为什么华尔街依然需要人类交易员

十年来，一股智能化潮流一直席卷着华尔街。

程序化带来的低成本、大数据产生的准确预测和高回报、不存在人类间复杂的关系纠葛……这曾是华尔街各大基金公司构想出的关于未来交易的美好画面。从2013年到2016年，量化基金在美国股票市场中所占的份额翻了一番，达到了27%。

在这股智能化潮流的最前沿，人类正专注于开发可以代替人类进行深度学习的机器，这些机器能自行编写用于交易的算法程序。一旦研发成功，华尔街连低级的程序员都不再需要。

Opimas咨询公司预测，凭借着天量数据、智能算法和能预测人类交易者行为的超级程序，到2025年，华尔街预计将缩减23万个工作岗位，也就是现存工作岗位的十分之一（如下图）。

然而，事情可能并非未来学家们预测的那样，机器占领所有的交易市场，人们则蹲在一旁一无是处。

最近发生的迹象表明，利用算法组思考的交易程序们，在无意中将收敛于相同的策略。当这种情况发生时，程序交易产生的回报将发生质的下降。       

摩根大通最近的一项分析报告显示，目前美股60％以上的股票由被动投资者或量化基金所拥有，而这些基金自年初以来的的平均收益不到2%，远不如剩下30%多的主动人工投资者，甚至还远远跑输了大盘（标普500指数同期收益超过8%）。