马斯克在推特上宣布将420美元/股私有化特斯拉，私有化的交易额将超过700亿美元。如果成功，这将是并购史有史以来最大的私有化交易。
这让我想起前两年特斯拉在私有化Solarcity过程中，Solarcity聘请的投行算错账的轶事。
在特斯拉以26亿美元并购太阳能公司SolarCity的交易中，全球知名的精品投行之一的瑞德集团（Lazard）为SolarCity董事会的特别委员会提供财务意见。鉴于”钢铁侠”埃隆Ÿ马斯克同志在特斯拉和SolarCity两家公司中都是大股东，特斯拉和SolarCity都组建了特别委员会来对交易进行评估。考虑到埃隆马斯克同志的利益冲突问题，他在两家公司的董事会上都未参与对是否支持特斯拉和Solarcity的合并交易中投票。瑞德集团按照聘用协议的规定，在SolarCity决定向全体股东推荐特斯拉的并购交易的董事会上，发表了口头的财务公允性意见，并在董事会举行后的当天，出具了该交易财务公允性的书面意见。在看起来这笔交易的程序性工作全部已经完成后，特斯拉和Solarcity公司联合向市场宣布达成并购交易。
但在特斯拉和SolarCity宣布达成并购交易后的十几天后，瑞德集团才意识到了在估值中出现的一个计算错误，将SolarCity提供的部分预测未清偿债务（约4亿美元）重复在表格中计算了两次，将Solarcity公司的真实的34亿美元债务提高了近12%，从而导致了折现值出现了偏差。瑞德集团对于SolarCity公司的估值发生了错误，在其向SolarCity提交的估值区间中，将SolarCity每股的价值定为14.75至34.00美元，而实际上，在纠正错误之后，SolarCity的股价区间应当在每股18.75美元到37.75美元之间。在瑞德集团向SolarCity董事会披露此事后，特斯拉确认特斯拉所请的外部投行Evercore则没有在价值分析中出现这样的计算错误。8月24日和26日，SolarCity公司的董事会和瑞德集团的顾问连开了两个会，Lazard反复解释和确认经过重新计算的折现值并不会改变其出具的就特斯拉SolarCity之间交易的财务公允意见。因此，特斯拉和SolarCity公司的董事会经过讨论之后，尽管瑞德集团的计算发生了错误，但两家公司的董事会仍然认为合并交易所确定的每股25.37美元价格是公正且合适的，SolarCity公司董事会仍然维持向其股东大会推荐该交易的立场。
在如此巨型的并购交易中犯下计算错误，瑞德集团并不是第一家。华尔街大行高盛也曾经在一桩并购交易中，将目标公司充分摊薄后的股份数目算错，从而使得目标公司的价格减少了一亿美元，从价值42亿美元被算成了41亿美元。目标公司的股东当然不能放过为交易提供估值计算的华尔街大行高盛，在法院提起了诉讼，最终从这笔并购交易里赚到了4700多万美元服务费的高盛同意掏出3000多万美元来和目标公司的股东进行了和解。
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