本周财政部、国务院、证监会、保监会等先后发布了一系列文件，新闻媒体也对银监会给部分银行预留更多时间提交自查报告、证监会研究创投基金及反向挂钩等进行了一系列的报道（见图表1）。
https://wpimg.wallstcn.com/d6ee778f-3014-4bb2-84ec-dd9a64fc3154
https://wpimg.wallstcn.com/41015075-2841-4f99-a931-b132ef9364e1
https://wpimg.wallstcn.com/e08c79bd-8e15-446a-bd7e-cde5f665f97b
https://wpimg.wallstcn.com/fdb1bc84-3624-48f6-b3f3-ab9f34727d95
https://wpimg.wallstcn.com/1d53c637-6b56-411a-a79f-5e516e07336f
https://wpimg.wallstcn.com/6726b490-0c63-4c7e-8731-300994e3894e
1、正式发文
1.1财政部发文6月6日，财政部联合农业部发布《关于深入推进农业领域政府和社会资本合作的实施意见》（财金[2017]50号）。
提出中国将重点引导和鼓励社会资本参与农业绿色发展、高标准农田建设、现代农业产业园、田园综合体、农产品物流与交易平台、“互联网+”现代农业等六个领域的农业公共产品和服务供给。政府可以参股项目公司，但应保障项目公司的经营独立性和风险隔离功能；同时严禁政府通过回购安排、承诺固定回报等方式进行变相举债。
6月7日，财政部联合税务总局发布《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43号）。明确自2017年1月1日至2019年12月31日，将小型微利企业[1]的年应纳税所得额上限由30万元提高至50万元，对年应纳税所得额低于50万元（含50万元）的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。
1.2 国务院发文6月6日，国务院发布《关于印发兴边富民行动“十三五”规划的通知》（国办发[2017]50号）。从加强边境地区[2]综合交通运输体系、改善边境地区民生、发展特色优势产业、提升沿边开发开放水平、强化边境地区生态建设、维护民族团结和边防稳固等方面做了重点任务部署，同时明确了相关政策措施。
1.3 中国人民银行发文6月8日，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会、国家标准委等5部委联合发布了《金融业标准化体系建设发展规划（2016-2020年）》（银发[2017]115号）。明确提出了“十三五”金融业标准化工作的指导思想、基本原则、发展目标、主要任务、重点工程和保障措施。针对标准制定、衔接配套以及实施等方面客观存在的诸多问题[3]确定了包括金融风险防控标准化工程、绿色金融标准化工程、互联网金融标准化工程、金融标准认证体系建设工程和金融标准化基础能力建设工程等五个重点领域。此外，还明确了金融业标准化工作的四项主要任务。一是建立新型金融业标准体系，全面覆盖金融产品与服务、金融基础设施、金融统计、金融监管与风险防控等领域；二是强化金融业标准实施，发挥政府、行业协会、认证机构、企业等各方面的作用；三是建立金融业标准监督评估体系，分类监督强制性标准和推荐性标准实施；四是持续推进金融国际标准化，在移动金融服务、非银行支付、数字货币等重点领域，加大对口专家排出力度，争取主导1-2项国际标准研制。
1.4 保监会发文6月5日，保监会发布《关于发布行业标准的通知》(保监发[2017]39号)。该标准[4]主要对《产险单证（JR/T0051－2009）》进行修订[5]，原标准自修订后标准发布之日起同时废止。该标准是我国保险行业标准体系框架的重要组成部分。本次修订内容主要包括：新增电子保单标准、精简单证尺寸标准和排版标准、适度放宽图文区域设计、扩充新的防伪技术、更新印刷相关技术标准。
6月5日，保监会发布《关于开展偿付能力数据真实性自查工作的通知》（保监财会[2017]143号）。要求各保险公司开展偿付能力数据真实性自查工作，自查范围为2016年四个季度的偿付能力报告和2017年第一季度偿付能力报告中所确定的资产、准备金等方面的内容（见图表2）。各公司应于6月30日前完成自查工作并上报自查报告，下半年保监会根据公司的自查情况，将组织偿付能力数据真实性现场检查工作，对故意隐瞒问题或自查不到位的公司，将依法从重处罚。
https://wpimg.wallstcn.com/7d9e4e5b-51f2-4dc7-b3f2-37ac4482423c
6月9日，保监会发布《关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》（保监产险[2017]145号）。明确将进一步扩大保险公司定价自主权，扩大自主费率调整系数的下浮空间，不同地区实行差异化的浮动系数[6]，体现地域间的费率差异。同时，财产保险公司应建立常态化的商业车险条款费率回溯和修订机制。产品获批使用后，如保险公司车险综合成本率、综合费用率、未决赔款准备金提转差率等指标的实际发生值与报送申请材料时的精算预期值发生重大偏离，财产保险公司应主动对费率方案进行修订并重新报送保监会审批，严格防范商业车险定价风险和经营风险。
6月8日，保监会联合环保部发布了《环境污染强制责任保险管理办法（征求意见稿）》。
该意见稿分为六章，共29条。其主要内容包括：第一，将环境污染强制责任保险的保险标的界定为“从事环境高风险生产经营活动的企业事业单位或其他生产经营者因其污染环境导致损害应当承担的赔偿责任”。第二，环境污染强制责任保险具体保障范围主要包括由于突发环境事件导致的第三者人身损害、第三者财产损害、应急处置与清污费用和生态环境损害等；也包括企业在生产经营过程中污染环境导致的第三者人身损害、第三者财产损害、应急处置与清污费用。第三，对风险评估与投保后风险排查作出规定[7]。保险公司承保前，应当开展环境风险排查，掌握企业的环境风险水平。保险公司承保期间，应为投保企业进行“环保体检”，即排查环境风险，充分发挥保险制度的风险预防功能。
1.5 证监会发文6月9日，证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》。
该办法自2017年10月1日起施行。此前，证监会先后发布了《证券投资基金管理公司督察长管理规定》、《证券公司合规管理试行规定》[8]，在证券、基金行业推行合规管理制度。此次办法针对实践中广泛存在的将合规管理仅作为合规部门的职责、合规负责人履职保障不足、追责力度不够等问题，结合此前对《征求意见稿》的社会征求意见[9]，对此前规定作了重新修订。
其主要内容包括（见图表3）：第一，尝试原则导向，对各类业务规范运营提出了合规经营、勤勉尽责，坚持客户利益至上原则，在此基础上提出了八项基本要求。第二，进一步强化全员合规，厘清董事会、高级管理人员、合规负责人等各方合规管理责任；第三，构建董事会——合规负责人——合规部门——合规人员的合规管理体系；同时明确各经营机构应当将各层级子公司的合规管理纳入统一体系，从事另类投资、私募基金管理、基金销售等活动的子公司，应当由证券基金经营机构选派人员作为子公司高级管理人员负责合规管理工作，并由合规负责人考核和管理。第四，强化合规负责人专业化和职业化水平，同时提升专业经验和法律素质要求。第五，扩大了适用范围，明确开展公开募集证券投资基金管理业务的保险资产管理机构、私募资产管理机构等也参照该办法执行。第六节，进一步细化了对董事、监事、高级管理人员和合规负责人的法律责任要求[10]。
https://wpimg.wallstcn.com/a8f1a346-fbf2-4221-95ea-55ec21307a01
2、新闻报道
2.1 证监会监管动态证监会召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会。
6月4日，据证监会官网报道[11]，为了便于更好地理解、把握和适用相关减持制度规则，做好完善相关减持制度规则的贯彻实施工作。证监会召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会，证监会指出，减持制度是证券市场重大的长期性、关键性基础制度。对减持制度作进一步完善，根本目的在于促进上市公司专注主业，完善上市公司治理，提高上市公司质量，引导长期、价值投资，更好地促进资本形成，服务实体经济，防止“脱实向虚”，保护广大中小投资者合法权益。
证监会将继续深化对并购重组的市场化改革。6月6日，据证监会官网报道[12]，在中投论坛2017暨“一带一路”与跨境投资CEO峰会上，证监会副主席姜洋表示，并购重组是资本市场支持企业开展跨境投资、技术对接的重要方式，2016年9月中国证监会修订发布了《上市公司重大资产重组管理办法》，下一步将坚决把新规落实到位，加大对虚假披露、内幕交易等违法行为的查处力度，维护市场秩序，净化市场环境。
证监会正在研究创投基金及退出反向挂钩。据媒体报道[13]，6月5日在天津举行的“第十一届中国企业国际融资洽谈会——科技国际融资洽谈会”上，科技部资源配置与管理司副司长张卫星表示，目前，科技部近期正在积极会同证监会推动创业投资基金的相关研究工作，逐步建立创业投资基金投资年限和上市后锁定期限的反向挂钩机制[14]。
证监会将引导社会资金参与“责任投资”。6月6日，据媒体报道[15]，为了充分完善中国资产管理行业价值投资、长期投资的功能，中国证监会和证券投资基金业协会将引导包括公募基金、私募基金、资产管理计划等在内的社会资金参与“责任投资”，更好地服务投资者利益和实体经济的需求。
浮动费率基金产品或迎新规。6月7日，据媒体报道[16]，《公开募集证券投资基金收取浮动管理费指引（初稿）》下发并征求意见中。未来公募基金收取浮动费率规则更细化，该指引对基金产品收取浮动费率的收取方式、基金经理人选、计提周期[17]、信息披露要求[18]等都做出了规定。
证监会将稳妥处置退市等高风险公司。6月6日，据媒体报道[19]，在2017年第3期上市公司董事长、总经理研修班上，证监会上市部副主任毛寒松表示，2017年上市公司监管将继续坚持“依法全面从严监管”的理念不动摇，将牵头组织中国上市公司协会修订《上市公司治理准则》等文件，以提高上市公司的治理水平；规范重组、股份减持、送转股等行为；同时深入开展上市公司全面风险排查、防范和监测工作，稳妥处置退市等高风险公司。
证监会集中公布35家终止审查及18家未通过发审会的IPO企业情况。6月9日，据证监会官网报道[20]，今年1到4月，有35家企业IPO申请终止审查。证监会新闻发言人邓舸表示，终止审查企业的问题主要包括财务状况异常、会计规范性问题、业绩下滑，股权或战略调整等。下一步，证监会将进一步强化发行监管，严格审核，在严防企业造假的同时，严密关注企业通过短期缩减人员、降低工资、减少费用、放宽信用政策促进销售等方式粉饰业绩的情况，一经发现，将综合运用专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查等方式严肃处理。
2.2 保监会监管动态保监会正在研究监管沙箱。6月4日，据媒体报道[21]，在2017清华五道口全球金融论坛上，中国保监会国际部主任姜波表示，国际金融机构改革始终围绕一个重要的命题，就是寻求加强监管和保护市场创新活力之间进入到一个平衡点，目前银监会正在对“监管沙箱”[22]进行研究，可以在一定范围内试一试。
车险费率或将进一步下调。6月9日，据媒体报道[23]，中国证监会将允许保险公司进一步下调车险费率，在车险方面将给予保险企业以更多的定价自主权。
保监会或对投资激进的保险机构要求其全部采取委托投资。6月5日，据媒体报道[24]，在保险资金运用专题培训班上，保监会副主席陈文辉表示，要实施分类监管和重点监管，支持稳健规范机构拓展业务，限制或取消高风险保险机构的有关业务。对于一些风险意识薄弱、风险管控手段落后、投资运作激进的机构，应审慎开展资金运用业务，甚至要求其全部采取委托投资方式。
2.3 银监会监管动态银监会将给部分银行留出更多时间提交自查报告。6月6日，据媒体报道[25]，针对3月末以来监管部门针对“三违反、三套利、四不当”等问题进行的系列监管，银监会将允许部分银行推迟报送原本应于6月份提交的业务自查报告，自查内容包括同业业务和委外投资规模。此项调整是为了确保银行业去杠杆的同时，维护金融稳定。部分银行仍待全面摸清其投资的规模和标的资产。
银监会摸底理财、委外规模。6月6日，据媒体报道[26]，除却“三三四”专项检查，银监会近日向银行下发调研函，摸底理财、委外等的业务规模和穿透投向。 银监会召开普惠金融工作督察座谈会。6月9日，据银监会官网报道，银监会党委书记、主席郭树清带队赴工商银行总行实地督察普惠金融特别是小微金融服务工作开展情况[27]，郭树清指出，开发性银行和政策性银行要继续推进事业部制改革，大型银行要在今年内完成普惠金融事业部的设立，股份制银行要进一步完善专营部门制，城商行、农商行、村镇银行等中小金融机构要坚持服务当地、服务社区和支农支小的定位。鼓励银行业金融机构在风险可控的前提下，下放信贷审批权。同时要总结推广“双基联动”、“银税互动”、“银税保互动”、“网格服务”、“政银保合作”等普惠金融服务好的做法，探索各种商业可持续的普惠金融服务模式，注重运用“互联网+”、大数据、云计算等信息技术手段，大力支持大众创业、万众创新，有效满足校园金融合理需求。
2.4 其他监管的动态上海鼓励民营企业发起设立民营银行。6月8日，据媒体报道[28]，上海市政府发布了《关于创新驱动发展巩固提升实体经济能级的若干意见》。明确提出，上海将支持有条件的大型企业设立财务公司，推动金融机构和制造业企业发起设立金融租赁公司，鼓励符合条件的民营企业发起设立民营银行。
新的降费措施即将推出。6月8日，国务院官网报道[29]，国务院总理李克强6月7日主持召开国务院常务会议，要求兑现全年为企业减负万亿元的承诺，决定推出新的降费措施[30]，其中措施之一是暂免征银行业和保险业监管费。
债券通“南向通道”两年内不会开通。6月9日，据媒体报道[31]，香港交易所总裁李小加表示，债券通何时整体落地还有待监管当局宣布，路径如何并不是人为决定，而是需求决定。初期将先开通“北相通”，而“债券通“南下”两年内不会开通。
注：[1]《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》（财税[2017]43号）规定，小型微利企业，是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：（一）工业企业，年度应纳税所得额不超过50万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；（二）其他企业，年度应纳税所得额不超过50万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。
[2]《关于印发兴边富民行动“十三五”规划的通知》（国办发[2017]50号）规定，本规划实施范围为我国陆地边境地区，包括内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、云南、西藏、甘肃、新疆等9个省区的140个陆地边境县（市、区、旗）和新疆生产建设兵团的58个边境团场（以下统称边境县）。参照“十二五”期间做法，海南省6个民族自治县继续比照享受兴边富民行动相关政策。
[3] 当前金融监管存在两大短板。其一是针对金融控股、实业企业投资金融业和交叉性金融业务监管仍然存在空白。对同类资产管理产品监管尺度不一且存在不合理监管竞争。此外，监管部门重发展轻监管，缺乏统筹协调、数据信息不共享、执法不严等制约了系统性金融风险应对。其二是非法集资监管短板。非法集资升级包装为理财产品，组织结构愈加严密。金融创新对金融业标准化提出的新挑战，需要制定相应标准，配套制度与监管，规范市场秩序、保障信息安全、提高市场效率、增强信息透明度，更好地满足全社会对金融创新的需求。
[4] 保险业的快速发展，对保险行业的险种结构和服务、创新、风险管理能力等方面都提出了更高的要求。保险单证作为从事保险活动、记录保险信息要素、连接与服务被保险人的重要载体和核心资源，需要适应新型的管理现状和未来的发展趋势，进一步加大行业化标准的科学性和实用性。
[5] 行业标准《产险单证》的修订工作，于2015年经全国保险业标准化技术委员会工作会议立项启动，于2017年2月经该委员会审查通过，并于近期经全国金融标准化技术委员会审查通过。
[6]《关于商业车险费率调整及管理等有关问题的通知》规定：使用中国保险行业协会机动车商业保险示范条款的财产保险公司，可以申请在以下范围内拟订自主核保系数、自主渠道系数费率调整方案，经中国保监会批准后使用：（一）在深圳保监局辖区内，自主核保系数调整范围为[0.70－1.25]，自主渠道系数调整范围为[0.70－1.25]。（二）在河南保监局辖区内，自主核保系数调整范围为[0.80－1.15]，自主渠道系数调整范围为[0.75－1.15]。（三）在天津、河北、福建、广西、四川、青海、青岛、厦门等保监局辖区内，自主核保系数调整范围为[0.75－1.15]，自主渠道系数调整范围为[0.75－1.15]。（四）在境内其他地区，自主核保系数调整范围为[0.85－1.15]，自主渠道系数调整范围为[0.75－1.15]。
[7] 环境风险评估与排查是环境污染强制责任保险工作的重要环节，直接影响到保险费率以及投保企业的环境风险管理等。
[8] 证监会于2006年5月发布《证券投资基金管理公司督察长管理规定》，2008年7月发布《证券公司合规管理试行规定》，在证券、基金行业推行合规管理制度。
[9] 2016年12月2日，证监会就《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》向社会公开征求意见。截至2017年1月2日，共收到21家单位（其中证券公司11家、基金公司10家）、10名个人合计31条反馈意见。从反馈情况看，各方均认为《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》整体较为成熟。同时，有关各方也提出了一些具体修改建议，证监会综合考虑行业现状和监管实际，对其相关内容进行了调整。
[10]《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十五条规定， 证券基金经营机构违反本办法第十八条、第十九条、第二十条、第二十一条、第二十二条、第二十三条、第二十四条、第二十五条、第二十六条、第二十七条、第二十八条规定，情节严重的，对证券基金经营机构及其直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以警告、3 万元以下罚款。合规负责人未按照本办法第十五条第二款的规定及时向中国证监会相关派出机构报告重大违法违规行为的，处以警告、3 万元以下罚款。。
[11] 具体请参见：《证监会召开贯彻实施减持制度规则专题视频培训会》
[12] 具体请参见：《深化资本市场改革 助推一带一路建设——姜洋副主席在中投论坛2017暨“一带一路”与跨境投资CEO峰会上的演讲》
[13] 具体请参见：《科技部张卫星：正同证监会研究创投基金与退出反向挂钩》
[14] 所谓反向挂钩机制，即锁定期与IPO之前的投资期限成反比，通俗地讲就是，前期投资的时间越长，锁定期就越短。
[15] 具体请参见：《证监会：引导社会资金参与“责任投资”》
[16] 具体请参见：《浮动费率基金产品或迎新规 十大细节不可不看》
[17] 计提周期基金管理人计提浮动管理费的考核周期不得短于一年；提取业绩报酬基金的提取频率每年不得超过一次；计提日应当为基金封闭运作期的最后一个交易日。
[18] 浮动管理费收取情况要披露申请募集浮动管理费基金的基金管理人，应当在基金招募说明书显着位置提示本基金为浮动管理费基金，并在正文中专门举例说明不同情形下，浮动管理费的收取情况。基金管理人提取浮动管理费后，应当依法发布临时公告进行披露，披露的内容包括但不限于提取的浮动管理费金额、提取浮动管理费之前及之后的基金收益率。基金年报中应披露上一年度基金管理人提取管理费总额的具体金额以及占考核期内平均资产规模的比例。
[19] 具体请参见：《证监会：稳妥处置退市等高风险公司》
[20] 具体请参见：《证监会集中公布35家终止审查及18家未通过发审会的IPO企业情况》
[21] 具体请参见：《保监会人士：正研究监管沙箱 允许险企一定范围创新》
[22] “监管沙箱”的概念来自于英国。英国FCA（英国金融市场行为管理局）于2014年10月设立了创新项目，并为金融科技企业的各类创新活动提供多重服务和支持，其中就包括实施监管沙箱项目。这一项目旨在为新兴的金融科技创新提供空间，并不断调整既有监管框架，探索新的监管边界。值得注意的是，监管沙箱项的监管模式已经引发多国金融监管机构效仿。
[23] 具体请参见；《中国保监会：将允许保险公司进一步下调车险费率》
[24] 具体请参见：《陈文辉：对投资激进的保险机构，或要求其全部采取委托投资》
[25] 具体请参见：《知情人士：银监会给部分银行留出更多时间提交自查报告》
[26] 具体请参见：《银监会近日向银行发调研函 摸底理财、委外等规模》
[27] 银监会组织开展本次普惠金融专项督察，旨在落实习近平总书记在中央全面深化改革领导小组第34次会议上的重要讲话精神，对由银监会牵头负责的重大改革举措进行督察落实。
[28] 具体请参见：《上海市政府鼓励民营企业发起设立民营银行》
[29] 具体请参见：《国务院常务会议决定推出新的降费措施等》
[30] 会议确定，在今年已出台4批政策减税降费7180亿元的基础上，从今年7月1日起，一是将建筑领域工程质量保证金预留比例上限由5%降至3%。二是清理能源领域政府非税收入电价附加，取消其中的工业企业结构调整专项资金，将国家重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金征收标准降低25%。三是降低电信网码号资源占用费、农药实验费、公安部门相关证照费等6项行政事业性收费标准。四是暂免征银行业和保险业监管费。采取上述新措施，预计每年可再减轻企业负担2830亿元，合计全年为企业减负超过1万亿元，其中降费占60%以上。具体内容请参见
[31]
https://wpimg.wallstcn.com/85223832-5684-4046-b449-a6d981148384
https://wpimg.wallstcn.com/9a8e2b05-3247-4fb6-895e-c0d95789d631
评论 (0)