公募QDII基金2018年上半年的业绩排名尘埃落定,半年度冠军收益率近25%,油气类产品一枝独秀,而行业近半产品收益率为负。
因QDII基金净值公布比普通开放式基金稍晚,截至今日,公募QDII基金才正式公布完毕上半年的全部净值表现。
最终,国泰大宗商品以24.12%的收益名列所有QDII基金业绩第一,主动选股的QDII基金中业绩最好的为汇添富全球医疗混合,上半年的上涨幅度为16.42%。
而不同于2017年QDII基金近8成收益为正的强势表现,由于今年以来海外市场波动加剧,半数QDII基金收益为负。这或许暗示着,未来海外投资的收益率波动可能进一步增大。
油气投资助推国泰封冠
据东方财富Choice统计显示,截至6月29日,226只QDII基金中,剔除2018年成立的20只基金,104只QDII基金获得正收益。
国泰大宗商品以24.12%的收益位居榜首,嘉实原油、易方达原油以22.60%、22.11%的收益分列QDII基金收益榜第二、三位。
2018年上半年QDII收益排行

在美元走强、油价上涨的带动下,2017年排名靠后的油气类QDII基金在2018年表现不俗,前10名中,有6只QDII基金与油价有关。排名第一的国泰大宗商品的一季报显示,其重仓的基金中也有多只与油气有关。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

(前二十名的基金中,有5只基金跟踪纳斯达克100指数,其中广发纳斯达克100指数基金以11.82%排名第9,其余4只收益也在10%以上。截至发稿,根据Choice数据,纳指100指数年初至今涨幅为10.97%。
此外,华宝标普美国消费人民币跟踪标普美国品质消费股票,易标普信息科技人民币跟踪标普500信息科技。从标普指数与纳指对比来看,2018年标普相对纳指涨幅较小。
汇添富或受益A股医药投资
前5只基金中,唯一与油气无关的是排名第五的汇添富全球医疗混合基金,根据其一季报的重仓股,集中投资了A股、美股、港股市场上的医疗保健主题相关上市公司。与跟踪标普生物科技精选行业指数的易方达标普生物科技基金11.82%的收益率相比,汇添富全球医疗混合基金16.42%的收益率,或与A股市场医药板块一枝独秀表现也有关联。
另外几只主动选股的QDII基金也各有特色,交银全球资源混合重仓股往往集中在港股市场,嘉实美国成长股票则深耕在美股市场,汇添富全球互联混合关注较多的中概股和A股市场的股票。
前二十名的基金中,易方达基金有4只基金,在各家基金中排名靠前。管理几只基金的基金经理林伟斌、张胜记、范冰,旗下有多只QDII基金,最长管理QDII基金时间近6年,经验丰富。
另外,广发、国泰、华安、华宝、汇添富和嘉实等各有两只基金入选。其中,国泰基金的吴向军、华安基金的徐宜宜、华宝基金的周晶、汇添富基金的刘江、嘉实基金的张自力、蒋一茜、刘志刚有一定的海外求学或从业经验。
海外波动加剧QDII近半亏损
不同于2017年QDII基金近8成收益为正的强势表现,据东方财富Choice统计显示,截至6月29日,有 100只左右QDII基金收益为负,其中近1/3为QDII债券基金。
受到美元升值、美联储加息等因素的影响,QDII债券基金2018年表现明显并不尽如人意,黄金和房产类基金也受到影响。
另外,受香港市场、德国市场的影响,截至发稿前,德国DAX指数和恒生指数年初至今下跌了4.40%和4.59%,跟踪恒生指数与德国DAX指数的基金也表现不佳。
观察跌幅前三的主动选股型的QDII基金的一季报会发现,这3只基金的重仓股中也出现了较多香港上市公司的股票。尤其跌幅第3的基金,一季报中披露的5只重仓股都为恒生指数的成分股,很可能受到港股市场波动的影响。
1年以来油气类亮眼,3年以来纳指100指数抢先
有趣的是,回顾近1年来的数据,国泰大宗商品以55.07%的收益排名第一,位次与上半年数据一致,接下来的2-4位发生了位次的变化,但依然由易方达原油A、南方原油、嘉实原油这3只基金占位。前十名中约有6只基金与油气有关。
近1年QDII收益排行

以近1年数据排序,汇添富全球互联混合排名第5。该基金关注全球移动互联主题相关上市公司,腾讯、阿里、新东方在近几个季度报告中都在重仓股前列,相关股票在2017年涨势喜人,但在2018年上半年受到国际形势的影响,出现震荡。
而回顾近三年的有效数据,前4名被4只跟踪纳指100的基金包揽。第五名位为跟踪中证海外中国互联网指数的交银中证海外中国互联网指数。第10名为跟踪标准普尔500指数的博时标普500。
近3年QDII收益排行

6-9位主动型基金,由嘉实、工银瑞信各揽两席。其中,从嘉实的两只基金的重仓股来看,较偏向于关注互联网及相关业务的公司;而工银瑞信的2只基金,行业配置更为多元化。
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