要闻
道指新高，纳指跌，特斯拉跌超3%，美元下挫，伦铜涨至两年新高。
白宫“宫斗”升级，特朗普炒掉上任十天白宫联络主管。
搜狐财报亮眼、搜狗计划赴美IPO，股价涨近12%。
张高丽称全力做好秋冬季大气污染防治工作。
李克强：数字经济发展潜力巨大，要加快传统产业向数字化自动化转型。
黑色系全线飙涨，铁矿石日盘涨停夜盘涨近5%，螺纹钢创三年半新高。
中国央行行长助理：稳健货币政策既不能太松也不能太紧。
MSCI警告A股公司：停牌超50天将从指数剔除，一年禁入。
市场概述
道指连续第四天创下新高，科技股下挫，纳指收跌0.4%。7月，标普500累涨1.9%，道指累涨2.5%，纳指累涨3.4%。特斯拉交付首批平价电动车Model 3之后的首个交易日，股价收跌3.46%。搜狐财报亮眼、搜狗计划赴美IPO，收涨11.76%，盘前一度大涨近20%。特朗普解除Scaramucci白宫联络主管一职，美元指数刷新13个月低位。
市场收报
美股：标普500跌幅0.07%，道琼斯涨幅0.28%，纳斯达克跌幅0.42%。7月，标普500累涨1.9%，道指累涨2.5%，纳指累涨3.4%。
欧股：富时泛欧绩优300收跌0.11%。德国DAX 30收跌0.37%，7月累跌1.7%。法国CAC 40收跌0.73%，7月累跌0.5%。英国富时100收涨0.05%，7月累涨0.9%。
A股：沪指收报3273.03点，收创三个半月新高，涨0.61%，成交额2535亿。深成指收报10505.04点，涨0.64%，成交额2870亿。创业板收报1736.30点，涨0.13%，成交额605亿。7月，沪指累涨2.52%，深成指跌0.23%，创业板跌4.5%。
黄金：COMEX 8月黄金期货收跌0.1%，报1266.60美元/盎司。
原油：WTI原油期货推迟大约45分钟至北京时间周二03:15左右结算。WTI 9月合约收涨0.9%，报50.17美元/桶，7月累涨8.9%。
要闻详情
央行行长助理：稳健货币政策既不能太松也不能太紧。
央行行长助理张晓慧撰文指出，稳健货币政策是一种中性审慎的状态，既不能太松，搞“大水漫灌”，加剧结构扭曲，导致物价、资产价格过快上涨，加大汇率贬值压力；也不能太紧，加大经济下行压力。
MSCI警告A股公司：停牌超过50天将从指数剔除，一年禁入。
闯关MSCI刚过一个月，A股“任性停牌”就遭MSCI警告。MSCI亚太区研究主管对路透称，如果中国企业停牌时间超过50天，会将其从新兴市场指数剔除，且至少12个月不能再次纳入。
李克强：数字经济发展潜力巨大，要加快传统产业向数字化自动化转型。
李克强表示，数字经济发展潜力巨大，要顺应“互联网+”发展潮流，积极培育壮大云计算、物联网、智能终端等新兴信息技术产业，并向各行各业广泛渗透，加快传统产业向数字化、智能化、绿色化转型。
外需放缓，中国7月制造业PMI回落。
大型企业PMI有所上升，而中小型企业的PMI则出现了较大幅度的下降。兴业研究点评称，7月PMI回落的主因在外需下滑；渣打首席表示，当前的去杠杆和信贷收缩对经济的影响已经逐步显现，预计中国下半年经济会逐渐放缓。
商务部：上半年中国企业非理性对外投资得到有效遏制。
商务部副部长钱克明表示，上半年对外直接投资3311亿元，下降42.9%，非理性对外投资得到有效遏制。
证监会要求并购重组所做业绩承诺不可调整，严控套利。
证监会对于并购重组政策，又作出新的窗口指导。其中要求，并购重组时所做的业绩承诺不可变更，不可调整；通过股东大会对已完成的并购重组约定的业绩承诺进行调整，也要被严控。
腾讯再创历史新高，市值一度突破3万亿港元！
腾讯股价再创历史新高，收市集合竞价一度触及318港元，涨4.4%，市值一度首次突破3万亿港元。上周五有消息称，腾讯以2300万美元入股英国游戏开发商Frontier，以开拓欧美市场。
白宫“宫斗”升级，特朗普炒掉上任十天白宫联络主管。
媒体称，应新任白宫幕僚长请求，特朗普解除Scaramucci白宫联络主任一职。后白宫证实Scaramucci离职。美元进一步下挫，欧元对美元创两年半新高。在此之前，特朗普内阁已有9名政府要员辞职或被解雇。
搜狐财报亮眼、搜狗计划赴美IPO，股价涨近12%。
本周一搜狐美股盘前大涨近20%，收涨约12%。稍早公布的财报显示二季度营收、三季度营收预测均好于预期。此外，搜狐旗下搜狗将启动赴美IPO。
特斯拉“平民车型”不平民，股价跌超3%。
特斯拉周一股价收跌3.46%，至每股323.47美元。在刚刚过去的周末，特斯拉交付了首批平价电动车Model 3。但在走向大众和实现盈利之间如何实现平衡，对特斯拉来说是一个巨大考验。业内估计，Model 3的利润率仅为6%。
欧元区7月CPI同比初值1.3%，持平预期。
欧元区7月CPI同比初值1.3%，持平预期和前值。欧元区7月核心CPI同比初值1.2%，高于预期和前值。这不仅侧面证明了德拉吉认为通胀未来数月都将维持6月水平左右的预期，也进一步表明尽管欧元区经济增长稳健，但通胀尚未达到可自我持续的水平。
黑色系全线飙涨！铁矿石日盘涨停夜盘涨近5%，螺纹钢创三年半新高。
周一日盘，囤着1.4亿吨港口库存的铁矿石居然收盘封涨停涨近8%，涨幅位居商品期货之首，夜盘收涨近5%；日盘焦炭涨超6%创近四年来新高，螺纹钢涨超4%，创近三年半新高。分析师认为，市场对黑色系需求的乐观预期太强。人民日报同日刊文称，要以市场化、法治化手段助力去产能，提高落后产能的生产环保成本、鼓励有条件的企业实施兼并重组、大力发展绿色信贷。
中国新闻
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地区及产业
1、覆铜板 | 全球最大的覆铜板供应商广东建滔积层板公司近日再次发布涨价通知，7月26日起将旗下PCB板料（即覆铜板）和PP（即半固化片）分别涨价10元/张和10%。这是该公司本月第二次上调覆铜板相关价格。而在此之前，福建木林森照明、东成宏业、摩根电子、海乐电子等多家PCB企业发布线路板涨价通知，涨幅几乎是清一色的10%。
点评：业内表示，影响力最大的覆铜板（CCL）大厂建滔再次发出涨价通知，意味着上下游供应链也将全面跟进。由于制造覆铜板的原材料铜箔、玻纤布等价格大涨至高位，今年年中覆铜板进入涨价周期。下半年下游PCB行业进入旺季，包括新能源车、手机等在内的多个行业对于PCB的需求量实现两位数的年增长速度，奠定覆铜板涨价基础。特斯拉Model 3量产将成为涨价另一催化剂。这轮原材料上涨周期如此迅猛和持久，主要是新能源汽车需求大增导致电子铜箔产能转为锂电铜箔引发，预计未来1-2年内短缺将是一种常态。覆铜板行业集中度较高，行业龙头将受益产品涨价，可关注生益科技、金安国纪等。
2、钛 | 7月31日钛矿价格继续上调，市场成交价每吨涨50元，近一月累计上涨8%，相比去年同期涨66%。目前市场主流报价1450元/吨，现货供应紧张，攀西地区环保严查，多数厂家处于停产状态。进口钛矿方面，市场价格坚挺，印度钛矿出口受限，厂家短期内仍不能出货，钛矿价格将继续坚挺运行。
点评：下游钛白粉方面，攀枝花地区产量占比达16.6%，2016年国内钛白粉产量为259.7万吨。目前金红石型钛白粉主流含税出厂价格在每吨16000至19200元，锐钛型价格在每吨13800至16500元。在环保督查和下游需求旺季来临的推动下，钛白粉景气度有望延续向好。除了钛以外，钼的表现也不错，价格稳步走高，钼铁市场主流批量成交价8.3-8.5万元/吨，不过大批量成交较少。钼及钼合金主要用于合金钢，用来提高钢的耐热性能和高温强度，是钢铁厂的生产原料。个股方面：金钼股份是亚洲最大钼行业公司，采选加工全产业覆盖；洛阳钼业已形成矿业巨头的雏形，产量全国第二，成本最低。
3、铅 | 据百川数据监测，近日铅金属价格连续上涨。7月31日铅现货价格上调100元/吨，最新报价18025元/吨，湖南等地价格已达到18300元/吨，7月20以来涨幅已接近10%。期货方面，沪铅主力合约今日盘中最高达到18480元/吨，较上一交易日上涨1.6%，五月低点至今已上涨超过20%。目前铅上涨势头强劲，涨势超出市场预期。
点评：机构认为，近期国内各地一系列环保督查任务启动，部分地区再生铅企业受到环保审查限制，市场货源供给偏紧。目前市场铅库存极少，仅河南地区有少量库存。需求方面，下半年铅消费旺季即将来临，机构预计9月开始铅蓄电池企业开工逐步走高，对铅的需求将形成较强支撑。随着供需回暖，及原油、铜等大宗商品普涨的带动，铅价格有望维持强势，相关企业盈利有望改善。相关标的可以关注银泰资源、豫光金铅。
4、碳酸二甲酯 | 据隆众资讯，由于库存严重不足，锂电池电解液上游碳酸二甲酯（DMC）近期价格涨幅巨大。最新报价信息显示，碳酸二甲酯（DMC）上周暴涨14.9%，近20天上涨22.35%，胜利化工、海科新源等多家生产企业已停止对碳酸二甲酯报价。
点评：由于碳酸二甲酯（DMC）库存低位，而下游采购需求旺盛，碳酸二甲酯价格受到显著支撑。供应方面，厂家装置检修外加环保影响，开工率极低，多数商家封盘观望。下游需求来看，随着新能源电动车的蓬勃发展，锂电池行业产量增长较快，碳酸二甲酯在锂电池领域中的需求量也快速增长。多重因素刺激之下，业内预计短期内碳酸二甲酯价格将保持强势。石大胜华主营碳酸二甲酯（DMC）系列产品，去年年产28.31万吨，其中核心产品DMC市场占有率达40%，且是国内唯一能够同时提供五种电池电解液溶剂的厂商。奥克股份采用环氧乙烷与二氧化碳为主要原料制备碳酸乙烯酯/碳酸二甲酯，是行业内较为先进的工艺合成路线。
5、宫颈癌疫苗 | 葛兰素史克宣布，国内首个获批的宫颈癌疫苗希瑞适已经正式上市。相关概念股有智飞生物（智飞生物代理的四价宫颈癌疫苗获批在中国销售），双鹭药业（公司在研的宫颈癌疫苗是四价疫苗）等。
6、OLED | 据报道，韩国显示面板巨头LG Display（LGD）最近公布了约900亿元人民币的OLED投资计划，将在韩国投资10.5代和6代OLED面板生产线各一条，并在广州上马8.5代OLED面板生产线。
点评：随着上游投资增加，OLED电视面板供应不足、成本过高的局面将得到改善。业内分析人士认为，在小尺寸领域，LGD加码投资柔性OLED屏，将打破三星的垄断局面，并成为苹果手机柔性屏的第二供货商。国内OLED上游材料企业将受益，如濮阳惠成、万润股份等。
7、航空 | 31日，在岸人民币对美元汇率收升0.21%至6.729，达到去年10月以来新高。月线为三连涨，创出2014年以来最长月度连涨纪录。外汇分析师认为，美国二季度GDP数据不及预期，降低了市场对于美联储加息的预期，促使美元保持弱势；而在中国方面，经济数据稳中向好，加之监管部门针对外汇和资本流动的宏微观审慎监管持续强化，企业结汇意愿稳中有升，远期结售汇已经连续三个月出现顺差。预计短期内人民币对美元汇率仍将偏强势。
点评：这将给航空公司带来汇兑收益，据机构测算，人民币对美元每升值1%，国航、南航、东航净利润将分别上升4.2%、4.9%、5.1%。此外，得益于需求旺盛，二季度以来航空业票价及盈利能力已进入爬坡期，正值暑期旺季的三季度业绩有望超出市场预期。
8、环保 | 第四批环保督察和针对“2+26”个城市的专项环保督察即将开始。之前每有环保组进入重点督察的相关化工品重点产能地区，A股概念股就会异动。涉及产能较大的四川的钒、钛精矿；江浙的维生素、染料；山东省的纯碱、炭黑等行业个股今日表现强势。光大证券再度梳理了第四批中央环保组督察省份的化工品产能。督察期间可能会有机会的几个品种是丁辛醇、环氧丙烷、分散染料、氨纶、DMF、甘氨酸、己二酸、吡虫啉、纯碱、聚醚多元醇、啶虫脒、尿素、烧碱、活性染料、草甘膦。
9、钨 | 厦门钨业早盘快速封板。基本面来看，钨精矿最近持续涨价。今日百川数据显示，白钨精矿、黑钨精矿价格上涨1000元/吨，涨幅1.1%，分别报8.85万元、8.96万元/吨。钨矿贸易商方面因长期收购补仓备货困难而继续捂盘惜售，矿山总体开工不足的情况下又多维持长期客户成交走货，导致国内钨精矿市场货源仍旧紧张，价格继续上扬。中信证券首次覆盖钨行业，并指出在供需大幅改善，钨精矿价格持续上涨的背景下，上市公司的盈利已经开始大幅好转。①钨产业链呈现“两头高，中间低”的特点，上游钨矿采选和下游高端硬质合金利润水平较高，而中游冶炼、制粉及钨材的利润率较低。②供需改善，钨价有望持续上涨。长周期以来，钨精矿价格大幅跌破成本价，导致矿山进入限产停产状态，叠加2016年以来环保督察日益趋紧，上游供应持续收紧，下游消费保持平稳，2017年钨价进入上升通道。③钨行业供需大幅改善，钨精矿价格持续上涨，钨行业上市公司盈利大幅好转。标的方面，中信证券建议优选厦门钨业和章源钨业。
今日要闻前瞻
中国公布7月财新制造业PMI。澳洲联储公布利率决议及政策声明。欧元区、德国、法国公布7月制造业PMI，欧元区公布二季度GDP。美国公布7月ISM制造业、6月个人消费支出等数据，辉瑞制药（PFE）、苹果（AAPL）公布财报。
见闻精选
李迅雷：钱多人傻的日子还剩多长。
李迅雷认为，当去杠杆、去库存、去产能等供给侧结构性改革的任务尚未完成，市场没有出清的时候，不要奢望新周期。从货币规模过量到货币规模适中，从资产荒到资产过剩，都是此轮经济增速下行的库兹涅茨周期中，金融周期见顶回落的表现形式。
读要闻｜7月中国官方PMI高位回落，下半年经济是“前高后低”还是“继续超预期”？
中国7月官方制造业PMI和服务业PMI的表现均不及上月。海内外分析师对经济前景持不同观点。多位国内分析师认为，数据回落主要是外需走弱，中国基本面仍稳固，有人认为三季度经济或将超预期增长；有外资行则担忧中国经济下半年的动能将放缓。
7月收官：股市成也“周期”，债市败也“周期”。
本月，有色等强周期板块大幅上涨，内盘黑色系期货累计涨幅达20%，稍早公布的7月PMI也表明内需并不差，这些意味着强周期行业持续复苏。华创屈庆团队认为，商品上涨持续的时间越长，对债市的压力会越大。
大特写 | 亿万富豪们的太空野心，谁是全宇宙最强投资人。
在马斯克和亚马逊贝佐斯的高调和公开“撕逼”求投资人关注的高调之下，一位投资全是大手笔且笔笔成功的全宇宙最强的投资人，却正低调推进真正的人类走出地球的未来。而我们能看到的，也仅仅是冰山的一角……
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