Fed如期加息，并公布详细的缩表计划，同时招待会上Yellen对近期通胀走软的忽视等情况综合起来且一直到最后一刻，被市场解读为hawkish hike。但TY受疲软的通胀指标影响大跌，美股挣扎后情绪稳定，美元V型走势。多家大银行悄然提高对客贷款利率，3M Libor继续走高，加息周期进程进一步强化。
欧洲时间，两点半，IMF上调中国2017年GDP增速预估至6.7% 此前为6.6%，显然是个好消息，和近期判断较为一致，但估计多半不是相同的论据。5:07，中国5月M2货币供应同比9.6%，预期10.4%，前值10.5%。社会融资(TSA)规模存量为165.2万亿元，同比增长12.9%。MPA和4月之后的一系列强监管政策制约广义信贷增速，部分需求转回表内信贷。在一行三会去杠杆政策密集出台和督查下，表外业务继续萎缩，委托贷款减少278亿，环比多减230亿，同比萎缩1844亿，未贴现银行承兑汇票减少1245亿，环比下降1590亿。5月实体经济发债受重创，当月企业债券净融资减少2462亿，高于2016年12月-2048亿，为有记录以来减少最大值，最近六个月中，债券融资4个月净减少。5月IPO融资也创2015年12月以来最低，单月507亿，环比同比均下降。总体来看，就是表内旺，表外缩，M2跳水，总体健康。央妈多次强调去杠杆将继续进行，但是并不想压缩流动性伤害到经济发展。既要，又要，....欧洲股市涨势良好。5点，欧元区4月工业产出环比0.5%，预期0.5%，前值-0.1%；同比1.4%，预期1.4%，前值1.9%。算是波澜不兴。5:30前后，市场传言英国保守党和DUP协议没有达成。除此之外，市场相对平静，静待FOMC。7点，美国6月9日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比2.8%，前值7.1%。
美国时间，8:30，CPI和零售都非常疲软，尤其是CPI都连续第三个月了。5月CPI环比-0.1%，预期0.0%，前值0.2%；同比1.9%，预期2%，前值2.2%。核心CPI环比0.1%，预期0.2%，前值0.1%；同比1.7%，为2015年5月以来新低，预期1.9%，前值1.9%。美国5月零售销售环比-0.3%，创2016年1月来最大跌幅；预期0.0%，前值0.4%。导致TY大跌，美元迅速走弱。当时我正带孩子在院子玩赛跑的游戏，看手机有那么一会儿脑子短片了。金融市场就是这点儿好，永远教训你敬畏敬畏敬畏，太多意外了。10点半的DOE原油及汽油库存都较预期不太理想，导致Cl1大跌.因为现在美国接近汽油消费旺季,这种反季节性的库存减少不畅比较有意思了.现在利比亚据说正在加紧增加产量，而Qatar这事儿对整个中东地区的原油出口似乎又没有啥影响，这次WTI下跌的底不好找了。2点，FOMC声明完全符合预期，除去缩表的上下限和节奏部分的表述（ust是6bn起步，每三个月加6bn，直到30bn；mbs是4bn起步，每三个月加4bn，直到20bn），但市场显然在之前软弱得过分的CPI和零售撑腰下完全不care啊。会后一个小时的招待会Yellen表现得无比得鹰。主要是因为虽然Yellen表态密切关注通胀数字，但强调不必对几次数字不佳过度反应，甚至用到了噪音这个词。昨天札记说也许可能最后一刻才能知道Fed态度，果然一语成谶。凌晨接近四点时分，有消息说Qatar买了美国总值12bn的36架F15，尤其是Qatar方面强调这笔买卖能够创造6万个工作岗位.综合之前的消,Qatar自愿停止了氦生产，将第一的宝座让给了美国——保护费，买路钱都出了，看来中东这局要解啊
亚洲时间，凌晨6点多有消息说Mueller正在调查Trump是否真的妨碍司法。导致黄金小小反弹。9:30，澳大利亚5月失业率5.5%，预期5.7%，前值5.7%；5月就业人口+4.2万，预期+1万，前值+3.74万修正为+4.61万。这么好的就业数据一度提振aussie涨了40pipes。澳元和我国经济形势密切相关，中国PMI好,经济增速快,澳元就强.这波各方面求证的结果就是中国经济还是不错,所以澳元对于上方风险尤其活跃.中国方面，央妈500亿元7天期逆回购操作，400亿元14天期逆回购操作，600亿元28天期逆回购操作，叠加600亿逆回购到期和国库现金存放三个月到期，净放水300亿元。大A股再现一九行情，神创涨，A50跌——呵呵，我能说MSCI快了吗？值得一提的是人民币兑美元中间价报6.7852，上日中间价6.7939。上日官方收盘报6.7970，夜盘收盘报6.7943。既没有加息，也没有贬值，底气十足。这里推荐联创证券MD李奇霖的新作《中国已不惧美联储加息和缩表》。短期内我比较赞同文中的理由——美国没有那么好，中国没有那么差——我本人当然也希望这种短期情况能够持续。现在全球流动性紧缩已是不争的事实，看看3m libor都涨成啥了，再看看libor和ois之间spread缩成啥。谁发展得好，谁就能吸引资金流入，全球经济有望出现强者恒强的模式。
其他方面，昨晚7点半，一名中年持枪男子（现已查明此人曾是Sanders竞选团队志愿者，老爷子对此森森遗憾，与警察对射中中枪，死于医院）在华盛顿特区的共和党棒球场足足开枪长达10余分钟，包括GOP众院党鞭在内的多名共和党大佬受伤。至少市场对此没有反应，显然是将其定义为政治事件，而不是市场事件。但是，这种面向共和党的暴力行为一定会引起反弹，或者GOP内部会更加团结，税改医改基建去DFA，一堆事儿有望加速进程。wait and see。
6月7日的札记（JOLTS Makes Great Sense !）提到“当下Fed的任务就关键在于唤醒民众对未来利率走势的警醒”，6月12日札记（POTUS Discountant）提到“可能比以往任何一次FOMC会议,Fed都更加接近一次政策策略的转折点”，不幸言中。之前Fed应该是特别担心菲利普斯曲线本轮如此水平，加息过猛会导致通缩。但是现在我内心感到Fed更加有底气从hehind the curve 转换到 lead the curve。Fed应该觉得长期超常规的货币政策导致民众对利率未来预期并不强烈，现在经济进一步复苏使得是时候打破利率还会长期位于低位的“幻觉”了。Yellen关注的消费层面，而市场对于Fed和经济基本面的怀疑压制了利率上行。这种受压的利率局面非常有利于美国政府近几年来一直倡导的制造业复兴，目前此项工作已经小有成效。今晚8:30，重点看美国工业产值。预期mom只有0.2%。如果beat的话，也许整个分析师队伍都要改变美国经济消费为王的基本教条了。
也许有人会问，为啥耶伦讲话后美元涨，TY小幅反弹的情况下，黄金会跌那么多？美国现在正在从一个曾经的消费型社会向制造型社会转型，页岩油的爆发以及互联网等多重因素成功压制了通胀，这种情况下要黄金做啥啊？反而是白银,因为其工业用途属性,很可能未来金银比会进一步走低.
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