大摩解析SpaceX“1太瓦算力”最快路径

分析师Adam Jonas提出，SpaceX通往1太瓦算力的最快路径可能是机器人群：到2040年，约22亿台机器人×每台500瓦算力=1.1太瓦，且理论上可全部通过Starlink联网。与此同时，Grok 4.6已接近AI前沿，星舰第14次飞行亦被视为公司IPO以来最重要催化剂。

通往1太瓦算力的最快路径，可能藏在一个没人在谈的地方——机器人群。

据追风交易台消息，8月13日，摩根士丹利分析师Adam Jonas在最新研报中，围绕SpaceX年内四大关键叙事展开分析，并提出一个被市场忽视的判断：到2040年，机器人集群的分布式算力，可能将比任何数据中心更快地帮助SpaceX触达1太瓦算力目标。

22亿台机器人：1太瓦算力的另一条路

摩根士丹利在其全球机器人模型中估算，到2040年，各类形态的机器人总量将达到约22亿台。

关键假设是每台机器人搭载500瓦算力，22亿台合计将产生约1.1太瓦的算力。参考依据是马斯克曾表示，为Optimus人形机器人设计的特斯拉AI5芯片功耗为250瓦，大摩认为随着算力需求提升和形态扩大，这一数字将随时间上升。

据此，22亿台×500瓦=1.1太瓦，理论上全部可通过Starlink联网。

这就是大摩所说的"分布式推理云"——固定与移动边缘节点组成网络，连接大规模数据中心集群，形成混合算力架构。

作为对比，大摩自身的SpaceX模型预测，到2040年SpaceX的算力规模约为380吉瓦，远低于1太瓦。马斯克曾公开谈及建设"Terafab"（太瓦级算力工厂）的计划，但外界讨论几乎集中在地面数据中心或轨道数据中心，鲜有人关注这条路径。