险情绪时，他们会做什么？ QE4？那时刚才所述的一切就都改变了。 QE4很可能会在长期，制造出可怕的过山车式通缩与通胀。
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