网信控股估值134亿纳斯达克上市 携带先锋系资本基因

3月24日，中国金融科技公司网信控股宣布，已经与美国纳斯达克上市公司HUNT完成合并，并在美国证监会网站进行公告，标志着网信控股正式进入美国资本市场。美国当地时间3月25日，该并购交易公布之后，HUNT股票涨幅在一个交易日内暴涨110% ，目前报价美股21.44美元。

根据Hunter Maritime Acquisition Corp. （纳斯达克股票代码：HUNT）在交易所官网披露的公告，宣布与私人控股公司NCFWealth Holdings Limited（即网信控股）完成业务合并。HUNT在合并结束时向网信控股的前股东发行2亿股A类普通股。如果合并后公司2019年和2020年的财务业绩符合预期，则网信控股的前股东还有权获得高达5000万股额外的A类普通股。

HUNT计划在未来几周内将公司名称改为NCF Wealth Holdings Limited，在更名之前，公司的普通股继续以“HUNT”的名字进行交易。

实际上，双方早在2018年10月就已达成初步合并协议，根据当初的协议公告，双方拟通过股票交易合并方式收购网信控股，协议对网信控股的股权价值评估为20亿美元（约合134亿元人民币）。双方预计，在2019年4月23日前完成合并。

与此前IPO方式不同，网信控股此次采用的是一种自2017年以来重新兴起的赴美上市途径——SPAC上市。

Hunter于2016年10月在纳斯达克上市，是一家特殊目的收购公司（SPAC），其本质是一种为公司提供上市服务的金融工具。相比买壳、借壳上市，通过SPAC上市成本更低、效率更高，还具有融资功能，适合于有融资需求的国内中小企业赴美上市，被视为是一种“高效的资本运作神器”

据港股上市公司中新控股此前公告，网信控股前称第一P2P有限公司,即为网信集团旗下P2P平台网信普惠，于2013年7月上线，平台运营主体为北京东方联合投资管理有限公司，获得三轮总计上亿美元融资，由建银国际、信中利、中信资本等参投。大股东显示为两位自然人股东，即张振新（持股99%）和李焕香（持股1%），注册资本2亿元人民币。

截至2019年2月底，网信普惠累计交易额1614亿元，借贷余额57.9亿元，属于国内中等规模的网贷平台，排名第32位。平台当前出借人数量为13.88万人，当前借款人数量154168人，累计代偿金额191029万元。2016年和2017年，网信普惠的营业收入分别为7.53亿元、3.74亿元，净利润分别为2386万元和1.59亿元。

资产端方面，网信普惠的资产来源包括自营和由多个不同的提供商提供的外接资产，资产端类型包括消费贷、个人经营贷、企业贷和供应链企业贷款，但外接资产的披露不详。

此外，值得注意的是，网信普惠的大股东张振新是“先锋系”的实际控制人。从最初的担保典当公司起家，先锋系近年来获揽了各类金融牌照，包括银行、证券、基金、期货、小贷、保险经纪、金交所等，成为国内的金融控股公司，但近期，先锋系一直在忙于瘦身与自救，资金链紧张，旗下上市公司中新控股（8207.HK）一度被大举沽空。2017年从“先锋系”中因合规原因分拆而来的网信普惠，作为重要的融资环节，目前仍与“先锋系”有着密切的合作关系。