若下周美国经济数据不佳或美联储释放鸽派信号，欧元可能挑战1.173至1.18阻力。当前欧元MACD动能柱出现双重顶，周线持续处于超买区间。德国10年期国债收益率在欧央行议息会议后走低，也反映出市场上仍有一部分投资者对于短期内欧央行货币政策转向持谨慎态度。一旦美国方面传出利好美元的消息，欧元面临获利了结压力。建议等待欧元贬值回调时布局做多，当前追高存在一定风险。上方阻力1.18，支撑1.145。
EURUSD
AUDUSD
澳元周五出现看跌吞没形态，同时考虑到中国黑色系涨势可能暂告一段落，可尝试做空澳元。可在0.793入场做空，止损0.795，下方强支撑0.778。
美元指数：内政再生变故
一周聚焦
政治不确定性：
周二，特朗普医改方案再遭重创，因至少三位共和党参议员表示反对全部或部分撤销现行的“奥巴马医改”，同时民主党参议员联合反对撤销，共和党无法得到至少半数的50张支持票（参议院共和党52席，民主党48席），废除奥巴马医改的提议基本无法得到参院通过。周五，白宫发言人斯宾塞意外辞职，或因对近期白宫通讯联络办公室主任的新任命不满。
经济数据：
7月份纽约联储制造业指数为9.8，环比下降10个点，低于预期值15.0；7月费城联储制造业指数为19.50，低于预期值23.00和前值27.60。6月新屋开工年化月率上升8.3%，好于预期上升6.2%，创去年二月以来的最大涨幅。6月营建许可月率上升7.4%，达125万户，高于预期120万户，创今年3月份以来的最高水平。房地产是当前美国经济扩张的重要动力，仍保持着良好的态势；制造业本身波动较大，但整体而言依旧稳健。
下周关注
经济数据和事件：
下周重点关注美联储议息（周四）以及第二季度实际GDP年化季环比初值（周五）。关于议息会议，关注美联储是否暗示年内第三次加息，以及是否透露缩表时点的更多细节。第二季度GDP增长是否能够扭转一季度的颓势，兑现特朗普此前所扬言的“惊喜”则备受瞩目。另外值得注意的是，下周初美国参议院将就撤销“奥巴马医改”的议案进行正式投票（具体时间未定）。周三可能公布税改法案细则。其他重要经济数据包括6月成屋销售总数年化（周一），7月谘商会消费者信心指数（周二），6月新屋销售（周三），6月耐用品订单环比初值（周四），以及7月密歇根大学消费者信心指数终值（周五）。
交易策略：
市场押注欧央行在不久的未来货币政策将转向紧缩，叠加特朗普政府政治不确定性，施压美元指数刷新年内新低，94.7重要技术支撑已破，关注91至93区间支撑。若美联储激发市场对于年内第三次加息的信心，以及特朗普政府加快推进税改，将给予美元指数短线反弹动力。
欧元：欧央行明鸽暗鹰
一周聚焦
欧央行明鸽暗鹰：
周四，欧央行议息决议保持货币政策不变，德拉吉称暂时不考虑撤出宽松，但是表达出对于欧元区经济扩张以及通胀回升至2%目标的信心，将在秋季讨论修改前瞻指引。消息公布后，市场选择性接收鹰派信号，欧元对美元大幅升值，创2015年以来新高，打开中期进一步升值空间。当前欧央行加息的概率很小，但是在年末资产购买计划到期时削减QE规模，逐步步入货币政策正常化轨道的可能性较高。
经济数据：
欧元区6月未经季调CPI同比终值1.3%，与预期一致，但低于前值1.4%，创下2017年年内新低，但6月未季调核心CPI同比终值1.1%，与预期一致，与前值持平。欧元区6月CPI回落主要是由于能源价格尤其是石油价格同比回落，而服务业和剔除能源的工业品价格均有提升。在欧元区经济扩张稳健的情况下，通胀成为掣肘欧央行货币政策最重要的因素，需更加关注核心通胀率的变化情况。
下周关注
经济数据和事件：
下周关注的经济数据包括法国、德国和欧元区7月制造业PMI初值（周一），德国7月IFO商业景气指数（周二），法国二季度GDP季环比初值和德国7月CPI数据（周五）。
交易策略：
若下周美国经济数据不佳或美联储释放鸽派信号，欧元可能挑战1.173至1.18阻力，未来1.22附近将是中长期多空转换的重要分水岭。若欧元升破1.22，则很可能意味着美元牛市的终结。当前欧元MACD动能柱出现双重顶，周线持续处于超买区间。德国10年期国债收益率在欧央行议息会议后走低，也反映出市场上仍有一部分投资者对于短期内欧央行货币政策转向持谨慎态度。一旦美国方面传出利好美元的消息，欧元面临获利了结压力。建议等待欧元贬值回调时布局做多，当前追高存在一定风险。上方阻力1.18，支撑1.145。
英镑：脱欧谈判无进展，英镑承压
一周聚焦
脱欧谈判无实质性进展：周一至周四，英国与欧盟就脱欧进行了第二轮谈判，在脱欧费用、海外公民权利和爱尔兰边境等关键问题上双方依然存在较大分歧，未取得实质性进展。正常情况下英国正式退欧的时间是在2019年3月，由于双方还需就谈判草案进行繁琐的政治审议，实际上留给谈判的时间并不多。有消息称，英国政府正在制定计划准备延长脱欧谈判的完成时限，可能在原定日期后添加一个2到4年的过渡期，但这需要欧盟27国一致同意才有可能实现。届时如果不能达成协议，双方将强制中止此前的一切协议。脱欧疑云再次密布，英镑承压下跌。
经济数据：
周三，英国6月零售物价指数同比3.5%，低于前值3.7%，低于预期3.6%。英国6月CPI同比为2.6%，低于前值2.9%，低于预期2.9%。英国6月核心CPI同比为2.4%，低于前值2.6%，低于预期2.6%。英国通胀自去年10月以来首次同比增速放缓，英国统计局指出6月通胀的放缓主要是受全球油价同比下跌的影响。本次通胀的意外走弱，让英国央行在8月进行加息的可能性降低，但是通胀同比已连续5个月高于2%的政策目标，调整宽松政策依然值得期待。
下周关注
经济数据和事件：
下周需要重点关注的英国经济数据有二季度GDP季环比和同比数据（周三）。通胀放缓的情况下，经济增长能否企稳将影响英央行在8月3日议息会议的基调。
交易策略：
英镑如期贬值回落，关注1.29一线支撑力度，若得到支撑，短线涨势有望延续，前方阻力1.315。跌破1.29后更低支撑位于1.28至1.286。
日元：全球最“鸽”央行
一周聚焦
全球最“鸽”央行：
7月20日，日央行议息会议如期按兵不动，但推迟了实现2%通胀目标的时间，并表示将“酌情调整货币政策，以确保通胀维持向目标回升的势头”。全球主要经济体货币政策边际趋紧的环境下，日央行“鸽派”立场再次得以确认。从历史经验来看，倘若日央行实质开启加息，因其加息速率不及G3经济体，日元倾向于承压贬值；但倘若日央行维持控制收益率曲线的QQE政策不变，USDJPY将仍跟随美债收益率变动。日央行收益率控制政策存在购债上限等客观限制，需警惕市场对其维持宽松能力的质疑再起，届时日元相对美元将显著升值。最后，未来日本内部政权更替将成为影响日元的重大政治风险事件，我们将对此保持密切关注。
下周关注
经济数据和事件：
下周需要关注的事件有日本央行公布6月15至16日货币政策会议纪要（周二），重要的经济数据包括6月全国CPI数据（周五）。
交易策略：
USDJPY下方110附近具有支撑，再向下则是60周均线109处，上方阻力位113.4附近。
澳元：澳联储鸽声难阻澳元升值
一周聚焦
澳联储矫正加息预期：
周二，澳大利亚联储议息维持当前1.5%政策利率不变，但是会议纪要中澳联储称中性现金利率将在3.5%左右，被市场解读为未来可能加息。澳元对美元大涨，突破0.79并创下两年新高。周五，澳联储助理主席德贝尔发表讲话，澄清此前市场对议息声明的误读，表示中性利率事实上存在很大的不确定性，澳大利亚没有必要跟随全球趋势上调利率，而澳元上涨会削弱全球经济增长加快给澳大利亚带来的益处。澳元兑美元下调，但由于美国特朗普风波影响，本周最终依然收在0.79之上。
经济数据：
澳大利亚6月就业人口增加1.4万人，低于预期值1.5万人。澳大利亚6月失业率5.6%，同预期一致，高于5月的5.5%。就业和薪资增长乏力使得澳大利里经济本身内部动力不足，依靠中国经济反弹、黑色系大宗商品价格上涨和美元疲软驱动的澳元升值，可能会扼制澳洲外向型经济的中长期发展。
下周关注
经济数据和事件：
下周关注澳大利亚二季度CPI数据（周三）。
交易策略：
澳元周五出现看跌吞没形态，同时考虑到中国黑色系涨势可能暂告一段落，可尝试做空澳元。可在0.793入场做空，止损0.795，下方强支撑0.778。
港币：如期贬值
一周聚焦
本周美元兑港币从7.8027升值7.8090，虽然由于欧元强势和特朗普医改受阻等风波导致美元走弱，但是考虑到目前Libor和Hibor的息差仍无明显下降，对港币继续施加贬值压力。近期需要关注香港银行总结余以及8月初公布的银行外汇净头寸数据，若资金仍是净流入，则港美息差仍难以缩小。
下周关注
交易策略：
本周恒生指数延续涨势，美元兑港币也如我们预期在7.8012得到支撑后重回升值，基本可以确定上周港币的短暂升值是新一轮资金流入造成。预计港币贬值压力仍然存在，建议继续跟随趋势做多美元。前期多头头寸继续持有，可考虑在布林线中轨加仓做多美元。
贵金属：关注阻力
一周聚集
经济数据和事件：
本周美国10年期国债收益率下行，特朗普医改失败、通俄门调查范围扩大，是金价上涨的主要驱动力。若下周美联储议息会议释放鹰派信号，或特朗普政府推出税改细则，可能使得金价承压回落。
交易策略
关注伦敦金上方1260美元/盎司阻力，若突破后可能测试1265至1273美元/盎司阻力的力度，若出现反转信号可尝试做空。伦敦银关注16.95至17.2美元/盎司阻力，同样尝试逢高做空机会。若贵金属出现回调信号，可尝试在73至75尝试做多金银比。
能源：增产担忧重燃
一周聚焦
OPEC增产引市场担忧：
OPEC方面，利比亚国家石油公司计划在今年年底前将原油产量提高到125万桶/天，2018年底前提高到150万桶/天。周二厄瓜多尔宣布退出减产协议，令OPEC内部情况更加复杂。EIA周三公布的上周库存报告显示原油库存减少470万桶，高于预期的减少320万桶；汽油库存下降440万桶，远超预期的65.5万桶。美国原油库存去化速度持续超预期，引领油价涨至近一个月高点。周五咨询公司Petro Logistics发布调查报告，称7月OPEC日产量增加14.5万桶，增持主要来自沙特、阿联酋和尼日利亚。市场对供给过剩的担忧盖过了美国活跃钻机数本周减少1座的利好，油价急跌超2%。
OPEC和俄罗斯将于下周会面：
下周一OPEC和俄罗斯将在圣彼得堡会面讨论是否采取更多行动支撑油价。如何应对尼日利亚和利比亚产量上升可能是重要议题。
交易策略
当前基本面多空交织，市场对于下周会议持谨慎态度。若会议提出进一步措施限制产量增加，将对油价形成短期提振。但市场当前更加关注的是产油国的减产执行和出口情况，若未来OPEC和俄罗斯出口没有明显减少，油价中长期依旧承压。同时考虑美国去库存进度仍好于预期，一定程度上反映了今年需求可能好于预期，短线继续看多油价，中长期持谨慎态度。NYMEX原油7月合约收盘于布林线中轨，关注下方34日均线支撑力度，目前仍维持上涨形态，可尝试逢低买入。若跌破34日均线，下方44.4美元支撑力度较强。
有色：品种分化
一周聚焦
罢工影响有限：继智利国家矿业公司旗下铜矿7月10日罢工后，本周三全球第二大产铜国秘鲁矿业工人举行全国大罢工。不过秘鲁国家矿业协会发言人表示罢工不会对产量造成明显冲击。
中国数据利好：
本周中国公布了第二季度名义GDP、工业增加值、城镇固定投资和社会消费品零售数据，数据全面好于预期，对金属价格形成一定支撑。
交易策略
本周有色走势有所分化，铜和铝延续高位震荡，锌、镍则因钢价下跌被拖累。中国消费逐渐转入淡季，对有色金属后市持谨慎态度。期铝有望继续受益于供给侧改革，可尝试逢低买入，期铜基本面中性偏弱，可尝试逢高做空。
黑色：上涨攻势暂告一段落
一周聚集
库存略有回升：
本周螺纹钢库存略有回升迹象，引发钢价当日大跌4%，或预示着进入淡季后需求逐渐回落。
上涨驱动因素减弱：本轮黑色系大涨的主要驱动因素包括期货深度贴水，螺纹钢低库存和大量资金流入。当前黑色系品种的贴水已经基本修复，螺纹钢库存初现回升，近期大量资金流出。近期再创新高难度较大，但是低库存背景下大跌可能性也不大，可能仍是宽幅震荡格局。
交易策略
下周关注螺纹钢在布林线中轨的支撑力度，短线可能仍有反弹。可待再度反弹后逢高做空更为稳妥。
农产品：久旱甘霖
天气预报称美国中西部将迎来降雨，缓解持续的干旱天气。近期持续干旱驱动的农产品上涨可能告一段落。小麦、玉米、大豆面临获利了结压力，本周尾盘出现下跌。
其他：避险需求提振瑞郎
由于特朗普试图废除奥巴马医改的努力失败，以及针对“通俄门”的调查范围扩大，引发市场避险需求，瑞郎相对美元升值明显。加拿大央行加息后加元涨势不减，暂无反转信号。
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