7月23日下午15时，长春新区公安分局对“疫苗事件”主要涉案人员长生生物高俊芳(女)和4名公司高管带至公安机关依法审查。
此前，国内第二大狂犬疫苗和水痘疫苗生产企业长生生物被曝其疫苗生产存在长期连续造假行为。紧接着18日，吉林省食药监局发出一则处罚决定书，对长生生物2017年生产、销售百白破联合疫苗劣药作出处罚。
15年前，安徽阜阳发生了令人震惊的大头娃娃奶粉事件；10年前，三鹿三聚氰胺事件事件震惊中外。之后，中国牛奶企业经历重新洗牌，蒙牛、伊利和光明等奶业巨头纷纷收购海外优质奶源。此次疫苗事件会不会导致国内疫苗企业并购重组，竞相收购海外疫苗企业呢？
中国疫苗市场现状疫苗曾经彻底消灭了天花病毒，也快将脊髓灰质炎（小儿麻痹症）消灭了，疫苗的作用毋庸置疑，所以我们不能因为“疫苗事件”而因噎废食，我们需要的是更安全可靠的疫苗。
那么国内疫苗市场到底是什么样的呢？
国内疫苗市场仍由一类苗为主导，但占比呈现逐年下降趋势。一类苗，是指国家免费向提供，规定受种的疫苗，相当安全可靠。二类苗，是指由公民自费并且自愿受种的其他疫苗。据安信证券研究中心的数据，一类苗占整体疫苗市场数量的59%。二类疫苗市场占比约为41%，主要由民营企业主导，呈现逐年增长态势，增加监管，安全性也是有保障的。
各种疫苗历年批签发以及增长率
资料来源：中国产业信息网。
各大公司疫苗产品营业额（万元）
资料来源：中国产业信息网。
中国是全球最大的人用疫苗生产国，根据中检院数据披露，我国每年批签发疫苗5 亿-10 亿瓶（支），全球排名第一。
2012- 2015 年由于国内缺少重磅品种上市，疫苗产值均保持在150亿元左右，行业增长陷入停滞。
国内疫苗历年产值（按批签发口径测算）
资料来源：安信证券研究中心。
我国疫苗企业数量多、规模小、水平低、同质化竞争严重。大部分企业都是进行传统疫苗的仿制开发，可以生产预防33 种传染病的疫苗，但由于许多核心技术、创新等不足，在新型疫苗、多联疫苗和治疗性疫苗等方面还不够强大。
国内疫苗行业技术创新的金字塔结构
资料来源：招商证券研发中心。
而国内疫苗产业还处于加速追赶阶段，在新型疫苗和多联疫苗等疫苗技术创新的金字塔尖缺乏领军企业。随着“疫苗事件”的发酵，相关企业存在退市风险，未来国内疫苗产业将加速并购整合，市场竞争加剧，会有企业进入到全球行业巨头所在的金字塔尖。
全球疫苗市场现状据火石创造数据，美国是全球最大的疫苗市场，占比达34.54%，紧随其后的是欧洲市场，占比达30.34%，之后就是日本、南非、除美国外的北美地区。
而中国和印度的疫苗需求缺口相对较大，是疫苗行业最有潜力的市场。
据HSMAP统计，16年全球疫苗市场规模约275亿美元，在所有治疗领域位居第6位，处于逐年增长态势，著名医药市场研究机构evaluate pharma预测2015-2022年全球疫苗市场复合增长率在5%左右。
近年来，全球疫苗行业市场年均复合增速约2.8%，evaluate pharma发布了《world preview 2017, outlook to 2022》，对2017-2022年的制药产业前景进行了展望。根据这份报告的预测，全球疫苗市场领域，GSK、默沙东、辉瑞、赛诺菲四大巨头将继续引领全球疫苗市场，各大公司将分别占有大约20%的市场份额，销售额为55.68亿美元，预计到2022年市场份额将小幅下滑至19.3%，销售额预计为68.26亿美元。
全球疫苗市场格局
资料来源：招商证券研发中心。
全球疫苗历年销售总额
资料来源：安信证券研究中心。
全球疫苗市场为寡头竞争，近年来前四大疫苗巨头（葛兰素史克、赛诺菲、默沙东、辉瑞）
合计销售额占比维持在全球市场总额的80%以上，2017 年上述四大巨头的疫苗业务分别实现销售额66.5 亿美元、57.6 亿美元、61.6 亿美元、56 亿美元，合计实现销售额241.7 亿美元。
疫苗行业本身就是品种为王的行业，辉瑞收购惠氏，获得了重磅品种Prevnar 13，单靠这个品种，就可以位列全球前四大疫苗巨头。根据安信证券研究中心数据，国外疫苗畅销的大品种主要为新型疫苗与多价多联疫苗，其中肺炎疫苗系列、HPV 疫苗系列、DTaP 及其联苗系列、麻腮风-水痘带状疱疹疫苗系列、口服轮状病毒疫苗系列等重磅产品频出，而这正是国内疫苗厂商欠缺的。
2016 年全球销售额前十大重磅疫苗
资料来源：安信证券研究中心。
2017年国内前20 大产值疫苗情况
资料来源：安信证券研究中心。
全球疫苗企业并购历史近年来全球疫苗产业合纵连横，并购整合不断，四大天王GSK（葛兰素史克）、默沙东、辉瑞(Pfizer)、赛诺菲更是通过频繁并购重组积极拓展自身的市场份额：（部分数据引用自新浪医药新闻苗先锋）
2005年11月，诺华公司出资51亿美元，收购世界第五大疫苗生产商——凯龙剩余57.8%的股权。诺华希望每年不仅能节省2亿多美元的生产成本，更重要的是进入飞速发展的全球疫苗市场。
2006年10月，辉瑞收购PowderMed，战略性布局DNA疫苗市场。
2007年11月，辉瑞1.64亿美元收购Coley药业，增强疫苗研究能力并提高老年痴呆症及感染药物的开发能力。
2009年7月，赛诺菲5.5亿欧元(约合7.83亿美元)收购印度疫苗生产商Shantha Biotechnics公司78%的股权。多次的并购扩大了赛诺菲在新兴市场的份额，有助于公司未来业绩的增长。
2009年10月，辉瑞680亿美元收购惠氏，获得6种在研疫苗和27种生物制品。
2014年3月，赛诺菲与韩国SKChemical公司合作共同开发肺炎球菌结合疫苗(PCV)，掘金40亿美元的全球PCV市场。
2014年5月份，诺华和葛兰素史克交换了逾200亿美元的资产。诺华出资160亿美元收购葛兰素史克的抗癌药部门，葛兰素史克则是耗资71亿美元换取诺华疫苗部门。
2014年7月，辉瑞耗资6.35亿美元收购百特国际(Baxter International)旗下疫苗部门,包括脑膜炎疫苗NeisVac-C和脑炎疫苗FSME-IMMUN及澳大利亚的疫苗生产设施。
2014年12月，默沙东收购NewLink公司的埃博拉病毒实验性疫苗的全球商业化权利，研究、开发、生产及分销NewLink开发的实验性rVSV-EBOV（埃博拉）候选疫苗。
2015年1月，辉瑞收购RedvaxGmbH公司大多数股权，获得临床前人类巨细胞病毒（CMV）的候选疫苗。
2015年6月，辉瑞以1.15亿欧元收购GSK旗下两大脑膜炎疫苗Nimenrix和Mencevax。
2017年3月，赛诺菲1.2亿欧元,购买了阿斯利康的MedImmune部门正在开发的一种呼吸道合胞病毒(RSV)药物的股份。
2017年7月，赛诺菲收购私人疫苗生物技术公司Protein Sciences，公司将获得非蛋源性（egg-based）疫苗。
近几年，国内疫苗行业的兼并整合速度明显加快，但主要集中于动物疫苗企业，人用疫苗企业的并购较少。
2015年1月，海正药业1.5亿收购云南生物68%股权，云南生物和中国农科院、广东农科院及广东永顺公司等业内知名企业拥有长期的产品和技术等方面的合作关系。
2015年3月，国药入股武汉中博，全力发展人用疫苗、血液制品、美容健康、医学诊断、动物疫苗和抗体及基因工程技术等六大产业板块。
2015年4月，温氏吸收大华农整体上市，拥有了更加完整的畜禽养殖链，重组后利润大增。
2015年5月，海大1.07亿收购川宏生物67%股权，完善了公司对畜禽养殖的服务体系。
2015年6月，瑞普生物以（2.84亿元）发行股份及支付现金方式购买华南生物（2.11亿），以及增持湖南中岸的股权，完成后共持有华南生物97%的股权以及湖南中岸生物92%的股权。此次收购，瑞普生物将具有生产禽流感H5疫苗资格，还可以敲开瑞普生物的薄弱市场——华南市场的大门。
2015年7月及12月，金河生物分别以1.485亿元和1.53亿元对杭州荐量进行两轮收购，成功持有杭州荐量67%的股权，大力进军生物制品领域。2016年9月，金河生物2.88亿收购普泰克公司100%的股权，加速布局动物疫苗板块。
2017年2月，法国诗华拟收购浙江诺倍威64%的股份，拟组建合资公司——诗华诺倍威公司(Ceva EBVAC)，这将有助于推进诗华科研成果转化为产品，并在中国实现本土化应用。
2017年7月，金宇生物4.03亿控股辽宁益康，持有46.96%股权，同时拥有口蹄疫和高致病性禽流感两大强制免疫品种，拥有目前规模20亿的高致病性禽流感H5+H7市场文号。
“疫苗事件”可能会加速国内人用疫苗企业的并购洗牌，未来随着国内疫苗企业的兼并重组，集中程度不断提升，科研实力的增强，加之雄厚的资金，有望形成寡头格局，少数几个巨头瓜分大部分市场。
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