昨日发布的《中国金融政策报告2017》是五道口全球金融论坛的重头戏。报告聚焦建立现代金融服务体系，服务供给侧改革。报告指出，中国经济整体杠杆率可控，但结构不合理，应采取措施把企业部门从沉重的杠杆中解脱出来，鼓励各类资产管理公司参与企业资产重组。
2017年清华五道口全球金融论坛昨天进入第二天的议程。此次论坛由清华大学主办、清华大学五道口金融学院与清华大学国家金融研究院承办，京东金融担任战略合作伙伴。“技术驱动下的普惠金融创新”、“保险业的创新与发展”、“大资管时代的创新与监管”等经济热门话题均是此次论坛的重要议题。
把企业从沉重的杠杆中解脱
《中国金融政策报告2017》是五道口全球金融论坛的重头戏。报告聚焦建立现代金融服务体系，服务供给侧改革。报告指出，中国经济整体杠杆率可控，但结构不合理，应采取措施把企业部门从沉重的杠杆中解脱出来，鼓励各类资产管理公司参与企业资产重组。
根据国际清算银行的最新数据，中国2016年三季度末非金融企业杠杆率为166.2%。对此，报告建议，在严厉控制政府债务率上升的同时，要努力进行金融改革，让企业能够把杠杆率控制在适度范围之内。首先，进行债务重组的时候，要鼓励各类资产管理公司参与企业的资产重组，向社会募集资金做股权投资，然后被重组的企业把得到的股权资金归还贷款，通过市场化、法制化的方式完成债转股。其次，推进企业的并购重组，优化企业结构。第三，要发展多层次资本市场，给大家更多的股权融资渠道。
中国央行原副行长、清华大学五道口金融学院院长吴晓灵在解读报告时说：“中国的居民杠杆率最低，政府的杠杆率尚可，而企业的杠杆率在全球是最高的。企业是我们生产的主力，如果企业不能从沉重的债务中解脱出来，对于提高经济效率是没有好处的。”
影子银行有好处也有隐患
“怎样来看待影子银行呢？影子银行是不是应该完全取消、人人喊打的事物呢？”吴晓灵在昨天的发言中还提到了备受争议的影子银行。
“影子银行在某种程度上是因为我们国家直接融资渠道不畅，金融制度还不够完善的一个畸形产物，但是它有它的好处，如果它能够规范发展的话，它是直接融资的一部分。因而我们要肯定它在直接融资中的作用。”吴晓灵如此评价影子银行的积极作用。
但是她同时提醒大家也要看到影子银行的隐患。它的隐患就在于多种理财工具，无论是表内的还是表外的，法律关系是一样的，但是对它的金融属性认知的不同，不同的监管当局在监管，因而造成了理财市场的监管混乱。从今年各个监管当局，把治理资产管理市场的乱象作为防范金融风险的重点，可以看到这个问题的严重性。
寿险重理财已偏离本源
“保险业的创新与发展”也是昨天论坛的一大主题。新华保险董事长万峰在演讲中直言，这几年中国寿险业务的发展着重理财，已经偏离了保险的本源。
万峰称，寿险的真正核心业务是理赔，是怎么为客户提供方便快捷的理赔服务，而不是资金管理，到期通过银行划笔账打钱就完了。从其他发达国家经验来看，寿险业务发展的规律都是先发展保障，后提供理财，不是像我们过去突出理财、弱化保障。寿险的发展要求是资产与负债的匹配，而不是我们前一段提出的“资产驱动负债”。
“资产驱动负债，从本质上讲，这就是为了满足资金的需要而去配置负债，比如，先去找一个100亿投资的项目，跟人签了8%的回报，然后设计一个产品5%的回报，拿到银行去卖。这叫保险吗？我认为这不叫保险，这完全是为了你的资金去集聚资金。”万峰对此现象评论说。
万峰还建议，大家都不要只关注保险公司的保费收入，而要多关注保险公司给社会提供的覆盖面有多大、保障程度增长多少。
他提供的数据显示，美国现在人均保单是0.7，日本是1.57，韩国是1.65，台湾地区2.4，中国大陆只有0.09，也就是说我们现在只有9%的人有寿险保单。人均保额方面，美国是50万，日本39万，韩国18万，台湾地区13万，我们只有3.9万，不到4万，连一年的人均工资都不到。
人均寿险保额，美国44万，日本61万，韩国29万，台湾地区3万，中国大陆只有5050元。
万峰最后强调，我国寿险业创新发展的方向在于养老、健康、医疗和普通寿险，这些业务领域是全世界最大的市场，也是一个未开发的市场，等待着我们去创新和发展。
相关新闻
京东金融CEO陈生强：科技助力普惠金融
“技术驱动下的普惠金融创新”是本次论坛的一个重要议题。京东金融CEO陈生强指出，要做普惠金融，必须找到低成本、可持续的模式，降低变动成本，建立可持续模式。
作为在场科技企业代表，京东金融CEO陈生强表示，目前在全球范围内，大部分做普惠金融的机构都很难发挥出全力，其中一个重要原因是没有找到可持续的模式。以小微企业信贷业务来说，目前金融机构在获取用户、风控以及运营操作三大环节，基本上都是在依靠传统的模式——靠广告、靠地推去获客；靠人工调查来做风控；在申请、受理、授信、放款、贷后等一系列流程管理上也都是大量使用人工来审批和操作。这样的模式必然造成小微信贷的变动成本过高。
作为亲身参与普惠金融实践的科技企业，陈生强以京东金融的养殖贷为例具体讲解了科技如何在普惠金融中降低成本、提高效率，引起了现场观众极大的兴趣。
他介绍说，京东金融帮助养殖户建立了一套集物流管理、信息流管理和资金流管理于一体的现代化农业养殖管理体系，可以精准地把资金定时、定量、定向地投放到养殖过程中，让农户实现资金使用效率的最大化。陈生强表示，科技公司在三大层面能有效帮助做普惠金融的金融机构降低成本、提高效率、增加收入。首先科技公司可以通过互联网的方式触达到传统金融难以触达的人群。其次，科技公司可以在生活消费和产业交易场景中获得大量的数据，这些数据真实反映了客户需求和实体经济的产销情况，通过这些数据+风控技术可以去做风险管理与风险定价，有效降低欺诈和信用风险。第三，在流程运营层面，科技公司可以在交易场景中嵌入金融服务，实现从客户申请、授信、放款、贷后的全流程贯通，让客户在交易场景中获得贷款，不仅可以降低成本，还能极大地改善客户体验。
陈生强最后表示，未来的金融服务将不分线上与线下，而要融合在一起。实现普惠金融，传统金融机构的力量不可或缺，他们应该是推动普惠金融的主力。而传统金融拥抱新兴科技，利用科技的能力降低成本、提高效率、增加收入正在成为一股不可逆转的潮流。
评论 (0)