金融早餐——2017年8月21日

要闻

激进保守派代表、白宫首席策略师出局令美股跌幅收窄；阿里微博连续三日收创新高；西班牙恐袭后芬兰爆凶案，欧股齐跌。

媒体称埃克森美孚旗下美第二大炼油厂停工，油价涨超3%。

美国启动对华301条款调查，该条款被称为美国贸易保护的“核武器”。

新华社：美国对华单边贸易调查有损中美经贸合作大局。

中国央行副行长点名六类恶意套利，称其会令金融体系风险严重失控。

证监会：对联通混改相关非公开发行股票事项作为个案处理。

国务院发布规范境外投资方向指导意见，房地产、娱乐业境外投资正式受限；新华社：“走出去”也要“走回来”。

比特币现金交易价三天翻三倍。

市场概述

在西班牙发生汽车撞人恐怖袭击事件次日，上周五芬兰城市发生持刀行凶事件，多人受伤。投资者恐慌情绪加重，欧股全线下跌。

上周五美国三大股指低开，当天虽集体收跌，但跌幅均收窄。盘中白宫首席策略师班农离职消息使美股逃过黑色星期五一劫。班农辞职消息令美股一度止跌转涨，道指盘中曾较日低一度涨150点。

中概股方面，阿里巴巴和微博双双连续第三天创最高收盘纪录。

上周五媒体称，埃克森美孚旗下的美国第二大炼油厂关闭。此消息助推国际油价当天涨超3%。

从上周四起，比特币现金三日内美元交易价翻三倍，升破900美元。

市场收报

美股：标普500指数收跌0.18%，道琼斯跌幅0.35%，纳斯达克跌幅0.09%。全周，标普500累跌0.65%，道指累跌0.84%，纳指累跌0.64%。

欧股：富时泛欧绩优300收跌0.73%，全周累涨0.48%；德国DAX 30收跌0.31%，全周累涨1.26%；法国CAC 40收跌0.64%，全周累涨1.05%；英国富时100收跌0.86%，全周累涨0.19%。

A股：沪指收报3268.72点，涨0.01%，成交额2184亿。深成指收报10614.08点，跌0.37%，成交额2615亿。创业板收报1821.80点，跌0.63%，成交额739亿。全周累计，沪指涨1.88%，创逾四个月最大单周涨幅；深成指涨3.14%，创逾两个月最大单周涨幅；创业板涨4.57%，创去年6月来最大单周涨幅。

黄金：COMEX 12月黄金期货微跌，报1291.6美元/盎司，全周累跌0.2%。

原油：WTI 9月原油期货收涨3.02%，报48.51美元/桶。布伦特10月原油期货收涨3.31%，报52.82美元/桶。

要闻详情

点名六类恶意套利！中国央行副行长称其会造成金融体系风险严重失控

这六类包括：期限套利、信用套利、流动性套利、币种套利、资本套利和信息套利。中国央行副行长殷勇称，监管套利的行为规避了监管的制度和安排，利用了监管当中不完备的方面，结果会造成整个金融体系风险严重失控。

新华社：美国对华单边贸易调查有损中美经贸合作大局

新华社称，美国正式对中国发起的“301调查”单边主义色彩浓厚，中方反对美方动用这一有违世贸组织规则的单边主义法律武器。过去30多年，中美贸易增长200多倍，一旦爆发贸易争端，将给中美企业和消费者带来巨大冲击。从历史看，并非所有“301调查”都会以制裁告终。

房地产、娱乐业境外投资正式受限！国务院发布规范境外投资方向指导意见。

国务院发布通知，将限制境内企业开展的房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资和在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台，要求重点推进有利于“一带一路”建设和周边基础设施互联互通的基础设施境外投资。此后新华社发文《“走出去”也要“走回来” 上市公司境外投资渐趋理性》。

证监会：对中国联通混改涉及的非公开发行股票事项作为个案处理

中国证监会称，深刻认识和理解联通混改对深化国企改革有先行先试的重大意义；联通已在发改委等部门指导下制定混改方案；经与发改委等部门履行相应法定程序后，证监会对中国联通混改涉及的非公开发行股票事项作为个案处理。

新华社：租赁试点方案相继出台 房地产市场“轻租重售”正在改变

新华社报道援引分析称，未来三年将是自持物业入市集中期。增加租赁供给有助稳定房价预期，遏制房价过快过高增长。但“发展租赁市场并不会导致房价大幅下降”。

央视新闻：中国四纵四横高铁网已基本建成，雄安新区将直达香港

50亿！《战狼2》继续刷新中国电影票房纪录

上映24天，《战狼2》用50亿元再破国产电影票房纪录。随着放映时间的延长，影片或再创辉煌。《战狼2》的成功不仅可能推动一波主旋律电影的商业化浪潮，也让保底发行重回视野。

关于“三三四”自查和下半年监管重点，银监会正式表态！

银监会表示，“三三四”自查已经基本完成，下半年将深入整治乱搞同业、乱加杠杆、乱做表外业务等市场乱象。 

铁矿石和双焦刚又疯了两天，大商所也出手了。

在铁矿石、焦煤和焦炭两日大涨后，上周五大商所出台降温措施，调整焦炭、焦煤保证金标准，对铁矿石实施交易限额。焦炭、焦煤夜盘盘初下跌，之后低位反弹，最终焦炭收涨0.04%，日盘涨2.4%；焦煤收跌0.5%，日盘涨4.4%；铁矿石收涨2.2%，日盘涨6.6%。此前螺纹钢疯涨已引发上期所的类似动作。

三天三倍，这个比特币的“叛徒”为什么突然疯狂？

比特币现金一飞冲天，从8月17日开始的3天内一度暴涨至超过900美元。与此同时，比特币价格则一度回落至4000美元下方。究竟是什么逻辑推动了比特币现金的这一波行情？

“白宫大脑”出局 最后一次露面还在攻击中国贸易。

上周五白宫确认，当天是班农任首席策略师的最后一天。在媒体传出激进的贸易保护派班农可能被炒后，周五美股一度止跌转涨。班农最近一次“上头条”是声称“和中国的经济战意味着一切”。周五晚些时候，特朗普政府启动对华调查，打响中美贸易战第一枪。

动用贸易保护“核武器” 特朗普政府正式打响中美贸易战。

上周五美国贸易代表宣布，根据1974年贸易保护法第301条款，启动对中国知识产权等相关法律和政策的调查。“301条款”被称为美国贸易保护的“核武器”，最终中国产品可能被征高关税。当天稍早人民日报发文称，对华贸易战，美国打不赢更打不起。

中国新闻——地区及产业

1、雄安 | 本周末《雄安新区绿色金融规划报告》发布。《报告》指出,雄安新区的绿色投资需求主要源于三大方面:污染治理、生态修复及保护性开发；绿色智慧城市的基础设施建设和绿色建筑 ；清洁能源及资源节约利用。雄安新区可选择的融资渠道主要有政策性贷款和和商业贷款、债券、信托、融资租赁 、股权融资(包括基金投资、IPO等)等。中国人民银行研究局首席经济学家马骏表示，综述了各个机构已经发表了一些估算，雄安新区今后五年当中绿色投资需求可能达到近万亿。

点评：雄安新区整体规划即将出炉，本次绿色金融规划指明的三大投资需求值得关注。除了前期热门的标的，还可关注：沧州明珠京津冀 “煤改气 ”工程包括雄安新区，公司产品从去年也已开始通过招投标方式取得合同订单 ，产品已销往雄安；业绩好、估值低的个股荣盛发展，公司与菜鸟网络签订战略合作协议，双方将以物联网 、大数据 、云计算、网络金融 为核心，打造智慧物流科技园区。首个合作项目拟定于荣盛兴城旗下的固安产业园区，用地面积525亩。

2、锌 | 周五，LME锌大涨2.92%收于3140美元/吨，全周累计大涨8%，创去年11月以来最大单周涨幅。国内市场，沪锌主力1710合约上涨1.31%收于26305元/吨，走出5连阳走势。

点评：本轮锌价走强的原因，上游主要受环保核查影响。环保督察组近日驻进四川，当地部分锌矿企及炼厂已限产、关停，再加上国内库存低位，共同造成锌矿供需紧张升级，推涨价格。机构预计至四季度，国内沪锌主力合约或有可能推至30000元/吨上方。下游需求方面，下半年进入中国的基建需求旺季，钢材价格的上涨将带动锌等炼钢原材料的价格上涨。建议关注西藏珠峰、罗平锌电。

3、国企改革 | 据媒体报道，由国家发改委牵头审批的最新一批央企混改试点相关企业，已进入最后的攻坚阶段。截至目前，共有8家企业被纳入试点考量范围，其中包括中粮集团旗下的中粮资本，中国黄金 集团旗下的中金珠宝 等企业。最终拿到发改委“通行证”的企业将从上述8家中产生。上周五举行的发改委新闻发布会透露消息称，发改委已经遴选出第三批试点企业，目前正在按程序报批。除央企外，还包括部分地方国企纳入试点。

点评：业内认为，上周发改委发文指出下半年集中力量实施国企国资等领域改革，中国 联通随即公布超预期的混改方案，令国企改革受到市场强烈关注。按照发改委今年3月改革专题会议精神，今年混改试点将在电力、石油、天然气 、铁路、民航 、电信、军工等领域迈出实质性步伐。随着混改陆续进入实施阶段，板块关注度有望持续提升。A股中，中粮生化、中金黄金为入围最新一批混改名单的中粮集团、中国黄金集团旗下上市公司。

4、雄安地热 | 据河北经济日报报道,河北省地热产业协会日前在张家口市宣化区成立。据介绍，该协会是我国第一家专注于地热产业的协会。河北省地热产业协会将致力于带领河北省地热产业进入高效、快速的蓬勃发展期，为河北的经济社会发展贡献力量。河北中地地热集团董事长张春奇表示，河北有着极为丰富的地热资源，每年可开发利用的地热热能 ，折合标准煤3.43亿吨，若全部加以利用，每年可以减排二氧化碳8.18亿吨。

点评：据统计，“十三五 ”期间，地热能规模总量达到几千亿：1）浅层地热能供暖可拉动投资约1400亿元；2）水热型地热能供暖可拉动投资约800亿元；3）地热发电可拉动投资约400亿元，合计约为2600亿元。河北省地热产业协会的成立有望推动雄安地热加快发展进程，相关“绿色雄安”地热产业链涉及上市公司如：汉钟精机、雪人股份等有望获益。

5、航运 | 7月中旬开始，波罗的海干散货指数（BDI）连续反弹。经历“十五连涨”之后，BDI指数最新报1260点，较7月10日已经上涨超过53%。

点评：分析人士指出，BDI指数大反弹，首先是因为需求方面，全球经济持续复苏，中国进出口数据超预期，特别是近期中国钢厂对铁矿石 的需求强劲，航运需求得到改善明显。供给方面，航运运力交付减缓，也为航运价格带来一定支撑。可关注航运板块 ，包括中远海控、中远海特及港口股如唐山港等。此外，作为大宗商品的“风向标”，BDI指数走强或在一定程度上印证了周期股仍有机会。

6、草甘膦 | 据四川乐山环保局网站信息，全国最大草甘膦生产企业乐山福华化工 、和邦生物因涉嫌排放刺鼻有害气体、废水等环保问题被当地群众举报，经环保部门现场检查确认举报属实。环保部门约谈、诫勉企业责任人后，提出一系列整改措施。目前，四川、浙江正迎来第四批中央环境保护督察组进驻。据百川资讯监测，乐山地区开工维持低负荷，浙江地区装置处于检修期，8月产量预计环比继续下滑。

点评：业内认为，四川、浙江两省草甘膦产能占全国约39%，持续至9月的中央环保督查令当地草甘膦企业开工维持低位，旺季供需缺口明显。同时，草甘膦原料甘氨酸受环保因素影响供应趋紧，价格大幅上涨，也为草甘膦涨价 提供支撑。乐山福华最新报价达到2.5万元/吨，较7月同期上涨13.6%，已经拉开了旺季涨价的大幕，草甘膦价格有望冲击去年3万元/吨高位。A股中，新安股份、兴发集团等开工正常的草甘膦企业受益明显。

7、云计算 | 2017中国企业互联网大会19日在浙江乌镇召开，大会主题为“迈向云端 创变未来”。工信部信息化 和软件服务 业司司长谢少锋在致辞中透露，工信部将积极推动工业互联网平台 建设，推动企业加速向互联网化转型 ，实施工业互联网重大专项工程，建设10家左右国家级工业互联网平台，和一批行业互联网平台，此外，还计划制定支持企业上云的政策措施和操作指南。

点评：机构报告认为，2017年中国公有云 市场规模将超过150亿元，基于大数据、人工智能等带动的云计算消费 将进一步提升公有云的市场需求和空间。预计到2020年，全球云计算市场规模将达到3900亿美元。与2015年的1800亿美元规模相比，意味着该市场年均复合增长率将达到17%。鹏博士拥有全国最大规模的分布式中立数据中心集群，拓尔思在政府及金融行业领域占有较大份额。

8、车联网 | 国家电网20日表示，其下属车联网平台已与17家充电运营商互联互通，实现了全国绝大部分充电桩的统一接入和统一支付。国网目前已建成充电桩逾4.5万个，车联网平台接入充电桩总数超过16.7万个，成为全球覆盖范围最广、接入设备最多、技术水平最高的智慧车联网。到2020年，国网计划建成充电桩12万个，智慧车联网平台接入公共桩80万个。

点评：该网络的建成，将有效解决电动车 用户“找不到桩、缴不了费、充不上电”的难题。不久前国网公布了今年第二批充电设备 招标文件，设备数量较第一批增逾1.5倍。考虑到目前我国电动车配套的充电桩比例远低于合理标准，今后几年充电设备投资高增长 值得期待。和顺电气、奥特迅等公司充电设备业务占主营比例相对较高。

其它重要主题

1、养老金 | 九阳股份上半年净利润微降，养老金组合首现十大股东名单。

2、举牌 | 三变科技获车城网络举牌 ，持股比例达5.0021%。

3、股权转让 | 顺络电子大股东转让股权，董事长上位。

4、煤炭 | 国务院通报山西和顺矿难瞒报，山西省将对全省兼并重组煤矿、露天煤矿开展一次专项行动。

5、东北振兴 | 发改委振兴司司长：东北地区经济处于筑底趋稳过程，正逐步走出谷底。

6、住房租赁 | 银监会18日召开近期重点工作通报通气会，要求大力支持居民自主和进城人群购房需求、房屋租赁市场发展和棚户区改造 。

7、养老服务 | 财政部等三部门近日共同发布实施意见，引导和鼓励社会资本通过PPP模式参与养老服务供给。

8、高铁 | 铁路总公司表示9月21日起“复兴号”动车组将在京沪高铁率先实现350公里时速运营。我国四纵四横高铁网已基本建成，雄安新区将直达香港。

9、网络安全 | 特朗普宣布美军网络司令部升级成为第十个联合作战司令部，这意味着网络空间正式与海洋、陆地、天空和太空并列成为第五战场。

10、混改 | 中国联通：发布混改专项公告，8月21日开市起复牌。北汽集团旗下的北汽新能源已完成B轮融资，规模超过110亿元。今年下半年，北汽集团将研究在更多业务板块引入社会资本，深化资产证券化、混合所有制改革等方面探索。

11、旅游 | 上半年中国旅游全线飘红，国内游超预期出入境双增长。

12、电影 | 据中国电影票房数据，《战狼2》上映24天累计综合票房冲破50亿大关，继续刷新中国电影票房纪录。

港股映射

1、光伏 | 麦格理发表研究报告，上调保利协鑫投资评级，由「中性」升至「跑赢大市」，目标价由1元上调至1.2元。报告指出，内地光伏发电今年装机容量料达到40GW，按年升16%。上半年装机容量达到24GW是历史新高。在补贴下降在7月起生效之下，相信下半年装机容量可以达到16GW。高装机容量有助公司提高设备使用率。麦格理认为，未来三年内地多晶硅供应料紧张，主要由于内地仍是多晶硅进口国，2017至2019年的产能扩张或较预期慢。加上钻石切割技术带动晶圆出货量增长强劲，按年增长料19%，而公司正逐步获得该技术。A股可关注晶盛机电、隆基股份等。

2、铝 | 麦格理将中国铝业目标价上调24%至5.93元，维持评级为「跑赢大市」，并提升其2017至2018年盈利预测2%-4%。麦格理表示，中铝上半年净利润为7.51亿元人民币，较该行预期高出42%。虽然次季主要的成本开支项目按季增长4%至9%，但盈利按季仅跌8%，相信7月至8月氧化铝及铝价按季分别平均回升3%及6%的情况下，第三季盈利会有所好转。A股可关注中国铝业、南山铝业等。

3、云计算 | 德意志银行一份关于云计算的最新报告认为“腾讯云将继续保持2016年下半年以来骄人的增长势头，并给予腾讯云2019年的收入调高14%，2020年调高48%的高预期”，预计腾讯云的收入在2020年将达到290亿元。同时德银预计阿里云的市场份额将会逐渐从当前的54%下降至40%。

今日要闻前瞻

中国副总理张高丽开始出访沙特等中东四国；监控减产的OPEC与非OPEC产油国技术委员会开会。