矽晶圓需求復甦正由AI先進製程，延伸至成熟製程與特殊材料。環球晶（6488）董事長暨執行長徐秀蘭今（3）日在法說會上表示，公司既有12吋產能已滿載，8吋與6吋也接近滿載，預期2027年平均售價可望改善；其中，受矽光子、射頻及功率元件帶動，12吋SOI客戶需求已超過既有擴產規劃，公司正評估進一步增加產能。 這項高產能利用率的描述，主要指既有產線，不包含仍在爬坡的新擴充產能。環球晶表示，AI、高頻寬記憶體（HBM）及先進運算需求維持強勁，電源管理、類比、車用與工業應用則逐步復甦，市場改善的範圍正在擴大，但各應用速度仍有差異。 徐秀蘭在英語法說會中表示，公司已與多個客戶討論新長約，部分接近完成。她說：「我相信，從2027年開始，整體平均售價將會改善。」除了新長約及現貨訂單價格，產品組合往較高價值應用移動，也將影響整體均價。 新長約與產品組合支撐均價，調價仍須逐案協商 價格改善並不代表所有訂單同步調漲。徐秀蘭指出，今年第四季大多數產品仍沿用舊長約價格，或先前已談定的條件，當季調整幅度有限。進入2027年後，隨新長約、現貨訂單及產品組合變化，價格才有進一步反映供需與成本的機會。 她表示，能源、原料、人工、運輸及營運成本均已增加，新建產能的投資成本也高於過去，公司認為價格須反映目前成本與產品價值。不過，調整將依產品規格、供需、合約續約時間及個別客戶情況協商，而非對所有產品套用統一漲幅。 對法人詢問部分客戶仍抗拒漲價，徐秀蘭坦言，有些客戶較支持價格調整，有些則較保留，庫存水位是原因之一。手中仍有較多晶圓庫存的客戶，急於取得新增供貨的壓力較小，議價態度也較強硬；環球晶將綜合長期合作關係、長約承諾與商業條件安排供應。 市場需求中是否包含提前囤貨，她也表示，確實有客戶因擔心供應更緊及價格上升，而評估增加備貨，但依公司觀察，目前規模仍小。公司會與客戶確認各項產品的庫存與實際需求，優先供應較急迫的訂單。 至於既有產能滿載，為何尚未反映在合併毛利率？徐秀蘭解釋，目前較大的壓力來自全球擴產計畫爬坡。美國、義大利及日本新產能在認證與初期生產階段，持續吸收折舊、能源、人工及固定成本；未來獲利改善仍須靠產量增加、價格及產品組合提升共同推動。 矽光子帶旺12吋SOI，新增投資須兼顧獲利與客戶承諾 12吋SOI是環球晶此次特別強調的成長領域。SOI為絕緣層上覆矽晶圓，應用涵蓋射頻、功率元件及矽光子等。徐秀蘭表示，市場由8吋移向12吋，加上矽光子需求增加，客戶對相關產品的需求已明顯提高。 環球晶密蘇里州廠第三季12吋SOI產出創歷史新高，新裝設備持續完成認證，部分射頻SOI與矽光子產品已進入量產。徐秀蘭指出：「我們目前看到的需求，已經超過既有12吋SOI擴產計畫。」現階段優先工作仍是加速既有擴充產能爬坡、排除生產瓶頸，提高可供應產量。 針對下一階段擴產，公司正與多個客戶討論長約及預付款安排，希望支撐擬新增產能九成以上的需求。這些合作仍在洽談，並不代表九成產能已完成簽約。由於現有廠房與部分基礎設施已具備，後續若以增添設備為主，資本運用效率可望優於第一階段。 不過，徐秀蘭強調，擴產規模與時間仍須評估長期客戶承諾、既有產能獲利、政府支持及整體投資報酬。她指出，目前客戶承諾相對容易取得，部分客戶不只願意簽約，也願意提供預付款；不同國家的政策及補助條件，則仍須持續討論。 其他特殊材料方面，12吋碳化矽仍處於公司與客戶共同爬坡階段。徐秀蘭預期，2027年相關營收占比仍為低個位數，但未來數年可望逐步增加。相較尚在發展中的新材料，2027年較直接的營運改善來源，仍是既有及新增產能出貨、價格協商，以及高價值產品組合提升。
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