要闻
标普道指跌，纳指新高，摩根士丹利市值十年来首超高盛，油价涨。
沙特承诺本国8月大幅减产，考虑明年3月延长减产协议；尼日利亚仅口头答应限产；利比亚产量未达一致。
欧盟创纪录罚款拉低谷歌盈利、每点击成本下滑，Alphabet盘后跌3%。
特朗普女婿承认与俄方四次接触，但都“不值一提”。
欧元区7月PMI跌至6个月低点，经济扩张步伐放缓。
中央政治局会议：深入扎实整治金融乱象，稳定房地产市场。
海航集团发公开信披露自然人持股名单和比例。
IMF：上调中国经济增速预期，中国经济正经历再平衡。
市场概述
投资者静待科技股财报，纳指创新高。标普、道指收跌，但跌幅较盘中收窄。谷歌盘后公布的财报显示，该公司盈利受到欧盟罚款打击，盘后股价跌超3%。沙特承诺8月将大幅减产，以支持油价，油价涨超1%。
市场收报
美股：标普500收跌0.11%。道琼斯跌幅0.31%。纳斯达克涨幅0.36%。
欧股：富时泛欧绩优300跌0.21%。德国DAX 30跌0.25%。法国CAC 40跌0.11%。英国富时100跌1.01%。
A股：沪指收报3250.60点，创三个半月收盘新高；涨0.39%，成交额2506亿。深成指收报10404.22点，涨0.38%，成交额2423亿。创业板收报1686.44点，跌0.22%，成交额454亿。
黄金：COMEX 8月黄金期货收跌0.60美元，报1254.30美元/盎司，此前连涨六个交易日。
原油：WTI 9月原油期货收涨1.25%，报46.34美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.12%，报48.60美元/桶。
要闻详情
沪指涨破3250创三个月新高，上证50创两年新高，创业板反弹乏力。
周一，沪指涨0.39%创三个月新高，上证50创2015年7月来新高，但创业板跌0.22%。目前创业板与纳斯达克PE差缩至创业板启动以来最低，分析称监管层打击借款支撑的投机性投资活动、科技公司盈利疲软导致创业板反弹乏力。白酒板块早盘强势，贵州茅台盘中涨逾2%，泸州老窖涨逾4%，股价均创历史新高，五粮液、酒鬼酒均涨3%。
中央政治局会议：深入扎实整治金融乱象，稳定房地产市场。
中共中央政治局会议要求积极稳妥化解累积的地方政府债务风险；深入扎实整治金融乱象，加强金融监管协调；要稳定房地产市场，坚持政策连续性稳定性，加快建立长效机制。要稳定外资和民间投资。
国信证券董德志解读政治局会议，称金融监管重点或从金融机构转向融资需求主体。这或意味着政策也将从“紧货币政策目标+宽信用扩张现实”的组合向“中性货币政策目标+紧缩信用扩张现实”的组合转变。
融创盘中大涨超8%，孙宏斌此前微博“不用过度担心，我们知进退”。
周一早盘融创中国股价一度大涨超8%，较今年年初相比暴涨了逾200%。这也是融创市值首度超过八百亿港元。周日孙宏斌发布微博称，融创曾因为现金流失败过，并且知道进退，在放弃上非常决绝，因此“朋友们不用过度担心”。收盘时，融创中国涨幅大幅收窄，上涨不足2%。
海航集团发公开信披露自然人持股名单和比例。
海航集团在向员工的一封公开信中披露了集团股权结构详情，其中，海航集团发起设立的非营利组织慈航基金会目前持有其50%以上股份，此前相关报道中披露的自然人股东“Guanjun”没有出现在股东名单中。
IMF：上调中国经济增速预期，中国经济正经历再平衡过程。
IMF将中国今明两年经济增长预期分别上调0.1和0.2个百分点至6.7%和6.4%。IMF经济学家称，中国经济正经历再平衡过程，但信贷快速增长可能使经济面临下行风险。
美国“影子国务卿”承认与俄方四次接触，但都“不值一提”，美指、黄金表现淡定。
特朗普女婿库什纳发布声明称，承认在美国总统大选期间和其后与俄罗斯人进行了四次会面，但称这些会面不值一提，并否认曾勾结俄罗斯政府帮助特朗普赢得大选。库什纳发布声明后，美元指数小幅走高后回落，黄金波动不大。
7月欧元区PMI回落至6个月低点，经济扩张步伐放缓。
欧元区经济扩张继上个月出现放缓后，本月再次失去加速动力。欧元区7月综合PMI下跌至6个月低点，数据显示虽然三季度经济仍将稳定复苏，但经济扩张步伐正在放缓，或将导致德拉吉回避结束量化宽松的明确承诺。
沙特拼了：承诺本国8月大幅减产，考虑明年3月延长减产协议。
为了支撑油价，沙特作出了三大承诺：以身作则，沙特8月将大幅减产，将把出口限制在660万桶/日以内；将继续有力地要求产油国良好执行减产协议；如有必要，考虑明年3月延长减产协议。
中国新闻——地区及产业
1、业绩预增 | 方大炭素主要产品售价上涨，上半年净利润预增超26倍。新钢股份上半年净利预增350%-450%。晋亿实业上半年净利预增约250%-300%。理工环科上半年净利同比增293.86%。新疆众和上半年净利润预增220%至270%。
2、军工 | 国防部新闻发言人吴谦24日在国新办举行的新闻发布会上表示，国防部将根据准备工作进展情况，适时发布关于建军90周年阅兵等庆祝活动的相关信息。另外，吴谦表示，中国人民革命军事博物馆近期举行“铭记光辉历史开创强军伟业------庆祝中国人民解放军建军90周年主题展览”。其他纪念活动，将根据准备工作进展情况适时发布信息。当地时间22日，中俄“海上联合-2017”联合海军演习已在波罗的海拉开帷幕。市场分析认为，参照建军80周年时的庆祝活动安排，预计下周还将有高层出席“庆祝解放军建军90周年大会”并发表重要讲话等一系列重大活动。
点评：短期看，军工板块将迎来密集的事件催化，中长期看，军民融合、军工科研院所改制等政策举措将为行业带来新的发展动力。近期，国防科工局已启动首批41家军工科研院所转制工作，这将为优质科研院所资产注入奠定基础，给军工上市公司业绩改善带来实质性利好。凯龙股份、洪都航空、新劲刚、长春一东等股盘中涨停。
3、钒 | 据百川资讯，24日钒市场继续飙升，钒铁报价12.5-12.8万元/吨，较上周五上涨0.6万元/吨，涨幅达5.9%，本月以来涨幅达28%，较年初涨39%，同比涨幅逾123%。五氧化二钒上涨1万元/吨，报11.5-11.8万元/吨，涨幅达12.7%，本月以来涨幅达22.9%，今年以来涨幅达37%。钒合金以及偏钒酸氨今年以来涨幅更是高达45%和106%。钒价涨势惊人，超出企业预期。
点评：业内表示，四川地区攀枝花环保检查，企业无货且无库存，东北地区锦铁暂时停炉，国内钒渣资源较为紧缺，钒渣进口较为困难，原料市场陷入恐慌。五氧化二钒片钒货源稀缺，企业多不报价，且不出货，市场下游钒铁和钒氮合金企业难买货源，尽管钢厂招标价格不断上调，但仍有流标。供求不平衡始终制约着市场，上游产品供应不上，导致价格飞速上涨。本轮钒价上涨速度和幅度已超出预期，但原料紧张导致后期市场仍难以掌控，预计价格还将进一步上调。明星电力的杨洼钒矿矿石资源量为973.8万吨，五氧化二钒资源量为7.3315万吨。西宁特钢子公司有国内首条环保型石煤提钒冶炼生产线，年产能5000吨，钒矿资源量近2995万吨。
4、PVC | 目前普通PVC和特种PVC产销两旺，占全国产能30%的僵尸企业由于工艺落后、环保不达标、上游电石供应不足而停产，其余符合开工条件的70%产能的企业基本处于满产状态。本轮普通PVC涨价起步于2016年下半年，普通PVC由年初的6200元/吨、6300元/吨上涨至目前的6600元/吨到6800元/吨，个别自提货源报价已涨至7000元/吨。特种PVC由年初的7000元/吨左右上涨至目前的7800元/吨到8000元/吨。
点评：业内人士预计，今年下半年普通PVC和特种PVC价格均将维持高位稳定，普通PVC价格将维持在7000元/吨左右，特种PVC价格将维持在8000元/吨左右。PVC相关公司中，地处新疆的新疆天业和中泰化学拥有全产业链所带来的成本优势。在全国煤炭价格上涨之时，新疆由于煤炭资源丰富，价格并没有上涨，依旧保持在200多元/吨的水平。而中国煤炭运销协会数据显示，7月24日秦皇岛煤炭价格上涨6元/吨，至605元/吨。
5、染料 | 近日，分散染料龙头企业主流品种提价1000-2000元/吨，分散黑产品报价约2.3万元/吨。供给端收缩的影响开始体现。本月初，江西九江之江化工发生爆炸，企业目前处于停产中，之江化工主营对硝基苯胺、对苯二胺等，均为生产分散染料的重要中间体，其意外停产已造成部分下游染料企业原料紧缺。同时，因环保和安全生产规范要求趋严，本月以来浙江绍兴上虞工业园区已有近100家企业停产，且目前仍无重启迹象。
点评：业内表示，近期下游涤纶等需求逐步启动，且产品价格阶段性整固充分，分散染料具备内在上涨动力；同时，近期供给端收缩使得外购中间体企业（中小产能居多）生产受限，价格边际冲击因素显著减弱，大企业主导能力增强。另一方面，第四批中央环保督查启动在即，山东、浙江等重点省份在列，中小型产能或再受冲击，染料后续提价具备可持续性。闰土股份拥有分散染料产能11万吨，活性染料产能4万吨。亚邦股份是染料细分行业龙头，在蒽醌分散染料市场公司市占率超过50%。
6、草甘膦 | 受原料成本抬升和行业开工率低位影响，24日草甘膦市场成交价上涨1500元/吨，幅度近7%，为本月第二轮上调。目前草甘膦高端报价至2.3万元/吨，市场主流成交至2.15万元/吨至2.2万元/吨。据了解，6月下旬以来，草甘膦主要原料价格持续上涨。其中原料甘氨酸价格涨幅达25%，黄磷价格近一个月来涨幅为12%。
点评：由于环保监管趋严以及市场持续低迷，近年来草甘膦行业开工率整体维持低位，部分产能选择退出。业内认为，在环保压力和下半年需求旺季支撑下，草甘膦价格有望继续上涨。公司方面，江山股份旗下拥有7万吨产能，兴发集团拥有13万吨产能，草甘膦业务占主营比例均较高。
7、立体停车 | 住建部办公厅日前发布关于开展城市停车设施规划建设督查工作的通知。通知提出，按照建筑物的性质、区位等属性，完善停车位配建标准情况；制定配建停车场、路外公共停车场及路内停车位统筹发展方案情况。以居住区、大型综合交通枢纽、城市轨道交通外围站点、医院、学校、旅游景区等为重点地区，增建公共停车场情况；利用地上地下空间建设停车楼、地下停车场、机械式立体停车库等集约化停车设施情况。
点评：发改委数据显示，目前我国大城市小汽车与停车位的平均比例约为1：0.8，中小城市约为1：0.5，而发达国家约为1：1.3。方正证券研报指出，我国汽车和停车泊位缺口约5000万个，假设未来立体车库渗透率为15%，立体车库空间将达到千亿以上。五洋科技凭借在立体车库行业的领导地位，不断向下游拓展PPP项目；鸿路钢构业务包含智能立体车库的生产销售。
8、维生素 | 招商证券最新发布的策略报告指出，维生素行业经过了多年产业整合后，大部分产品形成了少数公司拥有大部分市场份额，竞争格局较好。六月份开始，随着环保核查趋严，部分装置高温开始检修，导致部分产品提价明显。维生素D3 较年初提价520%，维生素C/K3/B1/B6/B5也不同程度提价。维生素A在经历了持续的大幅调整后，6月开始底部反弹。目前，部分产品停止报价，价格上涨潜力较大。
点评：从2016年开始，环保压力加大。国务院发布《关于印发水污染防治行动计划的通知》，要求2017年底前，制药（抗生素 、维生素）行业实施绿色酶法生产技术改造。目前已经进入最后阶段。除此之外，今年4月开始，环保部对京津冀及周边地区28个城市开展的大气污染防治强化督查，号称是“史上最大规模环保督查”。另外，据悉，第四批中央环保督查组或于7月底或8月初进驻浙江、山东等大省，环保压力不减。而下游饲料行业较为分散，维生素企业议价能力较强。近期，部分产能装置进入高温检修，导致供给出现短缺，维生素后续仍有提价可能。维生素行业上市公司主要有兄弟科技、亿帆医药等。
9、债转股 | 中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要紧紧抓住处置“僵尸企业”这个牛鼻子，更多运用市场机制实现优胜劣汰。要积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，有效规范地方政府举债融资，坚决遏制隐性债务增量。
点评：市场人士认为，下半年，市场化债务处置的步伐将进一步加快，债转股机构有望再度引起关注。相关概念股有浙江东方、海德股份等。
10、游戏 | 7月27日至7月30日，备受全球游戏玩家关注的Chinajoy2017将在上海新国际博览中心华丽开幕。本届Chinajoy以“同行十五载，共享泛娱乐”为主题，力求迎合产业发展大潮，打造更加多元化的跨界平台。
点评：中泰证券分析，Chinajoy本周举行，游戏作为最重磅的部分，配合7-8月暑期档产品上线高峰期，有望提振市场对传媒板块的信心。游戏龙头业绩靓丽，估值也有回调，具备较高性价比。从行业数据看，中国手游市场仍然保持较快的增速，ARPU提升是主因。2017年一季度销售规模275.1亿元，同比增长56%。三七互娱、完美世界等暑期的游戏新作值得期待，有望成为爆款。在龙头公司2017年业绩增速超过40%的情况之下，优质公司的估值已经调整至30倍以下，处于历史低位，板块的配置性价比已经逐步显现。受益个股有完美世界、昆仑万维、三七互娱、游族网络。
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