近年来，随着互联网金融的兴起，跨金融经营与高杠杆资管也随之盛行。而金融三驾马车“证券、保险、银行”中的两大资本大佬——银行、保险的业务往来密切，资本筹集、营销渠道、资金运用、产品竞争等都有密切联系，从而直接渗透到我们生活中。
例如：你在银行办业务的同时银行理财经理往往会询问你是否做理财？“我们银行理财收益年化率7%以上，保本保息”等诸如此类的营销话语。
作为投资小白的你，往往认为银行推销的就是银行的产品，高收益还有保障，殊不知该产品为保险类产品。保险产品的推销手段就是，大部分借助银行渠道做保险产品的推广，导致银行产品、保险产品傻傻分不清楚，风险进一步滋生。
虽然该推广模式可以直接寻求到潜在的客户，但是往往也是风险聚集地，金融衍生出的乱象丛生跟监管不到位与难监管脱不了关系，所以推出有效监管早已箭在弦上。
随着互联网金融的盛行，间接衍生出一批新兴互联网险企，如：安诚财险、中华保险、紫金财险等，也不乏顶着“三马”（马云、马化腾、马明哲）光环出生的众安在线（06060-HK）。众安在线借助着马云的支付宝，马化腾的微信等互联网渠道，大肆宣传与开发渠道，其保费收入从2014年的7.95亿元飙升至2017年的59.5亿元，3年内足足扩大了近7.5倍，成长速度如此之快，真让人瞠目结舌。随后2017年9月份在众多光环的加持下赴港上市，上市当日公开发售部分获得约87倍超额认购，顿时这家新经济独角兽被投资人寄予厚望，该新兴互联网行业也出现百花齐放、百舸争流的景象。
当整个行业都沉浸在欢乐的浪潮之中时，2017年10月，银保监会派出检查组对众安在线保险资金运用情况进行了专项检查，此时大家才意识到，随着监管局的推进，众安在线憧憬的未来有可能不复存在。该消息迅速蔓延到资本市场，众安在线港股股价停留在97.8港元后急转直下，股价如波涛汹涌的洪水，一泻千里，截至今日午后收盘众安在线收36.75港元。
实际上众安在线在这么短的时间内跌下神坛，其中部分原因在于金融监管的收紧、互联网险企监管严的形式。但是，随着调查的推进，监管局也发现了新兴互联网险企金融管理上漏洞百出，超限额投资单一资产等险资运用问题也是互联网险企的重灾区，加上2017年银监会重拳整治银行乱象第一箭射出后，风险高发区领域第一对象是金融风控，其中整治领域对象既包括信用风险、流动性风险、房地产领域风险、地方政府债务违约风险等传统领域风险，还包括债券波动风险、交叉金融产品风险、互联网金融风险、外部冲击风险等非传统领域风险，其中交叉金融产品与互联网金融风险对银行委外业务与互联网保险冲击比较大。随着银行风控的推进，发现银行业与保险业资本筹集、营销渠道、资金运用、产品竞争等都有密切联系；监管之箭已发出，岂能收回？监管局最终以中国遏制金融风险行动的核心、政府降低金融风险行动的决心，将银监会与保监会合并监管，组建中国银行保险监督管理委员会(简称“银保监会”)。
银保监会的成立直接把金融监管推向了高潮，续2017年的监管态势，2018年继续把主动防范化解系统性风险放在突出核心位置，将着力防范化解重点领域风险、着力完善金融安全防线和风险应急处置机制。其中交叉金融、互联网金融、普惠金融等多个热点领域的监管重点领域，就此互联网险企是重点关注对象，由此众安在线为代表的互联网险企会收到监管函就不令人意外了。
而作为互联网险企的头头——众安在线，续6月28日以后再次收到银保监会的监管函：
图片数据：中国银保监会
监管函指出众安在线理赔内控管理不严，且理赔系统存在漏洞。从监管函中可以看出，此次监管函是从企业自身风控出发的。众安在线近期股价跌跌不休，是内忧外患所致，内忧的是公司自身问题，单从业绩上就可以看出端倪，2017年众安在线亏损近10亿元，一年度的利润同比减少了111倍。
图片来源：港交所
对此众安在线给出的解释是： 企业初期的发展需求导致对基础设施、产品研发的投入很大，近来众安在线将业务中心从短期产品转向了长期产品，所以才导致亏损近10亿元。而实际上，最主要的原因是在严监管的体系下，众安在线必须做出调整，进行合理的整治，从而达到监管要求，短时间内能将短期盈利模式转成长期盈利模式也证实严监管背景下对互联网险企的影响之大。
而外患的话，也是上述讲到的金融政策性改革，银保监会的成立加上严监管作风，近年的贯彻落实所致。本是内忧外患的众安在线，此时再收到监管函无疑是雪上加霜，利空消息直接反映在股价上，从7月26日收到监管函到截至今日午后收盘，4天蒸发近47.8亿 。
综上所述，从目前严监管的大背景下，众安在线将如何应对、能否上演凤凰涅磐、重新站上互联网险企大佬的宝座？我们拭目以待吧。
评论 (0)