北向资金偏好迁移
我们在每个月的月初统计北向资金持有的股票组合的平均BP（市净率的倒数）以及平均营业收入增速在全市场的相对位置（即因子偏离度）。
从数据来看，在2017 年3 月的时候，北向资金倾向于购买低PB 的股票，对股票的成长能力并无过多的要求。然而到了目前时点，我们发现北向资金的偏好发生了明显的改变，现在的北向资金更愿意购买高成长性的股票，对股票估值水平没有过多的要求。
北向资金流向
我们分别跟踪上证180，上证380，深证成指以及中小创新指数四个指数的表现以及同期的北向资金流向数据。市场持续下跌，然而从最近一周的数据来看，北向资金出现明显的异动，沪股通以及深股通均出现明显的资金净流入，根据历史经验来看，北向资金逆势流入往往意味着市场开始筑底，因此建议投资者密切关注港资持股比例较高的以及增持比例较高的股票。
陆股通50 组合简介
自2017 年3 月17 日开始，香港交易所在披露易网站上开始披露每个交易日陆股通的持股明细数据。因此基于陆股通持股明细数据，我们以因子选股的体系来设计我们的量化投资策略。以陆股通的持股比例为原始因子，我们发现持股比例是一个很强的选股因子，其中持股比例最高的一组年化收益为51.1%，超额中证800 等权指数53.8%，周度超额胜率为100%，信息比率高达4.62。
因此我们基于陆股通的持股比例数据在沪深300 成分股中构建了陆股通50 组合，以沪深300 指数行业中性的方式选取了沪市和深市中持股比例最高的50 只股票作为组合，周度调仓。样本内（2017-03-27 至2017-07-24），陆股通50 组合绝对收益为19.61%，同期沪深300 指数涨幅为7.28%，超额收益达12.33%。
陆股通50 组合跟踪
我们于样本外（2017 年7 月25 日至2017 年12 月18 日）跟踪陆股通50 组合，组合绝对收益为14.73%，同期沪深300 指数涨幅为6.46%，超额收益为8.27%。
从2017 年3 月以来，陆股通50 组合绝对收益为37.22%，同期沪深300 指数涨幅为14.20%，超额收益达23.02%。
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