养老金事关国计民生，也与每个人切身利益相关。近年来，我国养老金政策密集出台，基本养老金、职业年金相继开始市场化投资运营，个人养老金启动试点，证监会也推出了养老目标基金。
在此背景下，11月16日，中国证券投资基金业协会在苏州工业园区举办第二届“养老金与投资”论坛，论坛以“资产配置新时代”为主题，围绕服务养老保障体系发展展开讨论。
论坛上，与会领导、专家、学者认为，参考西方国家成熟的养老保障体系，未来我国个人养老金第三支柱将迎来大的发展机遇，而这也将对基金行业产生深远影响。
养老金第三支柱前景广阔
目前我国仍以储蓄养老为主，国民储蓄率长期保持在50%左右。协会养老金专业委员会顾问董克用表示，这既有国人储蓄偏好的因素，也与我国养老保障体制不完善密切相关。
他表示，养老保障体系完善的国家，国民预防性储蓄需求较少，个人储蓄率普遍较低。
董克用以美国为例，解释称，自1974年美国颁布《雇员退休收入保障法》，第三支柱IRA计划出台以来，40余年间，美国个人储蓄率由约15%降至不足6%。与此同时，第三支柱养老金资产已是当年GDP的1.5倍，国民实现了由储蓄养老到投资养老的转变。
结合中国超高的储蓄率和强劲的养老需求，未来养老金第三支柱的发展将前景广阔，空间巨大。
重塑基金行业面貌
董克用表示，从储蓄养老到投资养老的转变应该借助于企业年金和职业年金发展来完成。但在我国，企业年金和职业年金并没有赋予个人投资选择权，实质是单位代职工进行投资的过程。
而个人自主选择是养老金第三支柱的基本制度理念，因此，随着第三支柱个人养老金发展，国民投资养老理念逐渐形成，将对基金行业长远发展产生诸多影响。
1.将对投资人其他的公募基金投资行为产生影响；
2.有助行业走出“基金赚钱基民不赚钱”的怪圈；
3.有助优化基金营销业态，培育长期稳定客户；
4.能为资本市场带来稳定长期资金，有利于价值投资理念落实。
第三支柱发展任重道远
董克用认为，要想把第三支柱建设成为覆盖广泛的普惠金融制度，需要对个人养老金制度做出一些调整。他建议进一步扩大税收优惠力度，提高制度覆盖面。
董克用表示，从全球范围来看，税收优惠是第三支柱个人养老金发展的根本动力。但在当前的税收政策下，在个税起征点提高后，养老金第三支柱理论覆盖人口将大幅下降50%以上。
而这种情况产生的结果是，将第三支柱建设为覆盖广泛的普惠金融制度的政策定位无从实现，减轻第一支柱基本养老金财政负担的作用也十分有限。
此外，他还建议，对于收入不满足纳税起征点的人群，如果愿意参加养老金第三支柱，国家可以对于其缴费给予一定比例的财政补贴，增强第三支柱对非纳税人群吸引力。
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