新能源汽车行业补贴政策退坡是产业发展的必由路径，体现政府对于推动车型升级的强大意志。面对着巨大的压力，全产业链共同努力推动产业高端升级，并在18H1呈现出明显成效。
一、产业现状
政策倒逼显成效，18H1三大变化彰显产业升级：补贴政策退坡是产业发展的必由路径，体现政府对于推动车型升级的强大意志。面对着巨大的压力，全产业链共同努力推动产业高端升级，并在18H1呈现出明显成效：
1）车型结构改善。18年6月，我国A00级乘用车占比23%，较1月份下降30Pcts，更加符合消费者实际需求的A0级及A级车型占比增至46%；
2）电池能量密度提升。近期公布的第8批推广目录，在纯电动乘用车方面，平均电池系统能量密度达到140wh/kg以上，有5款达到160wh/kg及以上；从续航里程上看，有12款纯电动乘用车超过400km；
3）中游格局逐渐清晰：具备更强技术实力和生产能力的电池企业获取更多市场份额，CR5集中度从17年的不到62%上升至18H1的78%。
三重催化剂，看好下半年消费市崛起：第一重，政策过渡期后，车企的产品升级工作完毕，预计下半年将成为高端新车型的放量元年。粗略统计来看，18H2将投放超过百款车型，持续催化消费者需求；第二重，新造车势力如威马、蔚来等均宣布将于18H2实现交付，若进展顺利，市场担忧情绪将得到消化，提振产业发展信心；第三重，特斯拉工厂正式落地上海，全球化大幕开启。8月2日，特斯拉公布18Q2财报Q2共实现产量5.3万辆，交付4.1万辆，其中model3交付1.8辆。model3现在的产能在5000辆/周，8月下旬将实现6000辆/周，并尽快提升至1万辆。上海工厂方面，特斯拉预计25亿美元以达成2020年100万辆的产销目标。中国市场将是重要增量，销售规划在10-20万辆。不仅是特斯拉，ABB们也相继制定了中国市场规划，各方势力的参与将带来市场的良性竞争，催化更多优质车型的诞生，加速消费市到来。
二、下半年关注重点
1）高镍化：高镍化有助于降低原材料成本、提升电池能量密度、车辆续航里程以获取高补贴，是产业中重点关注命题。当前NCM811研发进展略超预期，18/19年有望成为高镍三元的超额利润年。
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