AI、高效能運算（HPC）需求持續帶動高階ABF載板市場，IC載板大廠欣興（3037）今年大幅提高資本支出，並持續擴充載板產能。欣興上週宣布以100.88億元取得台灣普利司通新竹湖口廠區，規劃作為高階載板生產基地；在市場看好ABF載板供需偏緊之下，欣興今（5）日股價再度走強，盤中最高來到1,420元，改寫掛牌以來新高。 欣興資本支出增至537億元 逾8成投入ABF載板 因應客戶需求及產能擴充，欣興今年7月將全年資本支出提高至537億元，較原先規劃增加逾57%，其中約80%至85%將投入ABF載板相關布局。 欣興近期再宣布以100.88億元取得台灣普利司通位於新竹湖口的廠區，規劃作為高階載板生產基地。除新取得的廠區外，公司目前也持續推進光復二廠、楊梅二廠及三廠等擴產計畫，並在中國蘇州進行ABF載板相關投資。 依目前規劃，新取得的新竹產業園區基地預計2029年下半年開始設備進廠，2030年逐步開出產能。隨各項擴產計畫陸續推進，未來數年將有新增產能加入營運。 8月營收177.46億元創新高 連5個月改寫紀錄 營運方面，欣興8月營收177.46億元，年增56.26%，連續5個月改寫單月歷史新高。隨著ABF載板需求升溫，市場也持續關注後續報價及新增產能對營運的挹注。 法人預估，欣興第三季營收有機會較第二季成長逾2成，第四季營收則可望進一步增加。不過，實際營運表現仍須視終端需求、客戶拉貨及產品價格變化而定。 ABF載板族群走強 南電9月營收創近45個月新高 不只欣興，近期ABF載板族群同步受到市場關注，南電（8046）、欣興及景碩（3189）股價均站上千元。欣興今日盤中一度漲逾8%，突破1,400元；南電近期股價同樣維持高檔，市場持續關注ABF載板供需及價格走勢。 南電9月合併營收55.86億元，月增4.36%、年增57.82%，創近45個月新高；第三季營收163.78億元，季增20.65%、年增49.34%。 獲利方面，南電8月自結每股稅後盈餘（EPS）為1.69元。隨中國昆山ABF載板廠良率改善，加上供需狀況偏緊，後續產品報價及毛利率表現也成為市場關注焦點。 美銀看好BT載板漲價 南電目標價升至2000元 展望後市，美系外資預估，南電第四季營收可望季增約10%，毛利率約32%至33%；若昆山廠ABF載板產能開出速度優於預期，營收仍有進一步上修空間。 價格方面，美系外資認為，先前市場對BT載板漲價趨緩的疑慮已逐步緩解，預估南電第四季BT載板平均售價可望調升個位數百分比；進入2027年第一季，在成本轉嫁及供需持續偏緊下，價格可能再調漲20%以上。 此外，美系外資指出，南電目前正在樹林廠進行AMD伺服器CPU相關認證，若進展順利，有望承接相關需求。基於載板需求及價格展望，美銀將南電目標價由1,700元上調至2,000元，並維持「買進」評等。 不過，法人目標價及營運預估均屬研究機構預測，實際訂單、市占率、產品報價及獲利表現仍可能受到市場需求與產能進度影響。 ※提醒投資人，投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應審慎評估自身風險承受能力，並詳閱相關公開資訊。
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