作为普通投资者参与A股的重要渠道，私募在本轮行情中表现如何？华润信托的报告显示，私募仓位一个月内上升了11%，但涨幅最大的板块基本都错过了。
首先我们要了解一下CREFI指数，该指数最早是又华润信托与晨星中国合作发布，叫MCRI，从2010年开始每月披露私募基金整体的仓位变化。2018年8月起，华润信托开始单独发布该指数，更名为华润信托阳光私募股票多头指数（CREFI）。
历史上，该指数的基金平均股票仓位是一个较为经典的反指：每当大盘位于底部的时候，基金平均仓位都很低；当大盘涨至高位时，基金平均仓位又在高处站岗。最为典型的就是2015年6月，万亿私募资金在牛市顶部买买买。
近半数私募仓位超8成
根据CREFI月度报告显示，2019年2月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为68.88%，较上月末上升10.99%。
股票持仓超过五成的成分基金比例为78.64%，较上月末上升16.88%。随着市场行情的回暖，2月份CREFI指数成分基金的平均持仓比例大幅上升，目前虽然还处于历史平均水平，但仓位上升的幅度极大。
重仓行业普遍踏空
2019年2月末，CREFI指数成分基金股票资产中，24个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”（14.29%，+0.80%）、“材料II”（10.41%，+1.14%）、“制药、生物科技与生命科学”（8.23%，-0.17%）。
从下图可以看出，私募重仓行业基本与公募类似，大消费、医药等仍是配置重点。仓位最重的3个行业都没能跑赢沪深300指数，而大涨的保险、多元金融、半导体与半导体生产等板块配置仓位都较低。
唯一值得欣慰的大概是持仓增幅最大的三个行业还算不错，“材料 II”（10.41%， +1.14%）、“保险 II”（7.31%，+1.13%）、“技术硬件与设备”（7.40%，+0.98%）中的后两个行业在本轮行情有较好的表现，但整体上私募在这两个行业的加仓力度都不够。
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