重点提示：
1. 美国原油净进口量激增，炼油厂加工量创历史高点
2. IEA上调2019年石油需求预测，警告全球供应趋紧可能推高油价
3. 美国能源公司在本周增加的钻井平台数量为5月份以来最多
国际能源署上调2019年石油需求预测，警告全球供应趋紧可能推高油价，上周五欧美原油期货反弹。欧佩克增加产量，库欣地区原油库存增加，周一欧美原油期货小幅下跌。美元汇率盘中继续增强，预计美国页岩油产量连续20个月增长，交易商等待观望，周二欧美原油期货继续小幅下跌。尽管美国原油加工量创历史高点，然而美国原油库存意外增长，担心全球经济增长减缓，周三欧美原油期货大跌。周四交易商空头回补，国际油价反弹。
过去的一周，WTI原油近月合约净跌1.35美元，跌幅2.02%；每桶结算均价66.47美元，比前一周低1.62美元，结算价最高每桶67.63美元，最低每桶65.01美元。布伦特原油近月合约净跌0.64美元，跌幅0.89%；每桶结算均价72.01美元，比前一周低1.18美元，结算价最高每桶72.81美元，最低每桶70.76美元。
1. 消息面影响：
（1）由于国际油价上涨，激发了美国页岩油生产商持续激活钻井平台。美国能源信息署发布的月度《钻探生产率报告》预计2018年9月份美国关键的七个地区页岩油产量将连续第20个月增长并持续创历史新高。9月份美国七个关键地区页岩油日产量可望达到752.2万桶，比修正过的预测的8月份日产量增加9.3万桶，这期报告将8月份美国七个关键地区页岩油日产量预测下调至742.9万桶，而上个月报告预测为747万桶。
美国能源信息署预测，9月份位于得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪盆地页岩油日产量342.1万桶，为历史最高产量，比8月份修正过的日产量增加3.4万桶；8月份日产量从原先估计的340.6万桶下调到338.7万桶。预计9月份预计鹰潭地区页岩油日均产量144.8万桶，比修正过的预测8月份日均增长2.4万桶，对8月份鹰潭地区页岩油日产量预测从上个月估计的143.6万桶下调至142.4万桶；预计9月份北达科他州的巴肯地区页岩油日产量131.4万桶，比8月份预测日均增加1.7万桶。预计9月份俄克拉荷马州阿纳达科盆地和落基山地区奈厄布拉勒页岩油地区平均日产量分别为558万桶和61.5万桶，比8月份修正过的日产量预测各增长9000桶和5000桶。预计9月份包括马塞勒斯和尤蒂卡地区在内的阿帕拉契亚页岩油日均产量12.3万桶，比修正过的8月份日均产量增加4000桶。预计9月份海恩斯维尔地区页岩油日均产量稳定在4.3万桶。
（2）市场也在关注土耳其局势是否会对石油市场产生影响。一名美国牧师被土耳其软禁引发美国与土耳其的外交争端。投资者对土耳其金融体系状况的担忧波及全球市场，土耳其里拉周五暴跌，拖累其他新兴市场货币汇率、欧元及欧洲银行类股股价大幅下挫，并推高美元至14个月高点。同时欧美股市下跌。通常情况下，美元汇率上升和股市下跌会打压欧美石油市场气氛。
（3）美国能源公司在本周增加的钻井平台数量为5月份以来最多，钻井数量达到2015年3月份以来最高水平。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止8月10日的一周，美国在线钻探油井数量869座，比前周增加10座；比去年同期增加101座。报告显示，阿卡马盆地伍德福德（Arkoma Woodford）盆地减少1座；巴奈特(Barnett)盆地减少1座；得克萨斯州的伊格尔福特(Eagle Ford）盆地减少1座；俄克拉荷马州西部的花岗岩冲击盆地（Granite Wash）盆地增加1座；海恩斯维尔(Haynesville)盆地增加1座；马塞勒斯盆地减少1座；二叠纪盆地增加5座；俄亥俄州尤蒂卡盆地增加1座；本周美国海上平台20座，比前周增加3座；比去年同期增加2座。
贝克休斯数据还显示，同期美国天然气钻井数186座，比前周增加3座；比去年同期增加5座。其中美国陆地石油和天然气平台共计1035座，比前周增加10座；比去年同期增加107座。美国油气钻井平台总计1057座，比前周增加13座；比去年同期增加108座。
（4）交易商也担心全球经济可能减缓影响需求，特别是美国与中国和其他国家的关税贸易战将影响经济增长。中国商务部16日有消息说，应美方邀请，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于8月下旬率团访美，与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。国际油价在周四亚洲交易时段反弹。
（5）地缘政治紧张仍然加剧供应担忧。美国国务卿蓬佩奥周四宣布对付伊朗的新举措，加大了特朗普政府试图遏制伊朗核项目及其参与区域军事和政治能力的努力。蓬佩奥称，美国将在国务院内部成立一个“伊朗行动小组”，该小组的官员将帮助确保美国政府所有部门参与对伊朗施加经济和外交压力。
2. 投机面影响：
投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头减少0.7%。美国商品期货管理委员会最新统计，截止8月7日当周，纽约商品交易所原油期货中持仓量2342575手，减少6594手。大型投机商在纽约商品交易所原油期货中持有净多头608927手，比前一周减少4473手。其中多头减少7011手；空头减少2538手。
管理基金在纽约商品交易所美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头增加了2.16%，而在洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油持有的期货和期权中净多头减少了4.64%。根据新的分类，截止8月7日当周，管理基金在纽约商品交易所原油期货和期权中持有的净多头从前一周的378587手增加到386764手；其中多头增加7251手；空头减少926手。管理基金在伦敦洲际交易所欧洲市场美国轻质低硫原油期货和期权中持有的净多头从前一周的20237手减少到19298手；其中多头减少1522手；空头减少583手。
管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少1.14%。据洲际交易所提供的数据分析，截止8月7日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2912181手，比前一周增加了601638手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头353905手，比前周减少4080手。其中持有多头增加4829手，空头增加8909手。
管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头减少7.61%。据洲际交易所提供的数据分析，截止8月7日当周，布伦特原油期货持仓量2288028手，比前一周减少了628685手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头344002手，比前周减少28344手。其中持有多头减少32534手，空头减少4190手。
3. 欧佩克产量：
7月份欧佩克原油日产量增加，尽管沙特阿拉伯原油日产量小幅下降。欧佩克月度报告根据二手数据显示，6月份欧佩克15个成员国原油日产量3232万桶，比5月份日均增加4.1万桶；其中沙特阿拉伯原油日产量1038.7万桶，比6月份日产量数据减少5.3万桶。但是欧佩克秘书处直接获取的数据显示，2018年7月份沙特阿拉伯原油日产量1028.8万桶，比7月份日均减少20.1万桶。
4. 原油和成品油供应量：
（1）美国石油学会发布的数据显示，截止8月10日的一周，美国原油库存增加370万桶，其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加160万桶。同期美国汽油库存减少160万桶，馏分油库存增加190万桶。
（2）美国能源信息署数据显示，截止8月10日当周，美国原油库存量4.14194亿桶，比前一周增长681万桶；美国汽油库存总量2.33128亿桶，比前一周下降74万桶；馏分油库存量为1.28989亿桶，比前一周增长357万桶。原油库存比去年同期低11.2%；比过去五年同期高1%；汽油库存比去年同期高0.9%；比过去五年同期高5%；馏份油库存比去年同期低13.1%，比过去五年同期低8%。美国商业石油库存总量增长1744万桶。炼油厂开工率98.1%，比前一周增长1.5个百分点。上周美国原油进口量平均每天793.1万桶，比前一周增长18.2万桶，成品油日均进口量229.4桶，比前一周下降0.2万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存2344.6万桶，比前周增加164.3万桶。
美国能源信息署数据显示，截止2018年8月10日当周，美国原油出口量日均159.2万桶，比前周每日平均出口量减少25.8万桶，比去年同期日均出口量增加71.5万桶；过去的四周，美国原油日均出口量185.9万桶，比去年同期增加124.2%。今年以来美国原油日均出口182.4万桶，比去年同期增加137.6%。美国原油净进口量每日742.2万桶，比前周每日平均增加134.1万桶。过去的一周，美国从加拿大原油日进口量增加了2.4万桶，比去年同期增加5.4%，四周平均日进口量比去年同期增加了5%，加拿大供应美国的原油占美国原油进口总量的38%。同期，美国从沙特阿拉伯进口的原油日均123.7万桶，比前周增加31.5万桶，比去年同期增加52.2%；四周平均进口量日均增加5%。
美国原油产量恢复增长。美国能源信息署数据显示，截止8月10日当周，美国原油日均产量1090万桶，比前周日均产量增加10万桶，比去年同期日均产量增加139.8万桶；截止8月10日的四周，美国原油日均产量1090万桶，比去年同期高15.5%。
（3）7月份全球原油日均供应量9940万桶，比6月份日均增加30万桶，一方面是俄罗斯原油和凝析油日产量达到了1121万桶，比6月份日均增加了15万桶；仅低于2016年10月份创下的历史最高纪录。另一方面欧佩克成员国科威特和阿联酋也增加了产量。7月份沙特阿拉伯原油产量1035万桶，比6月份日均减少11万桶，原因是出口量下降。7月份欧佩克15个成员国原油稳定在日产量3218万桶，欧佩克产量协议履行率为97%左右。
（4）据新加坡IE报道：截至2018年8月15日的一周，新加坡轻质馏份油库存量1424.3万桶，比前周减少49.3万桶；新加坡中质馏份油库存量908.3万桶，比前周减少1000桶。同期,重质燃料油库存量1527.2万桶，比前周增加92.4万桶。
5. 需求统计和预测：
美国石油需求仍然旺盛，但是需求高峰季节还有近20天的时间。9月初美国劳工节后，美国炼油厂将季节性检修，汽油需求也将季节性下降。美国能源信息署数据显示，截止2018年8月10日四周，美国成品油需求总量平均每天2084.6万桶，比去年同期低1.6%；车用汽油需求四周日均量964.6万桶，比去年同期低1.0%；馏份油需求四周日均数393.5万桶, 比去年同期低8.7%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高3.4%。单周需求中，美国石油需求总量日均2018.7万桶，比前一周低74.1万桶；其中美国汽油日需求量951.2万桶，比前一周高16.6万桶；馏分油日均需求量395.9万桶，比前一周日均低4.4万桶。
国际能源署维持对2018年全球石油需求预测不变，重申2018年全球石油日均需求增长140万桶；预计2019年全球石油日均需求增长150万桶,比上次预测上调了11万桶。
6. 官方销售价：
科威特石油公司9月份销售到亚洲的出口原油每桶比迪拜/阿曼原油均价低45美分，比上个月官价下调了40美分。
伊朗国家石油公司确定9月份出口到亚洲的伊朗轻质原油的官方售价每桶比阿曼/迪拜原油均价高1.2美元，伊朗重质原油每桶比阿曼/迪拜原油均价低90美分，佛罗扎恩原油每桶比阿曼/迪拜原油均价低75美分；Soroush原油每桶比伊朗重质原油低5.55美元。
7. 油价预测：
国际能源署警告说，如果贸易战不断升级，供应限制导致油价上涨，上述预期存在不确定性。国际能源署认为，美国将在11月份全面恢复对伊朗制裁，会继续挤压伊朗原油出口，导致全球供应进一步趋紧并可能推高油价。
咨询机构Petromatrix的分析师Olivier Jakob认为，“布伦特原油期货第一支撑点价格每桶71.00美元，随后是200天移动平均价格每桶70.23美元和70.00美元。”
8. 各方对石油市场的评论：
Excel Futures的总裁Mark Waggoner指出，股市和其他大宗商品周三也出现了下跌。他表示，他认为油价的大幅下跌与其说是EIA库存报告的结果，不如说是投资者对土耳其问题的持续担忧以及美中贸易争端将削弱经济增长和全球石油需求所致。但他表示，他认为投资者对这些蔓延担忧反应过度。
总部位于科罗拉多州的Drillinginfo表示，尽管最近油价下跌，但随着美国政府对伊朗的制裁导致伊朗原油出口大幅下滑，全球供应趋紧，未来几周和几个月，市场可能会得到支撑。
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