在湘财证券进入上市辅导期一个月后，其却因新三板业务违规收到全国中小企业股份转让系统（以下简称“股转系统”）一纸罚单。除此之外，2016年，由于股指的大幅震荡，以及行业佣金率的整体下滑，“靠天吃饭”的券商行业整体业绩不佳，湘财证券业绩同样大幅下滑。
对于业绩下滑及违规罚单给湘财证券带来的影响，北京时间“零时差”致电湘财证券首席经济学家李康，他表示，自己主要负责宏观问题研究，需要与公司信息披露部门进行联系。而湘财证券场外市场部做市总监原浩泽则表示，不了解之后便挂断电话。
随后北京时间“零时差”致电湘财证券总机，其总机工作人员提供了董秘办公司电话，但电话接通后一直无人应答，发出类似传真机的声音。
资深业内人士表示，目前券商依旧靠天吃饭，2016年业绩的大幅下滑虽不会导致IPO进程的夭折，但券商IPO或将因此而延长排队时间。
湘财证券IPO三次突围战
湘财证券对于登陆主板资本市场有着别样的执着，即使已经在新三板挂牌依旧无法止步。在IPO发行提速的背景下，湘财证券也加入到IPO排队的队伍中。
近日，湘财证券股份有限公司进入首次公开发行股票并上市的辅导阶段，并于2月16日收到湖南证监局下发的《关于确认接收湘财证券股份有限公司上市辅导工作备案材料的函》（湘证监【2017】72号），监管辅导期自2017年2月9日开始计算，目前公司正在接受中信证券中信证券股份有限公司的辅导。
3月6日，湘财证券发布关于首次公开发行股票并上市方案的公告，本次发行拟采取全部发行新股的方式，发行数量不超过16亿股，且不超过本次发行后公司总股本的25%。
其实，湘财证券早已对资本市场表露出无限渴望。
早在2011年3月底，就有消息称湘财证券欲并购财富证券，谋划IPO上市。具体并购思路是，湘财证券先以现金收购财富证券33%以上股权，然后换股吸收合并其它股东股权。最终，双方在付款方式等具体操作层面陷入僵持，2012年年底，这场喧嚣了两年的并购悄然而止。
既然迎娶之路走不通，那就嫁人。
2015年1月23日，大智慧披露收购湘财证券的具体方案：拟斥资85亿元收购湘财证券100%股权。同时，将募集配套资金不超过27亿元。
不过在看似一切顺利的背后，却因大智慧涉嫌信息披露违法违规案等被证监会立案调查，紧接着5月初宣布终止对大智慧收购湘财证券的审查工作。
在长达一年的中断期后，2016年2月，大智慧正式宣布终止重组事项。湘财证券想要上市的梦也就此二度破碎。
此次，湘财证券想要靠自己的力量跻身A股市场，离梦想似乎越来越近了。对此，一位业内人士表示，目前湘财证券已进入IPO辅导阶段，未来公司若向证监会提交冲刺IPO的申请材料并获受理，其将向业股转系统申请暂停交易。
净利润下滑幅度超50% IPO进程或将受阻
在A股挂牌上市，一直是湘财证券的“梦想”。虽然湘财证券冲刺上市的大环境比较好，但2016年的业绩却为其上市之路平添风波。
受整体市场表现不佳影响，2016年湘财证券业绩同比出现大幅下滑。
今年1月19日，湘财证券发布2016年未经审计的财务报表，相较于2015年，母公司营收及净利润均呈现大幅下滑。其中，其2016年实现营收15.16亿元，上年同期为29.93亿元，同比下降49%；公司净利润为4.65亿元，上年同期为12.03亿，同比下降61.3%。
对于业绩季净利润的大幅下滑，湘财证券在报告中显示，全年收入减少的“罪魁祸首”是经纪业务，2016年收入同比减少1.42亿元，仅经纪业务收入一项就减少了1.17亿元。而经纪业务收入减少的主要原因是客户交易减少。
值得注意的是，随着新业务的发展，湘财证券的经纪业务收入比重在公司营业收入中的比重出现明显下降，其占比从2015年的65.44%下降至36.03%。随着经纪业务的比重下滑，公司的投行业务、资管业务和信用交易业务有所增长。其中，公司投行业务和直接投资业务分别增长38.76%和7920.95%。
事实上，在IPO前夕业绩大幅下滑的券商中，湘财证券并非个案。不过这并不理想的业绩却成了正在排队等待IPO的券商心中的一道坎。
目前IPO虽然发行提速，但这并不意味着，监管部门将下调发行标准，而监管部门对于上市企业持续盈利能力也有着一定要求。
至于湘财证券业绩下滑是否会影响其IPO进程，资深券商人士表示，监管部门在IPO审核过程中，也需要考虑行业具体情况，而且近两年股市波动较大，因此若是业绩下滑幅度并不大，对于IPO影响并不大。
然而，这种观点并非是唯一的。根据此前有关媒体报道，监管机构正在研究针对拟上会的和过会后待发行企业的业绩下滑分类处理的措施，其中一条便是：“业绩（最近一期扣除非经常性损益前后孰低的利润总额）下滑幅度超过50%：不安排后续审核工作，需要等下一报告期财务数据补充后看情况推进审核工作”。
湘财证券2016年净利润同比下降65.6%，显然已经超过50%的标准。由此可见，湘财证券IPO道路恐怕将更加曲折。
这使得券商整体业绩都不理想，这些都成了正在排队等待IPO券商心中的一道坎。
新三板业务违规频繁受罚
湘财证券在冲刺IPO的路上除了需要面对波动不定的业绩，还需要防范因操作上的失误而收到的罚单，但罚单总是“如影随形”。
3月6日，湘财证券收到股转系统发来的警示函，原因则是明知盟云移软重大资产重组存重大程序瑕疵，依旧为其出具独立财务顾问报告，还称其“重组资产权属清晰，资产过户或转移不存在法律瑕疵”，因此被股转系统采取出具警示函、要求提交书面承诺的自律监管措施。
与此同时，股权系统在对券商出具警示函的同时，还要求湘财证券需进一步完善内控。
北京时间“零时差”了解，在此之前，湘财证券曾先后被股转系统罚过2次。
2016年8月，湘财证券因违规开户，并漏报违规开户比例3.23%，被股转系统出具警示函。
2016年10月，湘财证券在利昌科技未向股转提交股票暂停申请的情况下，公开披露利昌科技停牌信息，因此，湘财证券相关负责人被股转约见谈话，并被要求提交书面承诺。
业内人士对类情况表示，目前新三板市场挂牌企业早已突破万家的同时，依旧有大量寻求挂牌及再融资，各种问题也对应着出现，尤其是信息披露存在瑕疵，这也就要求券商在保荐、重组过程中，更加注意财务等方面信息披露容易出现问题的方面，做好督导检查工作。
值得一提的是，因新三板业务违规受罚带来的影响远非湘财证券IPO遇阻如此简单，券商可能会被“双降”，一方面券商评级下调，一旦评级下调至相应的级别，与其评级不符的业务将无法开展。另一方面，市场上的声誉也将在投资人或机构心中有所下滑，从侧面影响业绩收入。
评论 (0)