这个村有一条奇葩的规定——每隔一段时间村长会组织大家一起huò面，村民想吃面条只能等村长家吃面条的时候才能一起huò面，其他时候不能擅自huò面。
所以每当村长家开始huò面的时候，全村上下都拿来面盆，倒上面和水，村长一声令下，大家开始huò。
更重要的是，村长加水你就要跟着加水，村长加面你就要跟着加面。
村长什么都不加，你就不能动，你的面太干也不能加水，只能凑合吃烤馕，面太稀也不能加面，只能改吃糊塌子了。
这就是我们地球村的奇葩条款——所有国家都用同样的货币（美元），但控制美元干和稀的只有村长家的大管家（美联储）。每个国家huò面的进度都不同，但却只能跟着村长家的进度走，美元升值时是村长在加面（加息），你也得跟着加面，美元贬值时是村长在加水（放水），你也得跟着加水。
最后只有村长家huò出了合适的面，切成面条，包了饺子，还蒸出一锅白胖的大馒头。而村民家各自huò出来的就不一定是什么东西了，有可能只是一锅浆糊。
就是这种奇葩规定，却真实的存在于我们的现实生活中。
全世界的货币大致分成三类：储备货币、硬通货、软通货。
储备货币当然就是美元，没的说。
硬通货是指有一定避险属性的货币，比如日元，欧元，瑞郎等。这些硬通货国家通常是基础材料的进口国。
剩下的货币就是软通货，它们会在避险情绪升温的时候出现贬值。这些国家通常是新兴国家，或基础材料出口国，比如巴西、俄罗斯、加拿大、澳大利亚。
这三类货币就在村长家的水和面之间huò稀泥。而村长家为什么有这么大的权利，本质上就是因为美元是所有重要商品的定价货币，比如黄金，比如石油，以及其他商品原材料。
这就造成了村长可以通过美元来影响全村商品的价格。
美元上涨时，或市场预期美元上涨时，商品价格下跌。这时商品出口国都不太好过，因为自己的东西卖不上价了。这时软通货通常会贬值，比如今年的澳元，而硬通货通常会上涨，比如今年的日元。
美元下跌时，上面的情况就反过来。
然后你想想，村长家喜欢什么？作为储备货币，也是硬通货的一种，美国是基础商品的进口方，当然更喜欢低价买入。因为
低商品价格意味着低通胀，高生产力
（买材料便宜，成本低，生产力自然高）。
而对于商品出口国来说却意味着低生产力，甚至通缩。所以你看
在商品市场低迷的时候，软通货国家不仅货币贬值，股市的估值也在降低。
另一个层面，在商品价格低迷的时候，工业利润率得不到保证，资本更青睐轻资产行业，尤其是科技行业。体现在股市里，科技行业更受追捧，估值更高。这也是美国最近两轮牛市的典型现象。
也就是在美元的一涨一跌中，全村商品价格随着大起大伏，商品出口国的经济周期被动跟随美元，以至于周期变短。
很多时候自己的经济扩张周期还没结束，就随着美元紧缩周期的到来戛然而止了。
所以，随着村长在往自己面盆里加面，全村的面盆现在都比较缺水——全球美元紧缺。听起来好像很荒唐，美联储在之前的几轮QE里放了4万亿美元的水，全球现在怎么可能会缺水呢？
但你要知道，美联储虽然放了4万亿，但全世界在这段时期里借了70万亿美元负债（因为太便宜了）。如此大的杠杆，忽然抽走，怎么会不疼。
所以，整个地球村就是这样一个存在，像一个大水塘，水在一段时期从村长家流出来，一段时期又流回村长家。
可以说美元作为全村商品的定价货币，牵动着全村家家户户的神经，任何资产品种都跟美元有着千丝万缕的联系。
今年只是另一个美元紧缩周期，跟以往的每次没什么区别。
唯一的区别是，新兴市场里面出现了一个叫软妹币的家伙，既不是硬通货也不是软通货，事实上它软硬不吃，坚定的走着自己认为对的路。
平日里国际资本在美元回流的时候，只有一个选择，就是从新兴市场里逃出来，逃到美国去寻找一些安全的资产品种。而今年，国际资本忽然发现，有一个市场介于新兴和发达之间，它既不是村长家的亲戚，也不与其他村民共舞，就这样独立存在着，看上去很安全的样子。
于是今年的国际资本，有相当一部分都跑到了这个市场里。
这个市场叫做中国国债。
图上是中美10年国债期货的走势对比，从今年9月开始中国国债明显超过美国。这是美国紧缩而中国则开始宽松（各种暴雷之后去杠杆变成稳杠杆之类等玄妙转变）的原因。
迄今为止还没有哪个国家敢在美元紧缩的时候宽松的，也没有哪个国家敢在石油美元的体系之外建立石油交易市场，更没有谁在跟村长硬碰硬的时候不怂的（俄罗斯除外）。
这样一个神奇的存在，怎能让村长不紧张？
未来一年内，中国国债还将是牛市，直到A股见底的那一天。
应该不会太远了。
川怼怼最近很抓心挠肝，刚跟中国谈出点好结果，又被某些司法力量给搅和黄了。现在他的谈判团队，既要保持一贯的鹰派强硬作风逼迫我们屈服，又要确保华为事件别把我们搞炸毛，这个度实在难把握。所以你看他在推上只字不提这事。
谈判代表Lighthizer表示，华为事件跟贸易谈判毫无关系，把锅甩出去老远。但是，我们可不管人是谁抓的，更不管川怼怼知不知情，不放人，这贸易谈判肯定谈不下去。想搞政绩出来没那么容易。
这事阴霾不散，近期美股还是跌。
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