今日早盘,股指期货IF1708涨停开盘后闪崩,最高触及3997点。目前报3663.8点,涨0.83%。疑似为乌龙指再现。

从成交量上来看,早盘开盘后,仅仅18手的买单就将IF1708推升到了涨停价,此后价格迅速回落到开盘附近水平。按均价3997点来测算,这次乌龙涨停耗资719万元,目前该买单损失超过180万元。

关于此次乌龙指形成的具体原因目前尚不清楚,不过选股宝APP梳理发现,今年来类似的乌龙指已经多次出现。
1、今年3月17日,期指IC1706合约出现疑似乌龙指
3月17日,中证500股指期货IC1706合约在开盘不久后被突然拉高,一秒内冲至涨停,该合约价格在涨停位足足维持了半分多钟后恢复正常。

与今日类似,IC1703合约也是在开盘时被很小的下单推到了涨停价:9点30分零1秒,6939.6点的价格成交了9手。此后,同样在9点30分01秒,该合约又以6951点成交了83手,在一秒内就冲击涨停,且在涨停板停留36秒之久,共计成交200余手。
2、今年3月14日,期指IH1703也出现了疑似乌龙指
2017年3月14日下午14点25分,前一分钟还在2348点附近小幅波动的IH1703合约被35手多平单打至2128.6点,下跌约219点。但是该异常波动被瞬间修复,合约价格在1分钟内再度恢复至2346点附近,收盘报2349.0点,微跌0.05%。

原因分析:流动性太差成期指波动关键
仔细研究今年的三次乌龙指事件,再结合此前最为有名的光大乌龙指事件,可以发现这些异常的乌龙指都出现在成交量萎缩的时段。光大乌龙指当时市场处于熊市,70多亿的资金就能将50多只权重股拉倒涨停。
而今年期货市场还处于股灾后的“冰冻期”,交易额大幅萎缩,因此几手、十几手异常的下单,就能让期指价格“上蹿下跳”。下图股灾前后股指期货的成交量对比就可以清晰看出这个问题。

政策背景:
针对近期金融期货市场频发的“乌龙指”事件,今年3月,中国金融期货交易所(下称中金所)曾做出调整方案。
3月31日,中金所发布公告称,自2017年4月5日起,对股指期货、国债期货的交易机制作进一步完善。此次调整的核心为压缩交易过程中的单次最大下单量,包括将取消两种市价交易指令类型(即时成交剩余撤销指令和即时成交剩余转限价指令),同时还将下调股指期货和国债期货限价指令、市价指令的每次最大下单数量。
其中,三大股指期货的限价指令、市价指令都分别由目前的100手、50手分别下调至20手、10手;五年期和十年期国债期货合约则从目前的200手、50手分别下调至50手、30手。此次交易机制的调整,旨在减少不活跃合约的交易中,因大单量造成的价格瞬间大幅波动情形。
”中金所表示,下一步将在有效防控风险、维护平稳运行的前提下,持续跟踪监测市场运行情况,不断完善交易机制,继续改善市场流动性,促进金融期货市场功能更好发挥。
此番疑似乌龙指再现,不知中金所及监管部门是否会再次出台应对措施。
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