美系外資憂精測競爭加劇風險 調降評等、目標價

美系客戶及聯發科占精測（6510）的營收占比有相當的比重，美系外資最新報告擔憂精測面臨競爭加劇的風險，調降精測2021~2023年每股盈餘預估，幅度分別為4%、9%、9%，由於目前本益比偏高，同時決定調降評等至減碼，目標價由720元調降至660元；今（2）日股價開低走低，跌幅逾7%。

美系外資表示，精測為美系客戶提供ARM架構的PC CPU測試介面，預估貢獻今年營收10~20%，但後續在明年的專案上將有競爭加劇的風險，恐在技術上無法享有競爭優勢；不過，美系外資認為，精測未來如果失去美系客戶高速運算測試介面專案訂單，影響應不至於如先前的智慧手機AP專案嚴重。

除了恐有流失美系客戶高速運算測試專案，影響獲利之外，目前智慧手機相關業務約貢獻精測營收60～70%，美系外資說，預估聯發科（2454）貢獻精測上半年營收約35～40%，這部分面臨雍智科技（6683）的競爭，可能是精測明年下半年的競爭風險。

美系外資考量精測高速運算及智慧手機測試介面業務的不確定業務風險，調降精測2021～2023年每股盈餘預估，且將評等由中立調降至減碼，目標價調降至660元。

精測今日以736元開低，一度下滑至710元，盤中跌幅逾7%。