过去十年大量资金通过ETF、指数基金、swap、量化基金，从“每逢大跌必抄底”的主动型个人投资者手中流向被动投资，大大改变了股票市场结构和交易量。
目前美股市场每日交易额中，90%来自指数和量化基金，其中量化基金的程序要求其在市场疲软时卖出，而不是分析基本面估值再做决策。
一旦量化程序开始抛盘，即便是基本面“信仰者”也不得面临要么追加保证金，要么被洗出去的选择，进一步加剧抛售潮。触发多米诺骨牌倒下，或只要再来一次暴跌……
过去十年大量资金通过ETF、指数基金、swap、量化基金，从“每逢大跌必抄底”的主动型个人投资者手中流向被动投资，大大改变了股票市场结构和交易量。
目前美股市场每日交易额中，90%来自指数和量化基金，其中量化基金的程序要求其在市场疲软时卖出，而不是分析基本面估值再做决策。
一旦量化程序开始抛盘，即便是基本面“信仰者”也不得面临要么追加保证金，要么被洗出去的选择，进一步加剧抛售潮。触发多米诺骨牌倒下，或只要再来一次暴跌……
评论 (0)