一周核心：趋势及变化
一级半市场：
截止8月14号计划上会3家，在6、7月并购重组提速之后有所降温（此前放缓半年多）。
但从监管层年中以来的表态来看，对并购重组仍然比较支持。今天证监会发声，称并购重组是支持实体经济的重要方式；金融工作会议定调金融支持实体、更加重视直接融资等也确认了趋势。
IPO：上周证监会核发8家IPO批文（33亿）。
IPO在过去一个月的规模有所加大，基本每周40亿以上（但和1-5月相比仍然不高），近两周规模重新减小。
股权
融资：8月截止14日股权融资规模571.58亿，其中首发90.40亿，增发409.19亿。
5月以来股权融资相较于前期一直比较低迷，8月有望创下近月的一个高点。
恐慌指数：
VIX上周末收于15.51；上上周末收于10.03。受朝鲜事件影响，上周五CBOE波动率大力拉升近45%百分点，本周一一度继续冲高至17.28，创下今年以来新高，但此后大幅回落。目前为12.33，较最高点回落近30%。
货币市场：
上周SHIBOR(3个月)收于4.30%，上升2.55bp；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.84%/3.38%，分别上升5.60/17.63bp；银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.82%/3.07%，分别上升9.63/3.02bp；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于3.39%/4.35%/4.45%，分别上升-9.36/1.02/4.73bp——
本周资金利率出现小幅上升。
央行流动性投放：
上周央行通过逆回购合计投放7500亿，同期7800亿逆回购到期，净回笼300亿。
7月下旬受到财政缴款的影响，银行间质押回购利率波动明显加大，但7月以来，央行积极对冲到期的MLF和逆回购，充分体现维稳态度。上周资金价格既前一周回调之后，普遍有小幅上升，个别品种继续回调。
此外，央行本周二进行3995亿1年期MLF操作，利率持平于3.2%，未进行逆回购操作（今日有1400亿逆回购及2875亿MLF到期。）
目前未观察到明确的资金面收紧拐点，但仍是后期市场情绪的重要决定指标。
产业资本：
上周产业资本增持14.05亿元，减持14.85亿元，净增持-0.81亿元——
减持新规发布后产业资本整体表现乐观，个别周出现一定净减持，但金额不大，整体趋势未破坏。
基金成立：
以成立日计，上周普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行份额为44.51亿，二季度以来主动股票型基金发行速度放缓。
重要数据一览
说明：
①标有“重要”字样为近期重点关注的流动性指标。
②“边际方向”代表本周相对于上周的变化，符号仅代表数字的变动方向，对流动性的影响方向需根据具体指标含义判断。
③“今年以来位置”表示指标在今年以来走势的相对位置。
详细图表及说明
1、资金需求/资金流出
1.1股权融资/并购重组
跟踪指标：IPO、并购重组过会、全市场股权融资规模
1.2限售解禁
跟踪指标：限售股解禁
1.3交易费用
跟踪指标：交易佣金和印花税
2、资金供给/资金流入
2.1市场交易跟踪指标：新增投资者
2.2基金发行（普通股票型+部分混合型基金）
跟踪指标：基金发行（普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型）
2.3产业资本增减持
跟踪指标：重要股东增减持
2.4杠杆资金（两融）
跟踪指标：融资融券
2.5海外资金
跟踪指标：沪深港股通、QFII/RQFII
2.6资金流入板块分布
跟踪指标：资金净流入额
3、市场情绪/赚钱效应
3.1波动率/风险
跟踪指标：上证50ETF波动率、CBOE波动率
3.2参与度/活跃度
跟踪指标：换手率、融资买入额、开放式基金股票投资比例
3.3风格指数
跟踪指标：申万大盘/中盘/小盘指数
3.4折溢价
跟踪指标：AH折溢价、大宗交易
3.5股指期货信号
跟踪指标：股指期货升贴水、多空单比
4、利率及汇率
4.1
短端：货币市场
跟踪指标：银行间同业利率、理财产品收益率、票据直贴收益率
4.2中长端：国债/企业债市场
跟踪指标：国债到期收益率、企业债到期收益率、中短票据到期收益率
4.3外汇市场
跟踪指标：人民币汇率
5、货币投放与派生
5.1
央行流动性管理
跟踪指标：逆回购、MLF、SLF、PSL、SLO
5.2
基础货币及广义货币
跟踪指标：基础货币、广义货币
5.3
货币供应渠道
跟踪指标：社融规模、人民币贷款、外汇占款
评论 (0)