日本銀行9月17日公布最新資金循環統計，截至2026年6月底，日本家庭持有的金融資產達2519兆日圓，是2005年3月有可比較資料以來最高。較去年同期增加11%，這個增幅本身也是2006年3月以來最大。 不過，日本人並不是一年突然多存了200多兆日圓。這次資產大增，最大的推手是股票。 日本家庭持有的股票等資產達486兆日圓，比一年前增加47%。投資信託增加36.8%，達193兆日圓，兩者都創歷史新高。相較之下，現金與存款只增加0.5%，來到1132兆日圓，占家庭金融資產比重降至44.9%。 股票一年暴增47%，日本家庭吃到股市上漲紅利 日本家庭金融資產快速增加，和日本股市過去一年大幅上漲有直接關係。 股票價格上漲後，即使投資人沒有投入新資金，原本持有的股票市值也會增加。因此，2519兆日圓並不代表日本家庭一年真的多存進200多兆日圓，其中相當一部分來自資產價格上漲。 但日本家庭增加投資也是事實。 日本政府近年積極推動「從儲蓄轉向投資」，2024年開始的新NISA大幅提高免稅投資額度，個人透過NISA投資股票與基金，投資收益可以享有免稅待遇。 股市上漲加上NISA資金持續流入，日本家庭持有的股票與投資信託合計已接近680兆日圓。 泡沫經濟30多年後，日本人還是愛存錢，和台灣家庭很不一樣 日本家庭過去最大的特色，就是大量把錢放在銀行。這個習慣從1990年代初泡沫經濟破滅後延續至今，超過30年沒有真正改變。 即使日本長期處於超低利率環境，現金與存款仍一直是家庭金融資產最大宗。最新統計中，日本家庭現金與存款達1132兆日圓，占金融資產44.9%。 台灣家庭的資產配置則更習慣持有股票等有價證券。主計總處國富統計顯示，2024年底台灣家庭持有有價證券達37.28兆元，占家庭部門淨值20.3%，股票市場與家庭財富的連動程度相當高。 日本的結構現在也開始改變。 日本家庭持有股票一年增加47%，投資信託增加36.8%，成長速度遠高於存款。日本政府多年來希望把家庭龐大的現金導入資本市場，至少從最新數字來看，日本人的錢確實開始往投資移動。 日本人的錢，現在也能透過東京市場投資台股 日本投資人的選擇，最近正在快速增加。 日本大型券商早已提供美國股票交易，日本投資人可以直接買進Apple、NVIDIA、Tesla等美國個股。台股過去則不同，日本投資人不能直接在東京證交所買進台積電、鴻海等台灣上市個股，只能透過東京市場掛牌的ETF間接布局，例如野村資產管理的「NEXT FUNDS TIP FactSet台灣創新科技50 ETF」（412A），以及大和資產管理的「iFreeETF國泰台灣科技龍頭指數」（413A）。 但這個限制即將被打破。 楽天證券8月21日公告，預計自2026年12月起開放台灣個股直接交易，初期規劃約50檔，包括台積電（2330）、聯發科（2454）、台達電（2308）等具代表性的台灣科技股。這次不是ETF，也不是在美國掛牌的ADR，而是台灣本地上市個股本身。 楽天證券表示，交易將採日圓結算，投資人不需要先準備台幣就能下單，同時也將支援NISA成長投資額度的免稅交易，以及最低1股起買的零股交易。楽天證券並表示，這是日本主要網路券商中唯一提供台股個股直接交易的服務。 日本投資人未來投資台股的管道，將從現在只能透過ETF間接布局，多出一條可以直接持有台積電、聯發科、台達電等個股的路徑。 如果想單獨投資台積電，日本投資人另外也可以透過美國股票帳戶買進台積電在紐約證交所掛牌的ADR「TSM」，但這需要換成美元交易，楽天證券的新服務則可以直接用日圓交易台灣本地股票。 日本家庭從存款走向股票與基金，因此不只影響日本市場。隨著台股直接交易管道開通，日本家庭龐大的金融資產，也多了一條更直接流向台灣股市的路。 資產創新高，日本人為什麼還是覺得生活變貴？ 2519兆日圓創新高，並不代表每個日本家庭都變有錢。 這次資產增加很大一部分來自股票等資產價格上漲。持有大量股票與基金的家庭，可以直接享受到市場上漲帶來的財富效果，金融資產較少、主要依靠薪資生活的家庭，感受到的仍是食品、外食與能源價格上升。 日本因此同時出現兩個現象，家庭金融資產創歷史新高，民眾卻仍然對生活成本上升高度敏感。 這也是日本從「儲蓄型社會」走向「投資型社會」後的新變化。股市漲跌，開始比以前更直接影響日本家庭的財富。
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