美元即期汇率指数在刚刚过去的一周反弹0.6%，创1个月来最大单周涨幅。有对冲基金行业“章鱼哥”之称的Naeimi Nader独家分析称，特朗普交易可能热度重燃，若如此则美元短期底部也可能出现了。
Naeimi Nader是管理着1200亿美元的澳洲AMP Capital投资部负责人，他拥有20多年投资经验，对宏观交易有着深刻的见解，曾准确预测了去年的美元牛市和今年的欧元反弹行情，不过从2季度以来持续看多原油的观点他尚未应验。
他本周分享的最新的观点摘要如下：
上半年Trump off，下半年Trump on
今年上半年投资者对“特朗普经济学”热情降温，出现了Trump off 的情况，但下半年则可能转为Trump on。
Trump off 显示为，弱美元、债券收益率下跌、周期股表现弱于防御股。但最近的行情已经出现逆转，一些品种几乎完全收复了上半年的跌幅。
而且从经济基本面环境来看，今年下半年的经济表现大概率会好于上半年，全球经济增长势头坚实，亚洲、美国、欧洲都不例外。
按版块，股票类资产中最推荐能源和金融版块。
按地区则最推荐日本和中国股市，尤其是中国A股本月可能纳入MSCI。但假如美债收益率反弹，大部分新兴市场国家股市会承压，我已经大量削减了新兴市场头寸，并增持了日股头寸。
金融市场中有太多因子互相作用，并且之间的关联逻辑也在时刻改变，我们需要用动态的眼光看市场。
不认为科米手握特朗普的“小秘密”
不认为美国前FBI局长科米拥有什么实质性“通俄门”的证据，就目前情况来看，相关丑闻更多都是猜测。如果特朗普知道科米掌握了他的任何“秘密”，那特朗普不会主动“炒掉”科米，这样做并不明智。
美国经济悲观情绪、美债收益率可能见底
继续维持美元见顶的观点，但不认为美元会走出直线下跌行情，一旦美债收益率反弹，美元还会向其它对手“秀一秀肌肉”。尤其是美国三季度经济表现料坚实，这会给美元带来支撑。
美国2季度经济增速可能超预期，在过去10年间，如果1季度经济疲软，80%的概率2季度会加速反弹。
我认为，及美国经济经济增长预期正在见底，疲软数据影响将逐渐消散，美债收益率曲线在之后的时间里会逐渐陡峭化。
美债的收益率明显超跌，有望迎来一波反弹。（可以简单理解债市收益率同经济增长和通胀是正相关）
图：10年期美国国债收益率，点击一键复制全球顶尖交易员操作
美元和原油可能同涨
原油的需求面也将改善，有利于支撑物价预期。此前市场都聚焦原油的供给面。
美国的“经济惊喜指数”年初以来大幅下跌，伴随美元、油价也在同期见顶下跌。
图：美国WTI原油（红线）、美元指数（蓝线），点击一键复制全球顶尖交易员操作
但其实两者理论上应呈现反向关系。所以，油价和美元同跌是Trump off 的表现，但未来Trump on的话，美元和油价也会同涨，除非美元涨的太多，两者才会恢复负相关。
图：花旗美国经济惊喜指数
此外，我们的情绪和资金流指标显示做多新兴市场货币已经成为“拥挤的”交易。
花旗称“特朗普交易”或卷土重来
无独有偶，花旗集团亦在昨日指出，“特朗普交易”可能正在重新获得投资者的青睐。
“市场的定价并未完全体现出中期通货再膨胀以及特朗普交易的风险和回报，我们认为针对特朗普团队能力的负面情绪正在消退，”花旗集团分析师Jeremy Hale和Amir Amin在报告中写道，“花旗经济学家没有改变基本情境，仍预计今年晚些时候政府会推出财政刺激措施和减税或税改措施。”
花旗内部的外汇平台数据还显示，在美元萎靡不振多日之后，投资者于上周晚些时候增加了美元兑G-10货币以及美元兑新兴市场货币的仓位。
法兴亦指出市场对美国经济悲观过头
法国兴业银行在上周发布的三季度展望中写道：
美国总统特朗普能否实施承诺的经济纲领——尤其是谁改和基建计划，市场此前几个月对他的能力进行了重新定价。在此期间美国除了一堆不及预期的经济数据，还有政治方面的负面新闻。
不过我们认为是时候为美元资产的反弹做布局了，包括一些跟美国经济反弹有关联的资产。
我们认为会有一些减税措施切实落地，支持我们2017~2018年美国经济2.0%~2.2%的增速预期。
法兴推荐做多日本车企股票、逢低做多12月布伦特原油期货、工业金属铜锌、做多商品货币加元、澳元。暂时避开做多欧元/美元。
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