隔夜FOMC会议纪要中没有出现明显的鸽派内容，强化了缓慢加息路径不变的思路，导致市场对今年3月加息预期上升，美短债收益率刷新高，美元终于迎来了暂时的喘息。
我们在周二的晨报中提到，本次FOMC会议纪要最值得关注的角度是对3月加息预期的影响，这份纪要中关键措辞有：
美联储官员担心通胀预期偏低
失业率维持在17年最低，最终将提振工资并在中期内抬升物价
多数官员预计通胀会升至2%，但中期展望变化不大
通货膨胀率未能上升至2％是加息缓慢的一个原因
与会官员们肯定了11月1日到12月12日两次FOMC会议期间，美国经济和劳动力市场增速良好
大部分与会官员暗示，税改提升未来几年美国经济增长预期，但实际效果能有多好目前不确定
大部分官员认为收益率曲线趋平程度在历史上并不罕见，不足担忧
说实话本次纪要没有什么新鲜内容，不过措辞倾向中没什么特别鸽派的内容，但也没有一季度加息的明确信号。在边际上利好市场对3月加息的猜测。
我们看到在会议纪要公布后，美国2年期国债收益率涨幅扩大，一度涨至1.939%，刷新九年新高，不过代表长期通胀/利率预期的10年期美债收益率变化不大，仍维持在2.5%下方震荡区间内。
衍生品市场倒推的今年加息节奏亦有所上升。
如下图所示，联邦基金利率期货显示的3月加息概率本次FOMC纪要后已经升破81%，按以前的习惯，升破8成意味着大概率会实现，若不然联储官员未来两个月会密集出来放风，纠正市场预期：
OIS利率市场倒推的3月加息预期接近7成：
不过市场仍不相信美联储今年会加息三次，联邦基金利率期货倒推的年底加息三次的概率不到3成，但趋势一直在上升：
我们看到了市场对全年利率走向的定价仍然非常犹豫，所以预计在新主席鲍威尔正式就职之前这种疑虑仍将广泛存在。
所以本次FOMC会议纪要也将难以成为美元的转折点，但至少能给美元带来一些喘息。如果要做美元反弹的投资者建议关注此前对美元超买、但基本面并无甚利好的品种，包括纽元、黄金、瑞郎等。
欧元
欧洲央行管委/奥地利央行行长Nowotny昨日暗示欧元区经济继续表现良好，欧洲央行的资产购买将在今年结束。他好像是在回应Coeure和Mersch的鹰派言论。
欧洲央行理事会成员Benoit Coeure在上周末表示，他认为债券购买"合理的机会"不会延续到9月以后。
欧洲央行执委会成员Yves Mersch周末亦表示，退出宽松政策不能太迟缓。要“非常小心，不要太胆怯，太晚、落后于形势”。
可以看出欧央行官员近期集体转向似乎鹰派的言论会给欧元带来支撑。此前我们强调过，在10月底宣布缩减QE以后，政策整体再今年会没啥看头，因为理论上即便9月欧央行延长购债时间“到期”，欧央行也不会突然停止购债，可能再逐渐延续数月，同时在购债停止之前欧央行不会加息，即加息最早要等到2019年。而最近看起来欧央行官员的口风在转变，似乎在为2018就加息进行吹风。
Scandies一枝独秀
挪威克朗是圣诞节以来最为强势的发达国家货币，对美元上涨了2.8%，对欧元上涨了1.3%。同为Scandies的瑞典克朗表现亦亮眼，对美元涨超2%。
一方面是油价高企的支撑作用显现，另一方面我们在去年EURNOK涨到九年新高时警示（见https://wallstreetcn.com/articles/3051466以及https://wallstreetcn.com/articles/3051101），Scandies在货币政策的收紧预期乍现，和经济良好的基本面之下，汇率走低是极为反常的现象，尤其是挪威克朗可能在今年给投资者带来惊喜。
东京市场今日开放
东京市场周三仍然关闭，但周四重新开放。关注今日进场的日本投资者对此前市场进展的反应。
本周逢低买盘涌进近来走势疲软的科技类股、再加上油价跳涨带动能源股强势，促使标准普尔500 指数首度站上2700点整数大关，道琼工业平均指数、那斯达克指数双双创下历史收盘高。
股票市场乐观情绪高涨，叠加全球收益率集体上行的背景下，走势最为反常的资产是黄金，一举触及1320美元关口，我们认为这是对席卷伊朗全国的游行示威的“避险”反应，毕竟伊朗是伊斯兰世界工业化最高的国家，但避险需求往往是短暂的，这次恐怕也很难出现例外。昨日早间我们给出的策略是在1318附近做空黄金，目标看向1302，止损1323。
散户持仓一览
汇总全球8大外汇交易平台散户持仓状况，目前主要货币对多空持仓比例如下：
具体货币对各平台持仓详情见WEEX工具：多空持仓。
如若利用“散户逆向分析”方法来参与外汇及商品市场交易，可参考上图货币对右侧“买”、“卖”方向建议。
短期澳元、欧元、加元值得投资者重点关注。
各主要货币短线技术分析汇总
美元指数昨日强势反弹，顺利收复92整数关口，不过由于明日非农就业报告发布在即，92位置是否最终确认企稳仍需观察，建议以本周周线收线为时间节点，最终确认企稳与否下周一开盘后再做顺势跟进；欧元受美元走强间接打压短线回落，不过下方趋势线及均线支撑仍存，因此多头趋势未遭完全破坏，1.1950-1.2000区间需进一步观察；英镑跌破近期所处上升通道下沿，周五收线前同样面临多空方向抉择。
美元指数
美元指数昨日借美联储会议纪要偏鹰派结果强势反弹，顺利终结此前五连跌脚步，收复92整数关口，于2015年年初以来三年时间内第三次下探91.90-91.00强支撑区域未能构成快速下破，不过这一企稳止跌的结论仍需进一步确认，本周五非农就业报告市场关注程度不输美联储会议纪要，因此短线继续关注92附近多空争夺结果，本周周线收线收于该位置上方可开始布局多单上看93.10，若短线重返92以下则91.90-91.00强支撑仍将面临更严峻考验。
美元指数 4小时图
欧元/美元
受美元走强间接打压欧元自近期高点回落，1.2050第一支撑失守，目前重返1.2000整数关口附近运行，不过由于前期持续上涨带动4小时30周期均线保持良性上升势头，而近一段时间以来的加速上涨也使得短线回调并未威胁到上升趋势线支撑，因此欧元目前续涨动能仍存，1.1940-1.2000区间值得进一步观察，只要回调深度不超过1.1940一线，则欧元多头趋势不破。操作上也暂时以回踩关键支撑跟进多单为主。
欧元/美元 4小时图
美元/日元
美元/日元近一个月以来第三次下探112整数关口仍未能跌破该位置，目前行情快速反弹触及4小时30周期均线阻力，一旦美元/日元重返112.85关键阻力上方则本次对于112的试探将再次宣告失败，美元/日元料重启112-113.60宽幅震荡格局，因此操作上重点关注回踩112-112.30支撑区域短多以及113.50-113.50阻力带短空机会。
美元/日元 4小时图
英镑/美元
英镑/美元短线一波急跌导致行情打破了近一周时间的高速上涨势头，超短线上升通道下轨遭到破位，而这波下跌的过程中也导致一系列技术支撑遭到破位，短线多头趋势出现松动。不过需要注意的是4小时30周期均线支撑仍存，此外1.3465一线可视作4小时级别前期不规则W底结构颈线支撑，因此1.3465-1.3500区间内技术支撑强度料进一步走高，短线会否出现趋势性扭转仍需进一步确认，如若于1.3465以上止跌反弹则可布局多单上看1.3615以上；不过如若快速跌穿1.3465一线则空头趋势成型，可于1.3460以下轻仓追空下看1.3415、1.3350。
英镑/美元 4小时图
澳元/纽元
澳元/纽元昨日表现平稳，行情继续沿4小时30周期均线支撑向上运行，目前已迫近1.1050第一阻力位置，该位置能否突破将决定上方空间能否进一步展开。对于澳元/纽元来说短线交易紧盯1.1050一线即可，一旦行情快速突破1.1050则可于1.1060位置追多上看1.1090、1.1110；而如若1.1050一线到位后5分钟级别连续三次以上试探仍无法构成突破则可于该位置轻仓做空下看1.0990强支撑一线。
澳元/纽元 4小时图
今日关注
凌晨时段美联储公布了12月会议纪要，本周五美国方面还将公布最新一期非农就业报告，两大重磅消息“前后夹击”今日市场料将以消化会议纪要影响以及提前炒作非农预期为主。其中今日即将公布的美国ADP就业数据作为非农的最佳前瞻性指标重要性不言而喻。
此外欧美方面日内还将公布一系列PMI数据，虽然数据本身关键程度有限，但是由于欧洲央行及美联储当前的货币政策态度均比较微妙，而经济数据表现作为最直观的参考或多或少会影响到两大央行货币政策走向，因此数据一旦出现与预期的明显偏离同样会对市场造成一定冲击。
评论 (0)