摘要：5月10日日内不止一个货币暴跌，不过美元指数的好日子似乎也到头了。意大利组阁出现重大进展，英国央行会议决议偏鸽但市场看好英国经济在夏季的表现，日本央行再度就删除通胀目标时间点发表讲话，投资者均可进一步关注。
周四（5月10日）连涨的美元指数似乎终于有些歇菜了，逐步逼近了92.50，非美货币则有不同程度的上涨。一方面美国的通胀情况不及预期，另一方面，意大利组阁的事情似乎有了重大进展，令欧元以及诸如纽元、澳元、加元之类的风险敏感型货币出现上涨。
不过英镑出现了暴跌，英国央行决议按兵不动，但政策声明偏鸽派，市场对英国央行年内加息的预期出现下降，英镑一度跌逾百余点。不过不少投行看好英国经济夏季的表现。另外，日本央行日内再度就删除通胀目标时间点发表讲话，投资者可以进一步关注。
英镑跌逾百点，一度跌破1.3500
英国央行今日公布利率决议，继续按兵不动，维持政策利率在0.5%，符合市场预期。
英国央行会议纪要显示，货币政策委员会（MPC）以7-2的投票结果，支持维持利率不变，预期也是7-2。两票支持加息的委员McCafferty和Saunders，希望立即加息25个基点至0.75%。McCafferty和Saunders称，一季度GDP疲软是临时性的，现在加息可以缓和未来利率突然变化的风险。
此外，货币政策委员会以9-0的投票结果，维持国债购买规模4350亿英镑不变，维持企业债购买规模100亿英镑不变，均符合预期。
本次英国央行会议的重点恐怕还不是维持利率不变，而是下调了对通胀和GDP增速的预期。此前因为通胀和经济增速数据放缓，市场对英国央行加息的预期大跌，一度导致英镑大跌。
英国央行预计通胀将加速降温。英央行对通胀水平的预期有所下调，预计1年内英国通胀从2.28%降至2.13%，预计2年内通胀从2.16%降至2.03%，预计3年内通胀从2.11%降至2.00%。
英央行预计2018年二季度GDP增长为0.4%，预计一季度GDP增速从0.1%修正为0.3%。英国央行同时也下调了未来三年的GDP增速预期，预计2018年GDP增长从上一次的1.8%降至1.4%，2019年GDP增长从上次1.8%降至1.7%，预计2020年GDP增长将从1.8%降至1.7%。
关键的薪资增长也有所下调，报告预计2018年四季度薪资增长为2.75%（前次预期增长3%）；预计2019年四季度薪资增长3.25%，保持不变；预计2020年四季度薪资增长3.5%，与前次预期增长3.5%保持一致。
英国央行行长卡尼在随后的记者发布会中表示：
英国经济和通胀已经减弱，关键问题是一季度走软是否是临时性的，自从2月份以来的经济表现并不完全满足加息条件。目前整体经济环境变化不大，英国出口商依旧处于甜蜜期，贸易继续支持英国经济。
英国央行季度通胀报告过后，市场预计英国央行2018年12月加息的概率从96%降至85%。决议公布之后，英镑一度暴跌了100多点，从1.3600附近，跌穿1.3500关口，最低至1.3491。
欧元的机会？美国通胀数据不及预期
在连续的火药桶之后，欧元似乎终于迎来了反弹的机会，一方面日内公布的美国通胀数据不及预期，另一方面，意大利组阁似乎有了进展。此前意大利的各大党派均曾表示不排除再次大选的可能。
意大利北方联盟和五星运动党向意大利总统要求更多时间到下周一。意大利五星运动和北方联盟在声明中称，已朝组建联合政府迈出了重要步骤，预计将在短时间内完成所有工作。
据悉意大利总统准备好给北方联盟和五星运动党更多时间敲定政府协议。意大利五星运动官员称，相信还需要几天才能就组阁达成协议。
10年期意大利国债收益率跳涨6个基点，至七周高位1.936%。10年期意大利国债、德国国债利差扩大至138个基点，刷新六周新高。
另外有件非常有意思的事情，德国总理默克尔今日表示，德国和法国将共同加强欧元区。欧洲不能够再指望美国的保护了。
而日内公布的关键的美国通胀数据不及预期，通胀是美联储所关注的一大重点，料将影响美联储今年加息的进程，有关于加息三次还是四次。
具体数据显示，美国4月CPI环比 0.2%，预期 0.3%，前值 -0.1%。美国4月CPI同比 2.5%，预期 2.5%，前值 2.4%。美国4月核心CPI环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.2%。美国4月核心CPI同比 2.1%，预期 2.2%，前值 2.1%。
不过大摩目前仍然看空欧元，称目标位于1.16：
投行内幕单
来源 多/空 限价单 盈亏
摩根士坦利 空 非限价单 255
EURUSD
开单价格：1.2107 目标价格：1.16
止损价格：1.242 市场价格：1.1852
交易逻辑
大摩指出：美元的整体强势料将继续，特别是对低收益货币。美国与欧洲宏观数据的持续分化将导致欧元/美元交投走低。持仓数据显示，欧元仓位依旧保持看多，这暗示存在进一步回撤的空间。宏观数据的持续恶化将令欧元进一步承压。
日本央行再度就删除通胀时间点发表讲话
日本央行行长黑田东彦近日表示，关于实现2%物价目标的问题上，没有确切的一个截止日期。日本央行在政策实施上不会有截止日期这样一种预设。日本央行仍然承诺会尽快实现物价目标，明确表明这样的决心是必要的。日本经济正朝向实现目标稳步前进，日本在通缩的定势思维上比预期还要顽固。
日本央行行长黑田东彦表示，如果条件均已成熟，日本央行会讨论退出宽松政策的条件，会考虑退出对市场的影响，并适时进行沟通。目前不认为有必要对现行政策再次实施全面评估。日本央行的政策还未接近极限，日本央行转向对收益率曲线的控制令政策更有可持续性。
黑田东彦同时表示，朝向2%通胀目标的动能得到了维持，产出缺口的改善稳步推高薪资与物价。通胀预期较之前低位有所回升，但仍然趋平。即使在薪资、物价上升的情形下也存在通胀预期无法顺利上升的可能性。潜在物价增长可能会需要相当长的时间才能对通胀预期产生提升。
早些时候的公布的日本央行货币政策会议摘要显示，日本央行必须维持强力货币宽松，因为距离实现物价目标仍有距离。日本央行避免在政策考量上先入为主，要综合产出缺口以及政策对金融体系的影响。随着央行政策对银行盈利能力的影响增加，必须更加关注收益率曲线的形态。如果日本央行加息，其后的日元升值将损害企业盈利，信贷成本上升将损害金融机构。
摘要显示，担心删除物价目标实现时点的措辞可能削弱央行对实现物价目标的承诺。日本央行必须就如何强化实现物价目标的承诺上展开更多研究和讨论。一种观点是如果存在影响物价目标实现的风险的话，日本央行可以与日本政府协作。实现2%物价目标需要时间。
摘要还显示，日本央行买入ETF和风险资产的行动确实是为了实现物价目标，但必须考虑正负两方面影响及潜在影响。日本央行必须令市场理解自己会灵活调整政策，就“退出”和“政策正常化”的定义提供更加明确的解释。日本央行尽早实现2%物价目标的立场没有变。
新西兰央行维持利率不变，纽元也一度下跌
新西兰联储维持官方现金利率（OCR）在1.75%不变，符合市场预期。纽元的跌势也一度达到1%。
新西兰联储表示，预计2019年第一季度至第四季度官方现金利率（OCR）依次为1.8%、1.8%、1.9%和1.9%。现在认为，联储将在2019年第三季度加息，而此前料在2019年第二季度行动。预计2021年6月份的OCR为2.4%。预计OCR将在相当长一段时期内保持宽松性。下调2019年6月份CPI同比预期至1.6%，之前料为1.8%。
新西兰联储主席Adrian Orr：我们已经做出最近数年来最容易的决定，我们能在相当长一段时期维持官方现金利率（OCR）在当前水平。货币政策委员会全体一致决定按兵不动。未来加息和降息的大门都是敞开的。降息所面临的关键风险在于国际经济增速趋平，或者国际金融形势收紧。新西兰通胀形势是一个顾虑，这也是我们维持宽松性货币政策不变的原因。对于金融稳定性而言，房价面临尾部风险是正面的。需要看到就业市场数据出现改善。美债收益率对新西兰构成一个“关键性风险”，就当前而言，我认为这利大于弊。新西兰商业信心低得令我感到惊讶。
其他的那些事儿
原油市场
科威特石油大臣Al-Rashidi表示，科威特没有接触任何伊朗石油的买家。
科威特表示，特朗普的决定将不会影响OPEC+的减产协议。如有需要，OPEC+准备好稳定原油市场。
赤道几内亚预计OPEC原油减产协议将延长一年。
伊朗革命卫队副司令萨拉米表示，欧洲在伊核协议问题上无法与美国正面交锋。伊朗的敌人没有选择诉诸武力，而是选择推动经济上的孤立。外交帮不了伊朗，反击才是正面敌人的唯一方法。
瑞银表示，将布油6个月预期由65美元/桶上调至80美元/桶，12个月预期由62美元/桶上调至75美元/桶；将美油对布油升贴水预期由贴水4美元上调至贴水5美元。预计未来6个月内受到影响的伊朗原油出口在20至50万桶/日规模，考虑到委内瑞拉供应风险很高，油市可能供不应求。
美银美林表示，预计今明两年布油均价分别为70和75美元/桶。预计2019年第二季度布伦特原油将升至90美元/桶。预计油价有升至100美元/桶的风险。预计今明两年WTI对布油折价分别为5和6美元/桶。预计未来18个月内全球石油供需平衡将收紧，因委内瑞拉产量持续崩溃，此外伊朗原油出口可能减少。预计未来两年内页岩油供应增速将受到一系列制约因素影响。若未来6个月内无法就伊朗问题达成协议，或是OPEC/俄罗斯延长减产协议至2019年内，全球石油市场料进一步收紧。预计石油市场2018年缺口为63万桶/日，2019年缺口为30万桶/日。
今天的数据
英国4月三个月NIESR-GDP预估同比 0.1%，前值 0.2%修正为0.1%。
英国3月商品贸易帐 -122.87亿英镑，预期 -113亿英镑，前值由 -102.03亿英镑修正为 -104.14亿英镑。英国3月对非欧盟商品贸易帐 -36.39亿英镑，前值由 -22.37亿英镑修正为 -23.54亿英镑。英国3月整体商品和服务贸易帐 -30.91亿英镑，预期 -20亿英镑，前值由 -9.65亿英镑修正为 -11.76亿英镑。
英国3月建筑业产出环比 -2.3%，预期 -2.3%，前值由 -1.6%修正为 -1.0%。英国3月建筑业产出同比 -4.9%，预期 -5.7%，前值由 -3%修正为 -1.8%。
英国3月工业产出环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。英国3月工业产出同比 2.9%，预期 3.1%，前值由 2.2%修正为 2.1%。英国3月制造业产出环比 -0.1%，预期 -0.2%，前值 -0.2%。英国3月制造业产出同比 2.9%，预期 2.9%，前值 2.5%。
英国3月商品贸易帐 -122.87亿英镑，预期 -113亿英镑，前值 -102.03亿英镑。
加拿大3月新屋价格指数环比 0%，预期 0%，前值 -0.2%。加拿大3月新屋价格指数同比 2.4%，预期 2.4%，前值 2.6%。
美国5月5日当周首次申请失业救济人数 21.1万人，预期 21.9万人，前值 21.1万人。美国4月28日当周续请失业救济人数 179万人，预期 180万人，前值由 175.6万人修正为 176万人。
意大利3月季调后工业产出环比 1.2%，预期 0.5%，前值 -0.5%。意大利3月工作日调整后工业产出同比 3.6%，预期 2.3%，前值 2.5%。意大利3月未季调工业产出同比 -1.1%，前值 2.4%。
日本4月经济观察家现况指数 49，预期 49，前值 48.9。日本4月经济观察家前景指数 50.1，预期 49.9，前值 49.6。
日本3月贸易帐顺差11907亿日元，预期顺差10231亿日元，前值顺差1887亿日元。
日本3月未季调经常帐顺差31223亿日元，为2007年以来新高，预期顺差28990亿日元，前值顺差20760亿日元。日本3月季调后经常帐顺差17723亿日元，预期顺差16323亿日元，前值顺差10241亿日元修正为9631亿日元。
日本5月4日当周日本净买进国外债券 -3637亿日元，前值 9503亿日元 。日本5月4日当周日本净买进国外股票 238亿日元，前值 3003亿日元。日本5月4日当周外资净买进日本债券 -154亿日元，前值2143亿日元 。日本5月4日当周外资净买进日本股票 -3亿日元，前值 4804亿日元。
部分期货
LME铜库存减少7950吨，铝库存减少11275吨，锌库存减少650吨，镍库存减少804吨，锡库存增加120吨至12月以来新高，铅库存减少250吨。
那些指数
日本日经225指数收涨0.4%，报22497.18点。日本东证指数收涨0.3%，报1777.62点。
今天的中国
摩根大通等向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料，摩根大通拟持股51%。证监会将依法、合规、高效地做好相关审核工作。
外管局国际收支司司长王春英在《中国外汇》撰文，指出外管局下一步具体工作：一是拓宽交易范围，完善实需交易管理，满足实体经济和金融交易的套期保值需求，逐步扩大外汇市场的投资交易功能。二是丰富交易工具，支持金融机构创新推出市场有需求、风险可管理的外汇衍生工具品种，便利金融机构为市场主体提供外汇服务。
中国外交部发言人耿爽在回应“中国在港口清关时对从美国进口的汽车、木材、水果等产品采取额外检查措施，增加了清关时间”报道时表示，不了解情况。作为原则，中方一贯奉行依法依规、科学公正的原则，对进口商品进行检验和检疫工作。
中国央行表示，陈雨露副行长在“‘一带一路’倡议对欧洲复兴开发银行投资国的意义”研讨会上做主旨发言，还与欧洲复兴开发银行行长Suma Chakrabarti等举行了会谈，就双边合作等议题交换了意见。
中国钢铁工业协会党委书记兼秘书长刘振江称，在美钢联对我们337指控时，在会长办公会上大家异口同声，表示坚决应对，为荣誉而战，为国家尊严而战，为正义而战。全行业团结一致，进行了认真地组织，对其3个诉点用大量事实逐一驳回，我们在3个诉点上全部胜诉。什么叫钢铁强国，钢铁强国就应该具有在国际竞争中打胜仗的能力。美国总是不断地给我们找麻烦，我们要勇于NO他，也要找他的痛点。
中国商务部表示，中国与俄罗斯的贸易今年可能超过1000亿美元。中俄贸易今年有望保持双位数增长。
清华大学国家金融研究院院长朱民表示，市场预期利率远远低于美联储预期利率，这个缺口就是风险溢价。在政治不确定性下，两个预期能不能逐渐靠近，非常重要。特朗普希望贸易战是明年经济增长的抓手。但是这很难，贸易战可能会把美国经济增长拖缓。贸易战带来了最大的不确定性。谈判只是一个方面，更重要的是调整国内经济。中美贸易摩擦将是一个长期的过程，中国和美国的国内政策调整也是一个长期过程。美国短期利率水平拐点、全球流动性拐点的到来不会改变。全球140万亿的债务将支付更多的利息。
数据方面，
中国4月PPI同比 3.4%，预期 3.4%，前值 3.1%。中国4月PPI环比 -0.2%，前值 -0.2%。
中国4月CPI同比 1.8%，预期 1.9%，前值 2.1%。中国4月CPI环比 -0.2%，前值 -1.1%。
中国4月PPI同比 3.4%，预期 3.4%，前值 3.1%。中国4月PPI环比 -0.2%，前值 -0.2%。
统计局解读4月CPI涨幅回落：食品价格下降1.9%，影响CPI下降约0.38个百分点，是CPI环比下降的主要因素。猪肉价格同比下降16.1%，影响CPI下降约0.43个百分点。
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