Google AI晶片不再獨厚博通、聯發科？（示意圖/達志影像/shutterstock） 字級設定：小中大特 台灣晶片一哥聯發科今（20）日股價持續走弱，終場重挫3.7%、收在3700元，摜破月線關卡。外媒指出，Google張量處理器（TPU）成為IC設計廠必爭之地，除傳出超微（AMD）參與合作外，邁威爾（Marvell）也搶進供應鏈，市場評估博通與聯發科恐受波及。
國際大廠搶食大餅
半導體研究機構SemiAnalysis報告指出，超微正與Google合作開發第10代TPU專案，擬採用CPU與TPU整合的混合設計，以滿足強化學習及代理人人工智慧（Agentic AI）等運算需求。
過去Google的TPU 設計訂單多由博通取得，市場近年則傳出聯發科切入供應鏈。隨著博通今年6月曾透露Google積極導入其他供應業者，市場評估聯發科有望分食相關訂單；如今超微也加入第10代 TPU 開發行列，使Google TPU供應鏈的角逐態勢更趨激烈。
此外，邁威爾（Marvell）與Google於19日宣布達成六年1200億美元合作案，邁威爾提供Google價值約122億美元的認股權證，使Google躍升其第五大股東。此協議涵蓋多款晶片與技術，核心聚焦支援Google AI基礎設施的TPU生態系統。在Google與邁威爾高度綁定下，博通與聯發科等供應商面臨被搶單壓力。
邁威爾認股權條款優於超微
知名半導體分析師陸行之於臉書分析，同樣採取「大額採購換取認股權證」模式，OpenAI 與Meta憑藉6GW算力訂單，各取得超微近10%市值的回扣折抵；反觀Google投入1200億美元採購，僅獲得約10%的折抵比例。
他指出，從晶片業者角度觀察，邁威爾（Marvell）釋出的股權稀釋幅度較小，且轉換價格遠優於超微（AMD）的1美元，交易條款對邁威爾較為有利。若從買方角度比較，OpenAI與Meta憑藉巨額採購訂單，幾乎以零成本各取得超微10%股權；隨著超微市值大增，兩家公司相當於在採購1500億美元晶片的同時，享有近半數的金額折抵。
陸行之指出，Google投入1200億美元採購晶片，取得認股權證的成本便高達 121.8 億美元；即便未來股價翻倍至413美元，能獲得的回扣折抵仍僅約10%，與超微案高達760億美元的折抵效益差距相當大。他對此質疑，Google管理層究竟是談判策略欠佳，或是像台積電一樣考量長期夥伴關係、選擇寬厚待人。
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