輝達日前宣布，新一代Vera Rubin NVL72正加速量產。對此，財信傳媒董事長謝金河於《老謝開講》節目中表示，這台機櫃大概90%都來自台灣，可以想像台灣在整個AI軍備競賽中是最大贏家。 謝金河提到，本周輝達執行長黃仁勳說，AGI（通用人工智慧）的時代已經到來。今年最重要的關鍵是Vera Rubin這座機櫃，拆解Vera Rubin NVL72，有12項重要關鍵零組件。這個機櫃要內建72顆GPU，成本396萬美元（約新台幣1億2516萬元），這是它的心臟，GPU非常貴，1台機櫃裡面總共成本是780萬3148美元（約新台幣2億4652萬元），GPU占了5成。輝達的GPU誰做的？當然是台積電代工，所以台積電在整個AI的賽道上立於不敗之地。 財信傳媒董事長謝金河表示，輝達的GPU是由台積電代工。（資料照，柯承惠攝） 謝金河指出，在機櫃裡有36顆CPU，價格是18萬美元（約新台幣568萬元）。這一塊過去是帶領全世界衝鋒陷陣非常重要的主體，也就是南韓的雙星：海力士跟三星。它能夠不斷奔馳，在HBM跟SSD當中，這2項東西加起來占200萬1600美元（約新台幣6321萬元）。如果把記憶體加上GPU，已經超過500萬美元（約新台幣1億5801萬元），剩下大家看到這些全是台灣的。 謝金河表示，交換器有智邦，占14萬4000美元（約新台幣442萬元）；網路設備占57萬6000美元（約新台幣1801萬元）；水冷液冷的散熱7萬2080美元（約新台幣221萬元），可以看到奇鋐、雙鴻與高力。電源供應器占7萬6000美元（約新台幣240萬元），這是台達電的強項，貿聯也有參與。 謝金河提到，這幾年印刷電路板看到金像電跟健鼎，8月營收都超過100億元台幣以上。整個印刷電路板，包括上游的銅箔基板、玻纖布其實都扮演非常重要的角色。ABF載板最近欣興被搜索，這當中跟洗產地有很大的關聯。ABF的載板占機櫃成本2萬340美元（約新台幣72萬元），被動元件占4320美元（約新台幣13萬6535元），相對占比比較低，所以前一陣子國巨炒到1220元後，最近回檔比較深。 謝金河：Vera Rubin機櫃90%來自台灣 謝金河指出，其他零組件占62萬3278美元（約新台幣1969萬元），這一塊大致上看到川湖，機櫃組裝是鴻海、勤誠，占2萬8800美元（約新台幣88萬元）。所以這台機櫃大概90%都來自台灣。 謝金河表示，現在為了這個機櫃，每家公司開始加大資本支出力度。亞馬遜在2025年，全年賺了776.7億美元（約新台幣2兆4549億元），但是資本支出是2200億美元（約新台幣6兆9535億元），自由現金流已經變負數；Google賺了1321.7億美元（約新台幣4兆1774億元），但資本支出到2050億美元（約新台幣6兆4794億元）；微軟賺1018.3億美元（約新台幣3兆2186億元）的獲利，但是它投了1900億美元（約新台幣6兆56億元）；Meta賺604.5億美元（約新台幣1兆9107億元），它支出1455億美元（約新台幣4兆5990億元）。 財信傳媒董事長謝金河表示，各家雲端服務供應商開始加大資本支出力度，Google賺了1321.7億美元，但資本支出達到2050億美元。（資料照，美聯社） AI有沒有泡沫化？ 謝金河提到，Google現在的自由現金流變負數。AWS把算力提升到最高點，所以在盤後股價上漲，大家現在用很大的力氣，在檢視美國4大CSP（雲端服務供應商）大廠。輝達現在用很大的力氣建置周邊供應鏈，現在跟光通訊的Coherent在共同投資矽光子。AI到底有沒有泡沫化？其實看黃仁勳不斷加碼、不斷支出。黃仁勳同時說，美國總統川普喊話台灣偷了美國技術時，黃仁勳拉了台灣一把，黃仁勳說「是台灣救了美國」。 謝金河指出，這次比較值得大家注意的是黃仁勳買了聯發科的35億美元（約新台幣1106億元）可轉債。在AI賽道上，所有新的投資大家都在裡面。2026年如果再把其他相關的，不管是甲骨文、百度、騰訊或到阿里巴巴全面加起來，全世界九大CSP大廠資本支出8867億美元（約新台幣28兆272億元）。從台積電、日月光、聯電、台達電、京元電、力成、矽格、台星科，今年都加大投資的力度。 謝金河：能想像台灣是AI軍備競賽中最大贏家 謝金河表示，可以想像台灣在整個AI軍備競賽中，是最大的贏家。台灣第1季GDP成長率14.55%，第二季12.92%，比新加坡、香港、中國、南韓、美國到歐盟，其實台灣平均的經濟成長率是國際成長率3倍。最大的關鍵是台灣的企業獲利，上半年企業營收27.42兆台幣，稅後淨利3.67兆台幣，這個是歷史上非常好的一張成績單。 謝金河：今年上市櫃公司可能最少賺7兆 謝金河指出，去年全體上市櫃公司賺了台幣4兆5100億元，今年上半年就賺了台幣3.67兆元，這個數字也告訴大家，今年可能坐七望八，可能最少會賺台幣7兆元，樂觀一點可能賺到台幣8兆元，上市公司獲利不斷快速成長。今年上半年EPS賺100元以上的公司，最少已經有群聯、宜鼎、信驊與川湖，EPS賺超過50元的公司有13家，EPS超過1個股本有90幾家，這是歷史上難以想見的，台灣在美好的賽道當中。 謝金河提到，在這場AI的賽局中，台灣站在歷史上最美好的位置。台灣成為全球AI軍備競賽當中最重要的核心。相信會把台灣的出口、經濟成長率、上市公司獲利不斷往上推升。這麼多年來，台灣企業很少大規模提高資本支出。這時資本支出力道愈來愈強大，企業獲利愈來愈強大，政府的稅收也愈來愈好。台灣正處在一個相對美好的時代。對台灣有信心，福報也就會愈大。 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 輝達Vera Rubin機櫃要價逾2億元！謝金河揭「台灣產業命運」：AI供應鏈全靠它養大 ‧ 緯創首座美國AI製造廠啟用！德州投資7億美元量產輝達GB300，下一步接Vera Rubin ‧ 預告Vera Rubin晶片將有150家台廠受惠 黃仁勳：台灣供應鏈下半年會很忙
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