周五晚间国内黑色系再度强势拉升，铜价高位震荡，利好澳元。尽管美国非农超预期，但是澳元下方支撑强劲。下周美元指数倾向于短线反弹，将继续施压澳元贬值。关注0.781至0.786支撑，得到支撑后澳元可能延续升值。
AUDUSD
原油
目前特别需要关注的是美国出行高峰结束后需求的阶段性回落是否会使得需求拉动油价上涨的行情告一段落。重点关注50美金的压力，在多空激烈博弈时建议可减仓对待，如果油价真的强势上破50美金，则上涨空间重新打开，价格看高一线，届时可重新加回仓位。
美元指数：非农亮眼，美元短线反弹
一周聚焦
政治不确定性：
继上周白宫新闻发言人意外辞职、白宫幕僚长被替换之后，本周特朗普解雇了刚上任十天的白宫联络主任。有消息称，现任司法部长、国务卿、白宫首席战略师、国家安全顾问和特别检察官等都可能面临被解雇或者自动离职的命运。新政推行不力诱发特朗普团队内部的不稳定性。另外，“通俄门”调查再升级。美国司法部特别检察官Mueller已经选定了调查俄罗斯干预美国大选的大陪审团成员，这意味着特朗普“通俄门”调查可能在未来几个月激化。
税改：
医改计划“哑火”后，税改成为特朗普政府的主攻方向。本周，特朗普领衔白宫幕僚启动税改“路演”，寻求商业势力对税改的支持。周五晚间，在超预期非农数据公布之后，白宫国家经济委员会主任科恩及众议院筹款委员会主席布兰迪“适时”地表示有信心在年底前完成税改，将企业税率降至23%，并将推出“本土投资法案”吸引离岸美元回流。
经济数据：
美国7月新增非农就业人数超预期，薪资增速稳定在2.5%，但是就业结构性问题未有显著改善。新增就业主要来自商业服务、餐饮和医疗服务，上述行业薪资增速在所有行业中处于中下游。高薪资增长的信息业、采掘业、制造业等行业的新增就业人数仍然很低，制约了薪资增速提高。在油价同比增速放缓的大背景下，薪资增长是美国通胀回升的重要内生性动力。按照年初至今的薪资增速，潜在的通胀压力依旧不大，使得美联储年内第三次加息尚需更多动机。
下周关注
经济数据和事件：
下周重点关注7月PPI环比（周四）和7月CPI环比（周五），另外需要留意FOMC票委卡什卡利和杜德利分别在周二和周四的讲话。
交易策略：
10年期美债收益率在近两周企稳，美股再创历史新高，均给予美元指数一定支撑。在欧元区PMI不及预期、美国新增非农超预期后，日线出现看涨吞没，预计美元指数短线有望延续反弹。关注94.3至95.2区间阻力，下方支撑91.2。
欧元：“边缘”欧元区PMI改善
一周聚焦
经济数据：
经济增长方面，欧元区第二季度GDP同比初值2.1%，为2011年欧债危机以来的最快增速，6月失业率9.10%，低于预期9.20%，创下2009年以来的新低。物价水平方面，欧元区7月CPI同比初值1.30%，与预期持平。景气调查方面，欧元区7月制造业PMI终值56.60，低于预期；7月综合PMI终值为55.7，创6个月新低，不及预期的55.8，其中领头羊德国和法国表现不佳，但是爱尔兰和西班牙等表现出色。“边缘”欧元区经济体继德法之后颇见起色，为经济提供了持续企稳的基础。
下周关注
经济数据和事件：
下周需重点关注的经济数据包括德国6月工业产出环比（周一），德国7月CPI数据（周五）。
交易策略：
欧元兑美元本周盘中一度触及1.19的高位，刷新近两年新高，但在周五美国非农超预期后，欧元日线出现看跌吞没，但在1.17上方得到支撑。在连续超涨后，欧元短线可能迎来回调，下周关注1.15至1.16支撑力度，上方阻力1.20。
英镑：脱欧掣肘，英央行按兵不动
一周聚焦
英央行按兵不动：
周四，英国8月议息以“6-2”的投票结果维持基准利率不变，并且一致同意维持国债和企业债购买规模不变。但鉴于脱欧给经济带来的不确定性，英央行下调了今明两年的GDP增长预期，并表示未来加息空间将是有限且渐进的。英国脱欧对经济的负面影响开始显现：一方面，家庭实际收入增长缓慢扼制消费；另一方面，脱欧不确定性阻碍了商业投资的增长。英央行可能在未来一段时间内提高通胀容忍度，在脱欧不确定性消除之前对货币政策转向持谨慎态度。由于英央行并未透露出市场此前预期的“鹰派”论调，英镑兑美元大幅贬值。
下周关注
经济数据和事件：
下周需要关注的英国经济数据有6月工业产出环比和6月制造业产出环比（周二）。
交易策略：
在英央行鸽派表态后，英镑如期贬值回落，英镑碗形底在下跌趋势线受阻。若在1.28至1.29一线得到支撑，仍有可能突破2014年下半年以来的下跌趋势线。若跌破1.28，则形态被破坏，有可能继续探底。
日元：全球最“鸽”央行
一周聚焦
日本内阁重组：
8月3日日本内阁重组，19名内阁阁僚中，官房长官菅义伟、财务大臣麻生太郎等5名阁僚留任，部分核心阁僚更换。首相安倍晋三在记者会中就“地价门”、“加计学园”等丑闻再次向公众道歉，表示依旧以发展经济为优先任务。就修宪表示“并未预设时间表”，暗示暂时搁置修宪，以挽回急速下降的民意支持率。内阁重组后，日元走势、日债收益率对其反映平淡，市场更为关注新内阁能否使安倍支持率回升。
日央行鹰派委员卸任：
7月末日央行政策委员会佐藤健裕和木内登英离任，其是日央行委员会中“唯二”的鹰派代表，长期以来对行长黑田东彦极度宽松的货币政策持反对意见。木内登英在卸任后表示，日央行可能在2018年中期遇到债务购买的限制，认为2%的通胀目标不太合适，建议其他委员考虑货币政策负面影响，并提出日央行应当启动政策正常化进程。可以预见的，他们的继任者铃木人司和片冈刚士不太可能会如此“鹰派”，预计2018年4月黑田东彦任期满之前，日央行货币政策将更加偏向“鸽派”。
下周关注
经济数据和事件：
下周二将公布6月未季调经常账，下周四将公布6月核心机械订单环比。
交易策略：
面临特朗普“通俄们”再起和安倍内阁动荡，日元具有一定避险升值动力。但在美国非农超预期后，日元对美元短线更倾向于贬值。当前美元兑日元日线位于2017年4月以来上升三角形底部的上升趋势线附近，关注109.5附近支撑，倘若下穿上升趋势线，日元相对美元有短期趋势转为升值的风险。
澳元：澳联储鸽声依旧，澳元高位调整
一周聚焦
澳联储矫正加息预期：
周二，澳洲联储公布利率决议，维持利率不变，并继续强调强势的澳元不利于澳洲经济。受近期中国经济超预期以及黑色系大宗商品强势的影响，澳元成为最强势的两大货币之一，但是外生引致的升值并没有体现澳大利亚国内经济的根本好转，澳元升值将给产出和就业，以及通货膨胀上涨带来压力。
下周关注
交易策略：
周五晚间国内黑色系再度强势拉升，铜价高位震荡，利好澳元。尽管美国非农超预期，但是澳元下方支撑强劲。下周美元指数倾向于短线反弹，将继续施压澳元贬值。关注0.781至0.786支撑，得到支撑后澳元可能延续升值。
港币：HIBOR上行昙花一现
一周聚焦
港股牛市继续，年初至今，恒生指数一路高歌猛进，截至8月3日，恒生指数涨幅达到21.75%。而MSCI香港指数今年以来飙升26%，接近MSCI全球指数涨幅的两倍。香港楼市价格近期仍未出现明显回落，考虑到港府提出改革住房政策以抑制房价，香港楼价未来存在下调风险。HIBOR隔夜利率在7月31日陡升值0.71%，随后于8月3日重回0.08%，香港金管局称贷方谨慎和融资需求共同作用推高港元隔夜HIBOR，说明是短期因素引发隔夜利率升高趋势，未来香港市场利率依然大概率处于低位。
下周关注
交易策略：本周美元兑港币继续随恒生指数走高，周五美国非农超预期后迫近7.82。在金管局入市干预前，预计贬值仍将延续。建议逢低做多美元，下方支撑7.8137，目标价位7.8266。
贵金属：等待中线做多机会
一周聚集
经济数据和事件：上周五公布的美国7月非农就业人口新增20.9万人，预期18万人。美国7月失业率 4.3%，创十六年新低，预期 4.3%，前值 4.4%。美国7月劳动力参与率 62.9%，前值 62.8%。美国非农就业数据超预期，现货黄金短线大跌7美元，10年期美债收益率、美股期货上涨。同时周五白宫国家经济顾问科恩重申关于税改的预期，若特朗普能够推动税改等财政刺激措施，美元存阶段性反弹的可能性。但随着欧元的趋势性升值逐渐成为市场共识，中长期而言美元指数贬值压力加剧，升值周期可能终结。同时美国核心PPI同比在未来几个月可能仍旧维持上行态势，传导至最终消费端将对核心PCE有所“托底”。对于黄金而言，我们仍持中线看多的观点，短线或有调整，但不具备深幅调整的驱动。
交易策略
周五黄金测试60日均线的支撑，鉴于我们中线仍看多黄金，伦敦现货黄金合约短线空单建议1245-1251之间获利了结，关注中线做多机会。伦敦银空单关注15.6-15.8支撑。做多金银比仓位持有，目标点位80。
能源：关注季节性需求高峰后需求回落
一周聚焦
美国七月库存降幅超预期：
美国今年的炼厂加工量一直居高不下，截至7月28日的数据，2017开年以来炼厂加工量比5年均值平均高104.9万桶/天，而在原油成品油净进口量开年以来基本持平的情况下，美国原油和成品油库存下降幅度远高于5年均值水平，且在7月有加速趋势，表明内生需求非常强劲。
本周EIA及API报告原油库存降幅均不及预期，主要来自于进口的增加影响，但EIA库存报告表明需求维持向好趋势。
CFTC净多明显增加：
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头增加15%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止8月1日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2219691手，增加69720手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头486765手，比前一周增加63427手。其中多头增加58862手；空头减少4565手。
50美金附近存较大压力：
期权持仓显示在50附近存在较大的阻力。
OPEC成员国将于下周会面：
欧佩克一些成员国石油部长将于下周初将在阿布扎比举行会谈，讨论成员国履行减产协议的情况。各方数据显示，欧佩克7月份产量继续上升。
交易策略
油价自六月底触底反弹，在此期间供给端并未发生很大变动。不断有数据显示OPEC 6月出口量又创开年以来新高，但目前原油市场已经不在交易OPEC减产的逻辑，而是在向下试探页岩油的半周期成本之后，在强劲的需求拉动下出现了内生性的上涨动能。下周的会议除非能够对于尼日利亚和利比亚产量上限形成一致预期，否则对于原油市场并不会有太多的提振；关于7月原油产量增加的事情如果确认，会对于油价短线形成一定的压制，但不足以改变趋势，因为在OPEC国家夏季需求高峰之际提高产量并不一定会造成出口量的增加，而对于全球原油市场供需平衡造成影响的主要是OPEC国家的出口量而非产量。目前特别需要关注的是美国出行高峰结束后需求的阶段性回落是否会使得需求拉动油价上涨的行情告一段落。
重点关注50美金的压力，在多空激烈博弈时建议可减仓对待，如果油价真的强势上破50美金，则上涨空间重新打开，价格看高一线，届时可重新加回仓位。
有色：高位震荡
一周聚焦
镍需求有望提升：
钴价大涨，料迫使亚洲电池厂商使用更多镍来替代。外媒8月3日消息，钴价格一路飙升，促使亚洲主要电池生产商改变电动车和手机电池的原料配比，减少钴的用量，同时增加镍的含量。
欧洲最大精炼锌生产商--比利时Nyrstar公司周三报告称，旗下位于美国的 Middle Tennessee锌矿较计划提前重启，该项目5-6月共加工5,000吨锌精矿。Middle Tennessee锌矿预计今年11月可实现全负荷生产，届时锌精矿产量将触及5万吨/年。
交易策略
本周有色除铅之外整体维持高位震荡的走势。中国消费逐渐转入淡季，对有色金属后市持谨慎态度。期铝有望继续受益于供给侧改革，可尝试逢低买入，期铜目前表现仍较为强势，但需警惕COMEX铜库存持续上升可能对未来造成的压制，暂观望。
黑色：延续强势
一周聚集
监管风暴再袭：
7月份以来各部委加强监督检查；7月底李克强总理批示严惩地条钢；8月初唐山就采暖季错峰生产提前部署。供应紧缩预期利好黑色。
需求淡季不淡：
在高利润刺激高开工下，成材库存依然无法有效累积，打脸市场对7月、8月传统淡季的预期。
原料跟随上涨：
今年钢厂掌控能力很强，盈利一直维持高位，对原料涨价接受度较高，但不太可能被原料牵着走。
资金合理适度：
本周央行公开市场前三日精准对冲，周四周五各净回笼200亿。印证流动性恢复平稳。预计“合理适度”是下半年主基调。
交易策略
期螺震荡走高，但盘中剧烈波动，螺纹库存下降，未能延续涨势，显示市场供需关系仍利于多头，叠加采暖季限产，螺纹盈利多单可继续持有，热卷剩余多单可继续持有；矿石方面，由于采暖季高炉限产，铁矿不建议做多。
农产品：天气炒作接近尾声
美豆优良率改善，且产区天气情况好转，美国中西部降雨缓解干旱情况，提振产量前景。美豆、粕类震荡偏空，关注8月USDA供需报告单产、产量调整情况。全球大豆供应充裕，8月为美豆关键生长期，天气炒作接近尾声，目前天气条件来看，影响产量可能性较小，后期供应压力将施压美豆。本周农产品多数下跌，大豆、小麦，豆粕跌幅明显。
其他：加元升值暂告一段落
本周美元兑主要非美货币升值。随着油价涨势告一段落以及美国非农超预期，美元兑加元在本周升值，关注上方阻力，出现局部反转信号后逢高做空美元。
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