要闻
特朗普朝鲜互怼，全球市场避险，美股跌欧股大跌，黄金涨；伦铝伦铜盘中创近年新高但最终收跌；人民币创逾10个月新高。
微博、新浪财报超预期，但股价大震荡，最终微博收涨超1%创新高，新浪微跌。
中国7月CPI同比3月以来首度放缓，PPI环比由降转升。
最高法发布重磅文件，关注互联网金融，严惩证券犯罪。
中国铝箔制造商迅速反击，将抗辩美国反补贴裁定。
市场概述
特朗普与朝鲜互怼，全球市场避险情绪迅速抬头，市场波动骤升。周三欧美股市普跌，盘中美股“恐慌指数”VIX创逾一个月新高，瑞郎、日元分别创近两周和近两月新高，10年期美债收益率创六周新低；期金收涨逾1%，创约三个月最大单日涨幅，盘中升破1280美元关口。
市场收报
美股：
标普500跌幅0.04%，道琼斯跌幅0.17%，纳斯达克跌幅0.28%。
欧股：
富时泛欧绩优300收跌0.75%，德国DAX 30收跌1.12%，法国CAC 40收跌1.40%，英国富时100收跌0.59%。
A股：
沪指收报3275.57点，跌0.19%，成交额2378亿。深成指收报10544.59点，涨0.46%，成交额2595亿。创业板收报1763.05点，涨0.04%，成交额667亿。
黄金：
COMEX 12月黄金期货收涨1.3%，报1279.30美元/盎司，创约三个月最大单日涨幅。
原油：
WTI 9月原油期货收涨0.79%，报49.56美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.07%，报52.70美元/桶。
要闻详情
中国7月CPI同比3月以来首度放缓，PPI环比由降转升。
中国7月CPI同比上涨1.4%，不及预期1.5%。7月PPI同比上涨5.5%，不及预期5.6%。与上月相比，7月CPI环比上涨0.1%，PPI环比上涨0.2%，价格较为稳定。兴业研究团队认为，价格僵持的背后是压抑的供给侧和平稳的需求侧之间的拉锯。CPI同比偏弱从侧面验证目前内需不强，“新周期”仍然未至。
在岸人民币升破6.68关口，创逾10个半月新高。
人民币近日持续走高，离岸人民币兑美元在周三午后大涨约150点，报6.6982，创逾10个月新高。在岸人民币兑美元涨幅持续扩大，飙升244点升破6.68关口，报6.6786，创近10个半月新高。周三，人民币兑美元中间价上调109点，报6.7075。
同日，港元午后急拉约140点，收复7.82关口。此前，港元连跌九日逼近十年低点，市场对干预预期高涨。
最高法发布重磅文件！关注互联网金融，严惩证券犯罪。
意见要求依法严打涉互联网金融或者以互联网金融名义进行的违法犯罪行为；依法严厉惩治证券犯罪行为；对地方交易场所未经许可或者超越经营许可范围开展的违法违规交易行为，要否定其法律效力。
14点前后钢铁股全线走高，多只钢铁股涨停。
安阳钢铁、凌钢股份、柳钢股份均涨停。此前据经济通消息，中钢协周三邀集工信部、中证监、上海期货交易所以及钢企高管，开会讨论钢价问题。
迅速反击！中国铝箔制造商将抗辩美国反补贴裁定。
媒体称，中国对美最大铝箔出口商山东宏创铝业等12家公司计划本月向美方提起申诉，抗辩本周二美国商务部对进口中国铝箔产品接受补贴的初裁。若美方终裁认定初裁结果，宏创铝业将面临高达80.97%的反补贴关税。
财报超预期，微博、新浪股价上蹿下跳。
周三美股盘前发布的财报显示，微博连续八个季度的营收及盈利超预期，来自中小企业、关键客户和增值业务的营收及利润均强劲增长，用户数也创历史新高。新浪连续11个季度的营收及盈利超预期，毛利率稳步上升，很大程度受到来自微博的广告收入大涨提振。微博和新浪全日股价大幅震荡。微博美股盘前一度涨6%，开盘后却一度跌超11%，新浪美股跌超7%，此后二者双双大反弹，最终微博收涨逾1%，收盘创历史新高。新浪收跌不足0.1%。
中国新闻——地区及产业
1、苹果产业链 | 据外媒消息，由于苹果决定在其即将发布的新产品上改用OLED屏幕，这将会带动整个行业的显示屏向OLED转型，除了iPhone 8之外，LG V30、三星Galaxy Note 8预计也将使用OLED显示屏，在上述行业龙头的带动下，国内厂商向OLED显示屏转型是大势所趋，对上游面板生产和研发企业构成利好。苹果此次发布的iPhone 8显示屏将由三星生产，据韩国媒体最新消息，为了能够完成苹果iPhone 8的订单，三星显示器公司已经在其A3工厂新增7条生产线，专门生产供苹果使用的OLED面板，并将于近期启动全产能生产。另外，据媒体报道，凯基证券知名苹果分析师郭明錤最新发布报告称，iPhone8、iPhone 7s和7sPlus这三款2017年iPhone新品将如期在9月同时发布和发售。目前，7s和7sPlus已经进入量产阶段，iPhone8将于8月末进入产品验证测试阶段，9月中旬大规模量产。由于需求量太高，iPhone8缺货将延续到明年第一季度。
点评：目前，国产手机OLED屏幕在上游供给端面临大厂垄断，预计在未来的国产化替代过程中，拥有技术领先优势的国内面板龙头企业将在市场上获得优势地位。建议关注华东科技、南玻A。
2、养猪 | 近年来生猪养殖污染逐渐被重视，部分地区畜禽养殖业污染已超过居民生活、乡镇工业，成为农业农村环境污染的主要来源。日前环保部发布了《排污许可名录》，畜禽养殖业与农副产品加工业被列为重点管理行业。
点评：据不完全统计，四川省10大主要河流流域共有养殖场5139户，需治理的有4834户，需关停搬迁的有1612户。可以预见，在环保执法高压下，生猪养殖业将迎来前所未有的变革。虽然目前猪价大周期处于下行通道，但在环保执法的高压下本轮猪周期高景气时间段或被拉长。据中国养猪网数据，8月以来外三元生猪价格升势加速。近期也有部分上市公司披露7月商品猪价格开始上涨。可关注超跌的大北农和龙头海大集团。
3、铅 | 近日铅市出现了今年以来的最高价，多地的1#铅锭都在19000元以上。蓄电池用的铅锑合金均价达19100元。回顾去年铅价在19000元的水平时，48/12的电池市场批发价为410-430元，48/20的电池市场批发价为610-630元。因此有经销商预测，接下来如果铅价保持这个价位，电池也会继续涨价20-40元/组。
点评：南都电源公司2015年收购华铂科技51%的股权进军再生铅产业向上游延伸，形成储能铅电池与再生铅成产的产业闭环，有望受益电池涨价；骆驼股份公司产品毛利率与铅电池涨跌幅高度正相关，随着需求持续释放，下半年业绩可期。
4、粘胶短纤 | 工信部日前发布《粘胶纤维行业规范条件（2017版）》和《粘胶纤维行业规范条件公告管理暂行办法》，将自9月1日起实施。文件提出，严格控制新建粘胶短纤维项目，新建项目必须具备通过自主开发替代传统棉浆、木浆等新型原料，并实现浆粕、纤维一体化，或拥有与新建生产能力相配套的原料基地等条件。鼓励和支持现有粘胶纤维企业通过技术改造淘汰落后产能，优势企业并购重组，提升产业集中度和整体竞争能力。
点评：在政策的驱动下，粘胶纤维行业落后产能有望逐步出清，而严控新建产能则将使得市场份额进一步向行业龙头集中。东兴证券根据其近期调研指出，当前粘胶短纤行业库存接近零，若考虑预售产品，行业库存为负，三季度是行业传统旺季，行业开工率在90%以上，产品供不应求。据券商研报测算，粘胶短纤每上涨1000元/吨，三友化工、南京化纤和澳洋科技的业绩弹性为0.16元、0.27元、0.23元。
5、锆 | 据了解，随着中央环保督察组进驻，山东地区90%以上的氧氯化锆企业关闭装置、停产作业，而山东占据了整体氧氯化锆产量的1/2，直接导致国内氧氯化锆供应市场急剧偏紧，下游需求旺盛，促使氧氯化锆价格急剧攀升。8月9日二氧化锆商品指数为117.51，创下周期内的历史新高，较2016年9月最低点上涨了49.41%。
点评：全球三大锆矿巨头掌控全球61.2%的锆矿供给（ILUKA占24.6%、TRONOX占18.8%、RioTinto占17.8%），其产能变动直接影响全球锆矿供给。据公司年报，2016年ILUKA停产去库存，致使全球锆矿供给紧缩，2016年全球锆英砂产量141万吨，同比减少8%。考虑到TRONOX和RioTinto等厂商无扩产减产计划，结合ILUKA的停产计划，保守预计2017年产量继续减少5%至133.6万吨，供给持续紧缩。环保核查供需格局持续改善，锆产品价格上涨并有望持续。东方锆业为国内锆产业链最为完整的龙头企业，产品产能优势明显；瀚叶股份控股子公司（占85%）锆谷科技是国内最大的化学锆产品生产企业之一。
6、污水处理 | 环保部日前公布了工业集聚区污水集中处理设施建设进展情况及自动在线监控装置安装情况。截至7月底，全国省级及以上工业集聚区共2364家，已建成污水集中处理设施的1947家，占82%；已安装在线监控装置的共1748家，占74%。但仍有少数地方进展缓慢，云南、甘肃、新疆、青海等地按规定建成污水集中处理设施的比例分别为35%、40%、47%、50%；部分地区虽然完成率超过50%，但未完成任务的工业集聚区绝对数量仍较多，距年底全部完成的目标有很大差距。
点评：环保部表示，将会同相关部门加大督促指导力度，对于逾期未完成任务的工业集聚区暂停审批和核准增加水污染物排放建设项目，依照有关规定撤销园区资格。机构认为，根据“水十条”规划，PPP水处理项目将加速落地，叠加雄安新区设立、黑臭水体治理和“河长制”等主题催化，拿单能力突出且已拥有充裕PPP项目订单的龙头企业将受益，如东方园林、首创股份等。
7、艾滋病 | 据北京日报报道，近日强生公司宣布了全球首次HIV疫苗人体临床试验结果，这一多中心、随机、安慰剂对照、双盲的1/2a期临床试验结果显示，志愿者对HIV疫苗耐受性良好，并且100%产生了对抗HIV的抗体，并且使单次暴露于艾滋病病毒下的感染风险减少了94%，有66%的人在6次暴露于HIV下仍然受到保护，没被HIV感染。
点评：东方海洋收购美国Avioq公司100%股权布局精准医疗。Avioq公司生产的一种艾滋病病毒检测试剂是唯一FDA批准的可使用唾液和干血的艾滋病病毒检测试剂。目前Avioq公司与强生、美国CDC（疾控中心）、CRL（美国第三大独立检测实验室）、美国国家卫生部等企业和机构均保持长期良好合作关系。润达医疗收购鑫海润邦，后者代理强生等品牌产品。
8、铬铁 | 据百川资讯监测，近日铬铁价格持续上涨。8月9日高碳铬铁价格报价7900-8700元/50基吨，相较昨日上涨100元，6月低点至今反弹已超过15%。低碳铬铁（FeCr60C0.50）市场价格17400-17500元/60基吨，6月初至今上涨23%。微碳铬铁市场报价17100-18100元/60基吨，6月至今累计上涨25%。目前各品种铬铁现货资源均处于紧缺状态，贸易商采购积极性增加，业内对铬铁后市看涨情绪较浓。
点评：业内认为，受西部地区暴雨等自然灾害及内蒙70周年庆影响，部分主产区产能受到限制。加之环保核查的持续展开，铬铁供给受到压缩，产品供不应求。下游不锈钢行业持续回暖，新增产能的释放对铬铁的需求将逐渐提升。上游铬矿供应偏紧，价格持续走高对铬铁形成有力支撑。随着上下游行业的转暖，铬铁价格有望继续攀升，行业盈利有望改善。五矿发展铬矿、铬铁销量位居全国首位。西藏矿业铬资源储量300余万吨。
9、造纸 | 据51淘纸网报道，在7日、8日的两天里，全国70家造纸厂中有69家上调废纸收购价，其中18家的涨幅超过每吨100元，涨幅最高的为180元。各纸种价格也出现全面上涨，白卡纸方面，去年年底徘徊于每吨5600元上下，7月中旬已涨到6900元上方，涨幅超过20%；瓦楞纸在4月初均价为每吨3715元，到7月底达到4564元。
点评：不久前公布的“洋垃圾”进口禁令使混合废纸进口受到限制，废纸进口配额的颁发也在趋严，机构看好具备稳定废纸采购渠道的龙头企业从中受益。另外，针对造纸等“十小”企业的环保整治也使造纸行业供给持续挤出，一旦四季度纸张旺季来临，价格存在进一步上升空间。
10、生物素 | 据万得数据，生物素（又称维生素H，食品和饲料添加剂）国产98%价格7月27日至8月3日跳涨48%，从67.5元/千克涨至100元/千克，创出2015年以来的新高。国务院《关于印发水污染防治行动计划的通知》要求2017年底前，抗生素、维生素行业实施绿色酶法生产技术改造，目前已进入最后阶段。
点评：8月初，中央环保督察组将抵达浙江，作为生物素生产大省环保压力徒然增大，中小产能有望进一步收缩。据了解，目前浙江省已成为我国生物素的“生产高地”。目前浙江医药旗下新昌制药厂是世界最大生物素生产商，其产品在国际市场上占60%份额。浙江新和成是生物素产量仅次于新昌制药厂的生产商，其生物素产能在40吨左右。
11、液化气 | 据卓创资讯，8月9日国内液化气价格继续上调，涨幅在50-150元/吨之间。其中民用气成交价3450-4300元/吨，醚后碳四成交价在3700-4270元/吨。8月以来，各地液化气价格涨幅普遍已超过10%，其中华南地区涨幅已高达17%。液化气价格已连涨7周，自6月下旬的3035元涨至目前，涨幅达25%。
点评：业内认为，液化气在传统需求淡季，一改同期疲态逆势大幅上行，一方面是国际油价走高，提振作用明显；另一方面是民用气供应缺口放大（以华北为例）。
12、地理测绘 | 据国土部网站9日消息，国土资源部和国家测绘地理信息局决定，依托国土资源、测绘地理等已有空间数据资源，建立国土空间基础信息平台，为政府部门开展国土空间相关的规划、审批、监管与分析决策提供基础服务，提升国土空间治理能力现代化水平。
点评：欧比特是国内最具实力的星载嵌入式系统供应商，已成功应用于北斗导航卫星平台。超图软件是我国具有自主知识产权的地理信息系统基础平台软件提供商和整体方案解决商，具有涵盖GIS应用工程全系列的产品。
13、草甘膦 | 7月份草甘膦产量仅3.7万吨，同比下降17%，环比下降22%。随着环保督察组入驻草甘膦大省四川（四川当地草甘膦产能17万吨，国内占比25%），8月份行业开工率有望继续降低，预计会继续上涨；甘氨酸法是国内草甘膦主流工艺路线，成本占比30%。甘氨酸的主要产能在河北，河北下半年的环保高压，停产时间和停产企业会超市场预期。甘氨酸涨价和短缺推动的草甘膦涨价，拥有甘氨酸配套的草甘膦企业受益最大，重点关注兴发集团（权益产能9.75万吨）；其次是拥有IDA法产能的草甘膦企业，重点关注江山股份（权益产能7万吨，其中IDA法产能4万吨）。
今日要闻前瞻
美国公布7月PPI、上周首申失业金等数据，纽约联储主席杜德利讲话，梅西百货、英伟达、Snap发布财报。OPEC公布月度原油市场报告。
见闻精选
读要闻 | 财报利好为何股价开盘下跌7%？一文读懂新浪和微博二季报。
新浪和微博至少连续八个季度的营收及盈利超预期，但周三开盘深跌7%，随后走势大反转，微博报收历史新高，新浪微跌但接近六年高位。为何财报利好，股价却跌宕起伏？
读要闻 | 看似平淡的7月通胀：工业品尚未发力，食品已露峥嵘。
7月CPI同比增速小幅放缓，但两大影响因素正在起变化。令人费解的是，在这轮原材料价格大涨之际，PPI却同比连续三月持平，环比小幅走高，背后原因究竟是什么？能否持续下去？
历史总是惊人的相似——1998年供给侧改革回顾。
当前供给侧改革所处的阶段与20世纪初纺织行业去产能非常相似。以史为鉴，如果没有新增需求，在去产能结束后，中国大概率将重蹈2001年的覆辙，即整个盈利、价格都出现反复。
读要闻 | 共有产权解剖：几乎赚不到钱，房子不是用来卖的，交易对手是政府！
北京共有产权甫一出台，获得了广泛的社会支持，目前公众关注的焦点开始转向共有产权住房的退出机制。实际上，共有产权的购房者几乎赚不到钱，因为房子不是用来卖的，交易对手方是政府，即使政府只占20-30%产权，但掌控着所有定价权！
读要闻 | “数字货币IPO”骤然加速，法外之地的狂欢还能继续多久？
在法外之地肆意生长的ICO市场并没有因为被美国证监会盯上而就此降温，反而愈演愈烈，今年融资规模有望达到17亿美元。监管空白之下，ICO蕴藏哪些风险？
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