8月开门红 沪指涨0.6%逼近3300 金融股全线拉升

8月A股开门红！沪指逼近3300点，上证50刷新两年以来新高，金融股全线拉升，题材股回落，市场分化加剧。截至收盘，沪指涨0.6%报3292点，深成指涨0.19报10525点。

板块方面，金融、石油、地产、汽车等板块领涨，煤炭、有色、钢铁、酿酒等跌幅居前。

中金公司认为，随着券商行业两大基础性制度：证券公司分类监管规定以及投资者适当性管理办法的出台，券商行业进入到新的一轮监管周期。本轮监管周期强调全面风控、突出主业，在新一轮监管思路导向下，券商作为直接融资市场的中介，在全面风控的前提下，做大做强直接融资相关的主业，服务实体经济。从新的监管精神来看，本轮监管中大券商由于资本实力强、业务综合能力强，将会受益于整个行业的整合。

安信证券分析认为，指数处于阶段性冲顶阶段，经济虽然平稳，但与流动性的组合难超越去年底货币政策回归中性提出前的11月。展望八月，投资者对指数上行空间预期不宜乐观，我们预计在周期股这波急速行情走完后市场将进入修整。

结构性机会依然主要在于周期股，但交易把握难度高，眼下的周期股行情有供给与需求双驱动逻辑，当前供给逻辑在于秋冬季环保政策密集出台，需求逻辑是否被削弱看本月公布的房地产开工与投资数据以及水泥等旺季提价情况，注意七月PMI已开始低预期。我们认为已经持有周期股的投资者可以持有至旺季提价等需求验证，错过周期股的投资者可以观望。从确定性角度，我们更看好有色。我们认为未来两到三个季度，全球经济需求向上趋势更为确定，但国内经济增速短周期趋势是稳中趋缓。