银行间“水满了”。
6月24日，银行间市场两大资金利率指标均创了近十年新低：隔夜Shibor跌11.2bp至1%，创2009年9月2日以来新低；DR001最低成交到0.79%，离2009年7月2日创下的历史大底0.72%仅一步之遥。
资金面宽松如斯，市场还无动于衷？
流动性分层这一最后隐忧逐渐被化解。机构认为，受益于流动性风险担忧减弱，市场风险偏好有望上升，业绩边际向好的金融股有望享受估值溢价。
24日早间，央行一纸公告，停了公开市场逆回购操作。6月份以来，这还是头一回。
难道“央妈”不爱了？原来是银行间“水满了”。
6月24日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）继续全线走低。其中，隔夜Shibor跌11.2bp至1%，创了2009年9月2日以来近十年新低；此外，7天Shibor跌9bp至2.326%，14天Shibor跌4.5bp至2.762%，1个月Shibor跌4.7bp至2.805%，3个月Shibor跌3.6bp至2.859%。
资料来源：Wind。
更有甚者，DR001加权平均利率在开盘后不久即跌破了1%。
DR001在上一交易日（6月21日）就一度跌破1%，最低跌到0.9%，刷新近10年低点。6月24日，DR001盘中再创新低。Wind数据显示，截至24日16：15，DR001最低成交到0.79%，离2009年7月2日创下的历史大底0.72%仅一步之遥（2014年12月15日以前为R001数据）。
资料来源：Wind。
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具有代表性的DR007也继续走低。截至24日16：15，DR007最低成交在1.1%，创近4年来的新低；加权平均利率报2.27%，与7天期央行逆回购利率倒挂近30bp。也就是说，如果公开市场一级交易商将与央行开展回购交易获取的资金，在市场上按照加权价格融出去，要倒贴近30个基点。
不得不说，资金太便宜了。
花式“补水”金融圈小伙伴说，这主要得益于“央妈”满满的爱。
5月底，央行罕见地在月末开展公开市场操作，拉开了年中流动性投放季的序幕。进入6月，央行更是多措并举，持续释放流动性。
央行多措并举6月以来，央行共开展了14次逆回购操作，在24日暂停操作前，每个工作日均开展了逆回购操作，为近年来所罕见；期限上，7天、14天和28天的都有，合计投放8250亿元央行共开展2次MLF操作合计7400亿元。综合考核逆回购和MLF，6月至今，央行累计通过公开市场操作投放资金15650亿元，净投放300亿元，提前锁定了6月份公开市场操作净投放6月14日，央行增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元，加强对中小银行流动性支持，并表示中小银行可使用合格债券、同业存单、票据等作为质押品，向央行申请流动性支持6月17日，央行继续实施对服务县域的农村商业银行下调存款准备金率，释放长期资金约1000亿元6月份央行公开市场操作资金投放量
资料来源：Wind。
化身流动性桥梁 机构“点赞”券商龙头隔夜利率都破了1%，股债市场竟然无动于衷？
6月24日，国债期货全线下跌，10年期期债主力合约跌0.19%。
资料来源：Wind 。
A股市场波澜不惊，上证综指小涨0.21%，深圳成指跌0.02%，个股跌多涨少。
资料来源：Wind。
这是为何？虽然隔夜利率破了1%，但主要还是“银行间”的利率，非银机构日子并不怎么好过。
分析人士指出，隔夜利率如此低，除了流动性总量充裕之外，也跟资金淤积在存款类机构有关系。
不过，金融管理部门正携手合作，疏通银行和非银之间的流动性梗阻。
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