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毛衣战的事昨天说到不会是利空出尽，逻辑很简单，这跟我们通常意义的利好出尽利空出尽不太一样，因为这是一个持续发酵的事件，而且有愈演愈烈的趋势。另一方面在这种情况下，对很多行业是实质性利空，表现在今天盘面上，比如大家担心下一步可能手机产业链中方会采取反制苹果的措施，今天也集体跪了，这点在早盘火速提示了。
也就是说，毛衣战这种事件它的影响比较长远，所以不能用短期一次性的事件去认为是利空出尽。
今天估计大家都跌得没心情了，本来我也打算停更一天，但我看到大家情绪比较低迷。另外看到不少毒鸡汤，我还是想给大家深度解读一波，帮大家看清当下市场，这样心里就不会那么恐慌。
解读暴跌的原因有很多，什么股权质押爆仓、毛衣战等等，那些都是短期催化因素。核心暴跌的原因是股票贵了，不够便宜。我们可以用极端假设法来思维，假设，目前所有股票打个半折看看，那大部分股票都处于相对低估了。
这里先给大家科普下，每天盯得上证指数、创业板指数这些到底指的是什么？以上证指数为例，计算方法如下。
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在上海证券交易所的网站上有详细计算案例，有兴趣的可以看下。
不愿看的我这么跟大家解释，这个指数反应的是
在上海证券交易所上市的股票整体的市值的变动情况，以一个指数来反应。市值越大的票占指数的权重越大。所以为什么那些大盘股对指数影响大，也很好理解。中石油涨一个点，市值就涨上百亿，相对于好几个小盘股了，当然它占得指数权重要大。
而公司的市值用相对估值法，市值=PE*EPS。
也就是取决于企业的盈利能力，还有市场愿意给多少倍的估值。
而PE和EPS也不是两个独立变量，这个有空展开讲。
也就是说，我们假设，上海证券交易所的股票，大部分盈利情况是持续增长的，那么指数也该是一直涨的。
这里其实就说出了觉得指数涨跌的本质。
短期来看，会因为资金推动或其他原因导致股价上涨，但长期来看，指数或者说公司市值会回归其本身价值。
而你如果去翻翻A股大多数公司业绩、其实大部分都是没什么增长的，或者业绩平平的公司。但是又没触发退市条件。于是乎大多数沦为讲故事、炒题材、资本运作的工具，股票上市除了融资，其核心的一个价值就是具备了交易和炒作的价值，这也是就是为什么壳公司可以卖到那么贵，炒股价跟过山车一样，上蹿下跳的。
相反，如果你把真正业绩持续增长的那些公司编制成一个指数，那也丝毫不好比纳斯达克、道琼斯指数差。我随意列了个组合，如果你去翻翻他们的业绩，你会发现这些公司的业绩长期来看都是复合稳定增长的。如果把他们编制成一个指数那肯定不会比纳指、道指差。
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那么答案就清楚了，我们跟别人的市场差距在哪呢？
差距就是我们平庸或者垃圾公司太多，真正有增长的少。
而造成这种现象的原因又要扯到上层建筑了，为什么乐视那种公司能上市还能肆无忌惮的各种融资，还有那么多大佬相信，无非是后面有人背书，而后台倒了之后，乐视也就完了。还有各个地方ZF会以上市公司数量作为ZJ考核，还有权利寻租等等，说到底还是上层建筑出了问题，这在短期都是无法改变的，所以中国股市这种炒股现象也是很难改变的。
然后我们市场每隔几年会一波政策引导的牛市，在牛市里所有企业都享受流动性溢价，都会遭到爆炒，爆炒之后就是慢慢还债的过程，就是所谓的熊市。
所以说炒股这个词用在A股也是非常合理的，大部分股票只有炒作价值，没有投资价值。
就拿15年那波牛市来说，就是纯粹资金推动脱离基本面的炒作，当时是杠杆牛，两融、场外配资给炒上去的，这是面资金逻辑。当然中国股市大行情的炒作一般还会有深层次的ZZ需求，都带有一定的ZZ任务，这不是阴谋论，比如07年那轮行情就是为了解决股权分置改革的问题，09年是为了解决金融危机，资金放水。15年当时是想发展第三产业，发现传统经济无法拉动经济增长了，想靠第三产业拉动，提出了所谓的大众创业万众创新，就是那些创业板的股票，帮他们融资，希望他们能拉动经济，结果后面发现第三产业不行，又回归了房地产经济的老路。当然15的行情的故事还有国企改、一带一路等面子工程。
再往前追溯也是一样，大部分大行情资金层面是伴随着流动性的充裕，筹码层面是长时间的沉淀，需求层面一般是伴随着一定的ZZ或经济需求。
所以目前其实就是处于还债阶段，之前从2000点炒到5178，而大部分股票都是泡沫，经历过去泡沫的过程之后，还有经历杀估值的阶段。我们这个市场就是这样，涨时过度，跌时也会过度。再悲观，指数跌回2000这个概率比较小。你可以这幺小，虽然A股大部分业绩平平，但的确还是有部分优质公司业绩是持续增长的，那么指数低点，按理会比前一轮熊市低点要高，才是合理的。
所以其实指数越往下跌，对于大多数公司，是越接近其真实价值的，但是看着账上的浮亏，以及对于未知的恐惧，大部分人是会死在左侧的。就目前金融去杠杆的大环境下，很难有牛市，政策上也暂时看不到需求，大多数股票还在走空头趋势，筹码沉淀也需要时间。所以短期来看很难有大行情，短期受外围因素刺激之后的杀估值，杀完之后又会是局部吃饭行情，长期来看还是还债筹码沉淀行情。
现在就是要等毛衣战这事完全落地，场外机构资金才会进场。到时布局的板块就是玩
因为被毛衣战而短期被杀的板块，因为投资周期再拉长，毛衣战这种事情对于这些行业属于短期利空。比如手机产业链，5G这些都是这样。还有传媒，传媒最近是国内行业性利空，短期杀估值，投资周期拉长，以后也是布局机会，上述三个板块目前都处于左侧短期利空杀估值阶段。后面大概率都是有大赚的机会，现在就是耐心等。而同时，这些板块里的优质公司，越跌后面机会越大。只是大部分人可能会死在左侧，所以不要过早买入。
这里没有鸡汤、没有段子，股市不相信眼泪，抱怨也没用，越是暴跌，越是要冷静去分析如何应对。唯一令人痛苦的是，左侧太难熬，账上浮亏可能很多人受不了，而且杀估值可能会杀得过度，长期磨底，
所以手上如果是垃圾股的是坚决要砍，比如前期爆炒的题材股那还有很大下跌空间，如果是绩优股或者类似上述我说的短期错杀股，是可以扛过去的。
最后就是不要加杠杆，控制好仓位，不要拿生活急需的资金炒股，也就是这部分钱不会影响到你的生活，这样才不至于死在黎明前。
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