美国股市目前的形势跟过去50年时间里一样平静，促使投资者蜂拥涌入以最小化波动性为目标的基金。高盛集团则质疑在如此平静的市场环境中，这是不是个正确的目标。
高盛集团的首席美国股票策略师寇斯汀(David Kostin)说：“基金经理人应该寻求最大化未来的风险调整回报，而不是最小化已实现的波动性。”简而言之，投资者正在过多地关注找到那些可提供低波动性的股票，但对同时能提供低波动性和高回报的股票的关注则不够。
寇斯汀已对高盛集团所列出的可在低波动性的市场环境下最大化投资回报的股票名单进行了更新，去掉了科技巨头脸书和谷歌母公司字母，加入了Autozone、发现金融服务公司(Discover Financial Services)、Dollar Tree、惠普和英特尔等股票。
目前，广受关注的芝加哥期权交易所波动性指数VIX仍旧保持在纪录低点附近。高盛认为，有意最大化投资回报的投资者应该将重点放在那些拥有较高的夏普比率(Sharpe ratio)的股票上，这个比率比较的是一档股票的表现与政府债券等相对来说无风险投资的回报率，可以帮助投资者判断股票的回报是否大于生成回报所需要冒的额外风险。
高盛集团的这份表单是一份纲要，列出了可生成较高的夏普比率的股票，该集团每六个月就会编制一份新的表单。今年截至目前为止，这份表单上列出的股票累计上涨了了12%，相比之下同期史坦普500指数上涨10%。自1999年以来，这种策略的表现则在71%的半年度阶段里优于史坦普500指数
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