1、中国铝业供给侧改革下，这支金属股不容错过 (德银)
中国关闭非法炼厂的行动正在加速。总共约570万吨的非法产能已经被政府识别。在山东（160-210万吨产能）、新疆（140万吨的产能）相关的工厂已经被关闭。整个项目的最终截止日期为10月15日。同时，随着中国北方采暖季节的到来，相关领域也面临限产。
这会带来什么影响？德银分析称受中国削减产能影响，全球铝业将在今年下半年进入供应短缺的状态（冬季采暖季节的限产将加剧这种状况），这种供应短缺将一直持续到2019年。
受此提振，德银预计2018年相关价格有望上涨12%，17-19年的平均上涨幅度将8%。这一意味着现在高涨的氧化铝价格（345美元/吨）的情况将能够持续下去。
作为铝行业的主要生产商（氧化铝生产全球排名前五），美国铝业有望能够从这种可持续的高价格中受益。
2、不用纠结最近的涨幅，历史数据显示这两只重建股还能再涨6个月 （小摩）
小摩撰文称投资者不用对最近高涨的灾后重建股感到烦心，最近的上涨只是飓风重建上涨周期的开始。
家装类股票HD及LOW自从飓风Harvey袭击以来短时间内上涨剧烈（7%），市场显然预期相关的股票能够收到飓风袭击的提振。有投资者开始担心最近的涨势是否过于剧烈。
但是历史数据显示最近的涨势可能才是上涨周期的开始。数据显示在飓风袭击后，相关的股票上涨趋势之上会持续一个季度的时间。数据同样显示，过去在主要飓风袭击后的6个月的时间里HD及LOW有20%的上涨幅度。
这意味对于看多飓风重建类股的投资者，其实不用太纠结在上涨一段时间后具体的进入时点到底如何。现在处于相关周期的开始。同时，考虑到相关股票最近的涨势很大程度上只是刚刚修复去年以来的相对滞后的个股行情，现在的涨幅可能并没有你想象的那么大。
3、为什么你该现在买入美光科技 （高盛）
高盛撰文建议投资者买入美光，目标价格40美元。以下是其核心观点。
1、不断收紧的内存供需市场将提振公司利润。预计在2017年下半年内存市场依然保持强劲。高盛调查暗示DRAM的价格将季度同比增加（受到服务器及移动端的需求刺激），而NAND的价格将基本持平。其预计DRAM的价格在今年下半年将上涨10%。
同时与过去不同，对于各大内存制造商的资本开支调查显示，现在不存在过去价格上涨的就扩大产能的情况，各大制造商保持相当的制造纪律。
上涨的内存价格将使得公司季度盈利上涨，高盛预测公司3季度盈利有望增长21%，而18财年的盈利增长则将达到27%。
2、同时，整个行业上平均利润率正在得到改善。受惠于整个行业的结构改变（通过重组）以及更合理的性能提升（单个芯片前缘节点位数的变少），DRAM行业的毛利率正在变的更高。
而在NAND行业，现在的行业平均利润率已经超越了之前两个周期的高峰（虽然还不是最高点）。
对于美光公司而言，其在FCF上的改善将能够帮助公司增加其财务上的灵活性
3、从估值的角度，现在美光的股价与同行相比处于相对便宜的状态。从P/E及EV/EBITDA等财务指标上衡量，高盛认为美光相对于其同行公司股价存在20-40%的折扣，其相关指标要低于行业平均水平，这使得其成为很好的购买目标。
4、科普图，苹果的的全球产业链是如何瓜分新iPhone这份蛋糕的 （高盛）
直接上图。
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