本周央行观察
美联储
在本周加息之后（周四凌晨3点公布），料将追评澳大利亚的基准利率。另外值得关注的是在本周美联储最近的点阵图和经济展望公布之后，市场会否调节其加息预期。因为去年底市场不相信美联储今年能加三次息，但美联储做到了。9月的点阵图依旧显示2018年将加息三次，本周会否有所调整？市场预期只有1.5次加息会否上修？如果市场上修预期可能对美元产生积极的推动作用。
此外，本次美联储的经济展望和点阵图中，美国参议院刚任命的美联储理事Randal Quarles的预测将代替原副主席Stanley Fischer的预测。这位Quarles应为特朗普的放松美国的银行监管保驾护航，
对于货币政策目前暂时可将其划为鹰派，因为他曾批评美联储在金融危机之后数年一直将利率保持在近零水平这一政策，认为低利率增加市场投机风险。
图：新美联储理事Randal Quarles
英国央行
上月刚加息过，本月很难想象其会连续行动（周四晚8点公布）。英国的通胀数据出现放缓迹象，本周二将公布11月通胀数据或将进一步佐证这一趋势，市场预期其环比增速只有0.1%，为连续第三个月减速。但由于中期通胀预期仍将显著超过央行2%的目标，
预计英国央行虽然按兵不动，但措辞偏鹰的概率较高。
图：英国名义CPI环比走势
欧洲央行
周四晚间8点45分将公布利率决议，不过本次会议重要性较低，因为上月的决议已经基本为未来一年的政策画出了清晰路径，欧洲央行没有任何必要在本月就做出什么改变。欧洲央行将在2018年1~9月持续每月300亿欧元的购债计划，德拉吉承诺在9月之后也不会立刻终止QE，且在完全停止QE后才有可能加息，我们认为市场最能“做文章”的也是这一点，即欧洲央行终结QE的速度，不过从欧洲央行的角度来看，
没有着急对此表态的必要，进一步的信号可能也要等到明年夏天。
欧洲央行政策中另外一点值得关注的是——公司债购买/持有计划会否调整。因为一些批评者从一开始就反对央行去购买公司债，但是欧洲央行目前已经持有了1000多家公司的债券，随后统计显示其中有16%的债券评级已不足“投资级”，规模大概在200多亿欧元。
举个例子，欧洲央行去年夏天时曾购买了一家南非零售商在欧洲分支机构Steinhoff的8亿欧元债券，后来这家公司曝出财务作假丑闻，导致公司在前两周失去投资级评级，欧洲央行不仅这项投资会遭受损失，且央行的规则不允许其持有非投资级债券，
欧洲央行之后会怎么处置这些不良投资成为值得关注的点。
来自央行的主动抛盘可能带动欧洲债市收益率整体上扬，从而对欧元形成短线利好。
图：三大央行资产负债表规模对比
此外，欧洲央行还将更新经济展望，有三点值得关注：
一是展望中将
首次纳入2020年的内容，将给予市场更多观察欧洲央行态度的信息，需要关注整体走向。
第二，其中2020年的通胀数据将尤为重要，即从中期角度看，欧洲央行是否认为通胀将达到2%的目标。此前（今年9月）欧洲央行对2019年的通胀预期是1.5%。
第三，随着欧洲经济四季度保持强势复苏，有理由预期本次经济展望会比9月份那次有整体上修，可能提振欧元短线信心。上次欧央行对2017的GDP增速预期是2.2%，本次可能上修至2.4~2.5%，这个数字的意义是
欧洲经济增速可能连续第二年超过美国。
图：ECB9月的预期
市场预期
瑞士央行
（周四下午4点半公布）本月保持-0.75%的政策利率、 3个月Libor目标-1.25/-0.25%不变，从最近瑞士央行的表态来看，其至少短期内希望市场不要对他们有过多想象，瑞士法郎尽管有所下跌，但仍然高估，不足以动摇瑞士央行维持宽松政策的信念，从而使得瑞郎在中期内将保持弱势。
本周政治进展关注
美国税改进度
依旧是市场关注焦点，参议院通过自己版本的消息已经推动美元在上周反弹。目前参众两院已组成协调小组，在探讨如何综合两个版本的税改案。
由于两位极具影响力的共和党参议员上周站出来说，希望废除公司AMT，而AMT在参议院版本中的的保留是导致美国科技股最近萎靡，进而导致全球股市气氛不佳的“元凶”，所以税改其实在朝着对市场更利好的方向再演进。
欧洲方面，欧盟峰会本后半召开，由于上周五英国和欧盟宣布在关键问题上达成一致，准备开启最重要的贸易谈判，所以预计在欧盟峰会前后有更多的细节流出。
需要注意的是，欧盟理事会本周正式投票通过后我们才能说脱欧谈判正式进入下一阶段。
但正如我们上周提示投资者的，第二阶段才是“更难啃的骨头”。欧盟首席谈判代表Barnier已经放话，称下一个阶段的谈判只会更难且耗时更长。
另外，梅姨的内阁中由于不少议员不同意分手费和贸易安排，尽管现在欧盟表示满意，但在英国国会能否通过还是要打个问号的，一旦有足够保守党议员倒戈，梅姨取得的胜利随时化为乌有，所以本周也要密切关注英国国会成员对脱欧协议的评论。
关于上周的进展，下面这张漫画可以很好的提示风险：梅姨内阁打成一团（最顶上是梅姨，中间金头发的显然是鲍里斯），英国脱欧代表David Davis 喊着我们要进入下一阶段，对面中间是欧盟首席谈判代表Barnier：
散户持仓一览
汇总全球8大外汇交易平台散户持仓状况，目前主要货币对多空持仓比例如下：
具体货币对各平台持仓详情见WEEX工具：多空持仓。
如若利用“散户逆向分析”方法来参与外汇及商品市场交易，可参考上图货币对右侧“买”、“卖”方向建议。
短期澳元、纽元、黄金值得投资者重点关注。
各主要货币短线技术分析汇总
上周五美元指数进一步走强，欧元承压回落，不过二者相比较而言，美元上涨力度更强，而欧元空头趋势相对保守，美元短线紧盯94.10突破情况，而1.1720-1.1700区域乃欧元关键支撑带。美元/日元短期多头趋势清晰，133.30支撑不破有望上攻114.20；英镑/美元涨势放缓，1.3340强支撑乃多方最后一道防线；澳/纽再次下探1.0950强支撑，单边下跌or弱势震荡第三次抉择在即。
美元指数
上周五美元指数进一步扩大近期反弹“战果”，目前已于93.80关键位置上方初步企稳，带动4小时30周期均线稳步上移，下方93.40-93.10再度成为美元下方强支撑区域，而当前所处93.80-94.11区间此前曾在11月中旬有持续近两周的横盘整理行情走出，因此如若本周一行情无法快速摆脱这一盘整箱体，预计本周将以该区间内部盘整为主，预计行情将等待4小时30周期均线支撑上抬至93.80附近后才能正式启动单边行情。因此日内关注当前所处区间破位情况，若快速突破94.10可于上方追多上看94.65以上；若意外跌破则关注93.40强支撑位置到位表现；如若短线持续窄幅震荡，则可于当前所处30点区间边缘位置做高抛低吸处理。
美元指数 4小时图
欧元/美元
欧元/美元一波深度回调完美止步于上周五WEEX交易计划中提示的1.1725关键支撑上方，短线下跌幅度较之美元上涨幅度仍相对有限，因此欧元短线空头趋势力度不强，下方1.1725-1.1700强支撑区域仍然值得重点观察，如若该区域确认有效跌破，则可于1.1700下方追空下看1.1670、1.1630，不过如若三次以上下探该支撑带均未构成有效跌破，则可于该区域附近轻仓布局短多，抓反弹看1.1780位置。
欧元/美元 4小时图
美元/日元
美元/日元沿前期上升通道下轨趋势线向上运行，虽然短线并未强势收复该趋势线支撑，但是随着短线持续反弹行情走出，此前趋于走平的4小时30周期均线重回上升趋势，此外在113.30前期关键阻力突破后行情已经完成了回踩确认阻力转化支撑有效，因此美/日短线多头趋势比较清晰，虽然上方技术阻力仍十分密集，但只要维稳于113.30支撑上方，则顺势做多思路不变，短线重点关注回踩113.30企稳与强势突破113.86双重多单布局机会。
美元/日元 4小时图
英镑/美元
英镑上周五一波快速反弹冲破前期上升通道下轨阻力后随即快速回落，目前上周五盘中涨幅已基本遭全数回吐，因此英镑短线续涨动能有所减弱，虽然目前行情仍运行于1.3340关键支撑上方，且当前所处的这波二次探底行情并未走出新低，但是12月初以来英镑4小时已接近走成该级别双重顶结构，而一旦1.3340支撑告破，则意味着颈线破位，顶部反转格局正式成型，也将引发一波加速下跌行情走出。因此短线重点关注1.3340二次探底表现，企稳止跌则将转向高位宽幅震荡，若快速跌破则建议于该位置下方追空下看1.3260、1.3180。
英镑/美元 4小时图
澳元/纽元
澳元/纽元上周五再次回归近半个月以来多次下探的强支撑区域1.0950-1.0990区域中部运行，短线空头趋势明显，但是并未出现1.0950破位信号，因此澳元/纽元短线思路明确，紧盯1.0950支撑，快速跌破则坚决追空下看1.0900以下，再次于该位置止跌则澳/纽预计将维持弱势震荡，不过上方强阻力将进一步下压至1.0990一线。
澳元/纽元 4小时图
评论 (0)