重要财经信息
国家发改委副主任连维良：落实收入分配改革减轻居民负担。1月14日消息，2018年，我国社会消费品零售总额预计将超过38万亿元，消费对经济增长的贡献率连续3年保持在50%以上。那么，哪些措施能让老百姓愿意消费，有能力消费？国家发改委副主任连维良表示政策措施主要包括三方面：①增强消费能力，重点是落实社会保障和收入分配制度及相关改革举措，减轻居民负担，实施好个人所得税专项扣除政策，落实好金融支持消费措施；②引导消费意愿，重点是增加高品质产品和服务供给，加快补上人民群众迫切需要的教育、养老、医疗、健康、家政、育幼等方面的短板；③优化消费环境，重点是加强产品和服务质量监管，加强消费领域诚信体系建设，大力营造安全放心的消费环境。
欧洲经济怎么了？英德法意西工业产值集体“熄火”。最新公布的欧洲核心国家的经济表现均不如人意。近期，英德法等欧洲主要发达经济体陆续发布了去年11月的经济增长数据，其中最令人意外的是德国11月工业生产下降达1.9%。作为欧元区“火车头”的德国，这已经是其连续第三个月出现工业数据的意外下滑，这引发了外界关于欧洲经济衰退的担忧。世界银行在最新一月《全球经济展望》中也指出，2018年欧元区经济增速显著放缓，预计只有1.9%，比此前预计低0.2个百分点。总体而言，随着货币刺激措施的取消和全球贸易增长放缓，欧元区经济增长将进一步减速， 2019年预计为1.6%，2020~2021年的平均值为1.4%。
粤港高层15日将聚议粤港澳大湾区合作大计。香港政府新闻网14日公布，特区政府行政长官林郑月娥15日下午将前赴广州，与广东省委书记李希和广东省省长马兴瑞会面，讨论两地在粤港澳大湾区发展的合作事宜。国务院港澳事务办公室主任张晓明近日指出，过去的一年，粤港澳大湾区规划和建设取得一些重大进展。中央对粤港澳大湾区的战略定位有五个：一是充满活力的世界级城市群；二是具有全球影响力的国际科技创新中心；三是“一带一路”建设的重要支撑；四是内地与港澳深度合作示范区。五是宜居宜业宜游的优质生活圈。
创历史新高，2018年我国吸引外资8856.1亿元。2018年我国实际使用外资交出亮丽成绩单：商务部14日发布数据显示，全年实际使用外资8856.1亿元人民币，引资规模创历史新高，同比增长0.9%（折1349.7亿美元，同比增长3%）。其中1-12月，制造业实际使用外资增长20.1%，占比为30.6%，较上年提高4.8个百分点。其中，高技术制造业增长35.1%。2019年吸引外资前景如何？唐文弘表示，合同外资项目是吸引外资的先导指标，2018年全年合同外资大项目增长明显，说明外商对华投资信心不减。而且顺应高质量发展趋势以及更大力度开放举措的落地，中国对外资的吸引魅力不会减少。
2018年中国外贸进出口总值30.51万亿元，进出口规模创历史新高。据海关统计，2018年，我国外贸进出口总值30.51万亿元人民币，比2017年增长9.7%。其中，出口16.42万亿元，增长7.1%；进口14.09万亿元，增长12.9%；贸易顺差2.33万亿元，收窄18.3%。按美元计价，2018年，我国外贸进出口总值4.62万亿美元，增长12.6%；其中，出口2.48万亿美元，增长9.9%；进口2.14万亿美元，增长15.8%；贸易顺差3517.6亿美元，收窄16.2%。主要特点如下：年度进出口总值再上新台阶，一般贸易进出口快速增长，比重上升，主要贸易伙伴进出口全面增长，与“一带一路”沿线国家进出口增势良好，民营企业进出口增长，比重提升等。
行业要闻
发改委披露今年重点投资“建设”五方面：加快5G商用等。2019年我国在投资领域有哪些重点？国家发改委副主任连维良表示，全面贯彻落实中央经济工作会议部署，围绕“建设、改造”这两个关键词加大投资力度。“建设”重点有五个方面：①加强新型基础设施建设，推进人工智能、工业互联网、物联网等建设，加快5G商用步伐；②加强城乡基础设施建设，推进市政、物流基础设施建设，加快脱贫攻坚、农村基础设施建设；③加强能源、交通、水利等重大基础设施建设；④加强民生和公共服务能力建设，推进养老、健康、教育等补短板投资力度；⑤加强生态环保和自然灾害防治能力建设。“改造”，就是加大制造业技术改造和设备更新。。
我国提前完成化解钢铁过剩产能任务。中国钢铁工业协会会长于勇14日表示，我国钢铁行业已提前完成了5年化解过剩产能1亿至1.5亿吨的上限目标。我国钢铁行业自国际金融危机以来效益持续下滑，2015年陷入最低谷，全行业严重亏损。对此，我国提出积极有序化解钢铁过剩产能，“从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿至1.5亿吨”。截至2017年末，钢铁去产能已超过1.15亿吨。目前，市场环境明显改善，产能严重过剩矛盾有效缓解，优质产能得到发挥，企业效益明显好转。
中汽协：2018年汽车产销增速低于预期。1月14日，中汽协发布了2018年我国汽车工业经济运行情况，统计信息显示，2018年汽车产销分别完成2780.9万辆和2808.1万辆，产销量比上年同期分别下降4.2%和2.8%。此前，中汽协预测2018年全年汽车销量为2987万辆，同比将增长3%。虽然整体产销情况有所下滑，但新能源车表现强势。据统计，2018年新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。
外汇局：合格境外机构投资者总额度增至3000亿美元。据外汇局1月14日消息，为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求，经国务院批准，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。2016年至2018年，国家外汇管理局对QFII制度相关外汇管理进行了重大改革，包括完善审慎管理，取消汇出比例限制，取消有关锁定期要求，允许QFII持有的证券资产在境内开展外汇套期保值等，极大便利了境外投资者通过QFII渠道投资境内金融市场。
全球视野
美股连续两日收跌，道指跌超80点。美股财报季刚刚开始，市场担忧全球经济放缓、企业盈利下滑等。周一美股连续两日收跌，道指跌超80点，跌幅0.36%报23909.84点，标普500跌0.53%报2582.61点，纳指跌0.66%报6925.35点。苹果收跌1.5%；花旗集团涨近4%，第四季度财报盈利高于预期。中概股多数走低，阿里巴巴跌1.2%，京东跌3.7%， 拼多多跌6.8%。
周一欧洲三大股指集体收跌。德国DAX指数跌0.29%报10855.91点，法国CAC40指数跌0.39%报4762.75点，英国富时100指数跌0.91%报6855.02点。泛欧斯托克600指数在收跌0.6%；奢侈品和科技股领跌，受中国数据意外疲弱拖累。欧洲科技股跌幅超过1.5%。
亚太股市收盘涨跌不一。1月14日收盘，韩国综合指数跌0.6%；报2064.52点；新西兰NZ50指数涨0.1%，报8968.55点；澳大利亚ASX200指数微跌0.02%，报5773.40点；日本股市因节日休市。港股恒指周一跳空低开，之后一路下行，截止收盘，恒指收跌1.38%，报26298.33点，大市成交737亿港元，成交量大幅萎缩。但通信类叠加了5G概念的股票依然表现坚挺，如中国通信服务(00552)涨3.53%、数码通电讯(00315)涨1.78%、香港宽频(01310)涨1.58%。
资金流向监控
市场资金流向：1月14日沪深两市净流出资金168.36亿元。其中，1052家上市公司获资金净流入，2504家上市公司获资金净流出。
行业资金流向：1月14日资金净流入的wind一级行业为能源和公用事业。资金净流出排名前五位的行业分别为：信息技术、工业、金融、可选消费和医疗保健。
个股资金流向：1月14日资金净流入排名前五位的个股分别为：蠡湖股份、摩恩电气、嘉泽新能、金洲慈航、康盛股份。资金净流出排名前五位的个股分别为：新疆交建、合力泰、五粮液、紫金银行、中国平安。
山西证券视点
出口不及预期两市缩量下调，情绪释放后反弹继续——山证策略每日A股点评（20190114）
走势回顾：
截止收盘，上证综指收盘跌0.71%报2535.77点；深证成指跌0.87%报7409.20点；创业板指跌1.23%报1246点。
盘面上看，次新股掀跌停潮，龙头新疆交建上演“天地板”，换手率高达76%；利通电子、新农股份、爱朋医疗、紫金银行、宇晶股份、西菱动力跌停。高位股集体重挫，风范股份一度跌停，宝塔实业、泰永长征跌停，汇源通信、特发信息、春兴精工、中昌数据、江苏阳光、向日葵等均有较大幅度下跌。燃料电池概念逆市走强，凯恩股份、雪人股份、德威新材、中通客车、雄韬股份、全柴动力、大洋电机涨停。煤炭、钢铁板块携手发力，云煤能源、西宁特钢涨停。创投股异动拉升，龙头通产丽星涨停，复牌以来暴涨两倍，金洲慈航、粤传媒亦涨停。个股方面，继续推进重大资产重组，易成新能复牌连续三日涨停；控股股东将进行战略重组，沈阳机床涨停；获注控股股东近49亿元核心资产，江苏索普涨停；疑获纾困资金，神州长城涨停。涉嫌信披违规被立案调查，新大洲A跌停；虚增利润面临暂停上市风险，科融环境连续跌停；重新上市第五日，ST长油打开跌停，成交额近7亿元。
市场焦点：
外管局网站1月14日显示，为满足境外投资者扩大对中国资本市场的投资需求，经国务院批准，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。
策略建议：
A股低开后震荡下行，出口数据不及预期影响两市交投情绪，多只高位股跳水引发市场担忧，申万行业涨少跌多。两市成交金额2810亿元，成交量较上一个交易日有所缩量。
出口数据大幅不及预期，主要原因还是在于二季度抢出口提前透支需求，在四季度数据下滑开始显现，事实上是市场普遍共识，预计股价今日下跌释放最后因出口问题累计的做空情绪。我们认为，今日市场回调还是由于高位股集体回撤造成市场普遍担忧，龙头无法持续上涨，随即板块内个股开始跳水，强势板块的趋势性行情后续是否持续多空双方存在分歧，利工具。因此我们建议：第一，风控再一次被放到首要位置，一定要规避前期强势股，今日放出一根带量大阴线，后续即使上行，也需要时间消化套牢盘；第二，市场题材股炒作的思路短期不会改变，热点题材仍旧围绕新基建、大消费（以新能源汽车为主）展开，因此在回避板块内龙头的同时，可以积极配置一些板块内滞涨股。从行情上看，今日两市缩量调整，没有大的反复，市场下行投资者没有跟风砸盘；政策上看，周末证监会副主席一番偏积极的讲话加上QFII放宽额度可能带来的增量资金，我们预计后市调整过后继续反弹的可能性偏大。短期维度下，建议投资者关注强势板块中滞涨股的补涨机会，次新今日虽然回撤，但整体指数仍旧处于底部区域，风险不大，次新叠加概念个股更应受到青睐；同时，我们在周报中提到了房地产板块政策转向概率大增的问题，建议投资者对房地产板块给予适当关注；中期维度下，考虑到政策全力维稳产生的托底效应，经济失速下行的风险已较大程度上缓释，未来要等待的就是政策效应的逐步显现，经济预期和市场风险偏好的逐步修复，企业经营与盈利状况的逐步改善，投资者也不必太过杞人忧天，A股资产的性价比已经开始凸显。
中期大类资产配置分两步走：上半场，经济探底、盈利下杀、风险大于机会，资产配置以防御为主，优先选择短债、黄金、日元等避险资产，谨慎优选部分高等级信用债，低配供给端承压的利率债，标配估值性价比凸显的A股资产。行业配置上优先选择弱周期、逆周期板块（公用事业、农林牧渔、通信（5G）、医疗服务等），以及受益于政策对冲的板块（大基建（建筑央企、城轨高铁、农村及市政基础设施补短板），地产龙头等）。下半场，要等待政策发挥效力，社融增速、实际利率、投资增速等关键指标确认触底信号，经济底浮现、市场底探明，投资者可考虑进一步提升股票资产的仓位，并增加配置早周期、强周期行业板块（有色、煤炭、券商等）。
山西经济动态
煤矿安全生产创历史最好成绩。2018年，我省煤矿生产安全事故起数和死亡人数同比分别下降3.45%和53.13%，百万吨死亡率为0.033，同比下降60%，未发生较大及以上事故，实现了事故起数、死亡人数、百万吨死亡率、较大事故、重大事故五个大幅度下降，创自有统计以来山西煤矿安全生产最好成绩。2018年，山西煤矿安全监察局与各级地方政府及煤矿安全监管等部门合作，开展打非治违专项行动和联合安全大检查，严厉打击整治煤矿安全生产违法违规行为，严防煤矿超能力、超强度组织生产，查处重大隐患与事故。
三大领域项目可申请外国政府贷款。省发改委、省财政厅就做好外国政府贷款2019-2020年备选项目规划作出安排。备选项目规划涉及德国促进贷款、法国开发署贷款等，重点支持应对气候变化领域、可持续发展领域、社会和民生发展领域。其中：德国促进贷款年度额度约为5-8亿欧元，要求单个项目贷款不低于3000万欧元，重点支持可再生能源和能效、生物多样性保护等；法国开发署贷款年度额度约为2-3亿欧元，要求单个项目贷款不低于2000万欧元，重点支持城市可持续发展(集中供热、城市大型交通换乘中心建设等)清洁能源等；以色列政府贷款年度贷款额度约2-3亿美元，要求以色列货物采购额比例不低于30%，重点支持环境友好型技术、农业技术、清洁和智能能源技术、应用型教育、医养结合等。北欧投资银行贷款，年度贷款额度约1.5亿欧元，要求单个项目贷款不低于2000万美元，北欧投资银行成员国供货比例不低于30%，贷款比例不超过总投资额的50%，重点支持可再生能源、生物质能源等以及其他双方感兴趣的技术转移项目。
针对近期重污染天气，山西紧急开展应急减排措施督查。受近期重污染过程影响，山西省环境空气质量严重反弹。2019年1月1日-10日，全省PM2.5平均浓度为159微克/立方米，同比上升106.5%；二氧化硫平均浓度为79微克/立方米，同比上升25.4%。全省重污染天数5天，同比增加4.6天，11个市均发生了重污染天气。对此，山西省在全省范围内紧急开展应急减排措施督查。一是各地错峰生产绝不能放松要求，工业企业排放标准必须服从区域环境容量，对达标排放的高排放行业企业不能放任不管，也要根据环境容量要求加大管控力度；二是散煤治理不能放松，要在确保群众温暖过冬的前提下，全面推进散煤洁净煤替代；三是继续采取机动车管控措施；四是不放松工地扬尘管控，严格落实工地扬尘管控“六个百分百”要求，对不达标工地要加大查处力度。
个股动态
山鹰纸业年报净利预增68%。山鹰纸业发布业绩预增公告。预计2018年度实现归属于上市公司股东的净利润约人民币338,000万元左右，同比增加68%左右。报告期受益于公司内全产业链协同、智能制造应用与运营效率的持续提升，以及国家产业政策及市场需求的持续维好，公司主营业务利润较上年同期实现较大增长；北欧纸业及联盛纸业带来的营收规模增长。本期非经常性损益约为人民币61,000万元，较上年同期有较大幅度增长。
昂立教育董事会拟换届选举，实控人将由上海交大变更为无实控人。昂立教育公告，公司第九届董事会任期至2020年9月结束。现公司拟提前进行换届选举产生第十届董事会。截至公告披露日，公司第一大股东中金投资（集团）有限公司及其一致行动人合计持有公司22.68%股份；第二大股东为上海交大产业投资管理（集团）有限公司及其一致行动人合计持有公司22.65%股份；第三大股东为上海长甲投资有限公司及其一致行动人持有公司17.19%股份。鉴于公司股权结构中任一股东均无法对股东大会的决议产生重要影响。公司各主要股东及其一致行动人之间持股比例差异不大，相互之间均保持独立自主决策权，均无一致行动关系，均不能决定上市公司董事会半数以上成员选任，因此，公司董事会认为，如果股东大会选举通过，公司的实际控制人和控股股东将发生变更，公司将处于无实际控制人情况。
苏宁控股集团拟受让员工持股计划所持股份。苏宁易购公告，公司实际控制人、控股股东张近东的一致行动人苏宁控股集团计划通过大宗交易方式受让公司2014年员工持股计划持有的全部公司股份61,056,374股，占公司总股本比例0.66%。
*ST地矿控股股东筹划涉及公司股权重大事项。*ST地矿公告，控股股东山东地矿集团及其上级国有资产监督管理部门正筹划涉及公司股权重大事项，该事项涉及股份范围为地矿集团持有的公司全部股份（占公司股份总数的16.71%），可能构成公司控股权变更；该事项相关交易对手方为一家山东省属国有企业；相关事项涉及国有资产监督管理部门等有权部门事前审批。公司股票将于2019年1月14日开市起停牌，停牌时间不超过2个交易日。
中国宝安拟投建年产4万吨的锂离子电池负极材料项目。中国宝安公告，公司下属子公司惠州市贝特瑞新材料科技有限公司拟在惠州投资建设“年产4万吨的锂离子电池负极材料项目”，项目计划总投资77,711万元。该项目拟在惠州贝特瑞工业园内分两期投入建设年产4万吨的锂离子电池负极材料生产线，每期产能为2万吨。若该项目顺利建成并实现销售，预计将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响。
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